Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Tuesday, 22 July 2014 15:48

Hits: 1952

บล.กรุงศรี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

แนวโน้มและปัจจัยการลงทุนวันนี้
เลือกตัวซื้อเหนือ 1540, ต่ำกว่าขายทำกำไรสั้น
  SET ขึ้นทดสอบจุดสูงสุดใหม่ในรอบ 13 เดือนที่ 1543 จุด หรือ +10 จุดโดยเบรกผ่าน P/E Band 17 เท่า (1540 จุด) และปรับตัวลดลงปิดที่ 1538.55 จุด (+5.14 จุด, +0.34%) ขึ้นตามทิศทางเดียวกับตลาดหุ้น TIPs (อินโดนิเซีย, ฟิลิปปินส์) กลุ่มสื่อสาร ธนาคาร ปิโตร มีเดียส์ โรงพยาบาลปรับตัวลดลง และขึ้นนำตลาดโดยกลุ่มขนส่ง อสังหาฯ วัสดุก่อสร้าง และท่องเที่ยว มูลค่าการซื้อขายยังถือว่าสูงถึง 52,235 ล้านบาท และเงินบาทแข็งค่าต่อเนื่องในรอบ 8 เดือนที่ 31.92 บาท/US$ นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิต่อเนื่องอีก 558 ล้านบาท (1-21 ก.ค. ซื้อสุทธิ 17052 ล้านบาท, 1 ม.ค. -21 ก.ค. ขายสุทธิ 23,982 ล้านบาทกองทุนในประเทศขายสุทธิ 541 ล้านบาท

ปัจจัยการลงทุนวันนี้
  สหรัฐฯรายงานจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก (Initial Jobless Claims) สัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 12 ก.ค. ลดลง 3,000 รายเหลือ 302,000 รายและค่าเฉลี่ย 4 สัปดาห์และต่ำสุดในรอบ 7 ปี
  GDP ของจีนไตรมาส 2/57 เติบโต 7.5% สูงกว่าโพล Bloomberg คาดการณ์ไว้ที่ 7.4%ผลผลิตภาคอุตสาหกรรม (Industrial Production) เดือน มิ.ย. 57 เพิ่มขึ้น 9.2% บ่งชี้การลงทุนพัฒ นาสาธารณูปโภคตามนโยบายนายจีนที่สามารถกระตุ้นกิจกรรมทางเศรษฐกิจได้
  สภาพัฒน์ฯอาจทบทวนเพื่อปรับประมาณการจีดีพีเพราะมีโอกาสขยายตัวได้มากกว่าช่วง 1.5-2.5% หรือจะเติบโตได้ถึง 3% ในปีนี้ จากสมมติ ฐานว่าส่งออกมีสัดส่วน 74% ต่อจีดีพีจะต้องขยายตัวเฉลี่ยเดือนละ 6-7% ในครึ่งปีหลัง และจาก 5 เดือนแรกขยายตัวเพีวง 0.2% และขยาย ตัวสูง 7.2% ในเดือน มิ.ย. และมีการปรับตัวดีขึ้นเดือนต่อเดือน โดยจีดีพีในไตรมาสแรกปีนี้ ติดลบ 0.6%YoY ภาคการบริโภค การลงทุนและการท่องเที่ยวได้รับผลกระทบมากที่สุด แต่จากนั้นเริ่มเห็นสัญญาณการฟื้นตัวในไตรมาส 2/57 โดย เฉพาะเดือน มิ.ย.57 ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคปรับตัวสูงสุดในรอบ 8 เดือนเป็น 75.1 จาก 70.7 ในเดือนพ.ค.57, ดัชนีความเชื่อมั่นต่อเศรษฐกิจโดยรวมอยู่ที่ 65.3 เพิ่มขึ้นจากเดือนพ.ค.เช่นกัน

  ตลาดหุ้นภูมิภาคเช้านี้ขึ้นลงคละกัน และเงินบาทแข็งค่าขึ้นในรอบ 8 เดือนที่ 31.85 บาท/US$ และแข็งค่าขึ้นเทียบกับอีก 4 สกุลหลัก เชื่อว่าปัจจัยทุนไหลเข้ายังคงอยู่กับตลาด วันนี้เราประเมิน SET ผันผวนในกรอบโดยมองจุดสำคัญที่แนวต้าน 1540 จุด (P/E Band 17x) หากลดลงต่ำกว่าคาดว่าจะทรงตัวลงในกรอบ 1,540-1,520 จุดแนะนำขายทำกำไรสั้นหรือรอจังหวะอ่อนตัว แต่ถ้า SET อยู่เหนือ 1,540 จุดนั้นเชื่อว่าตลาดยังมีแรงเข้าซื้อได้ต่อเนื่องแนะนำเลือกซื้อหุ้นเก็งกำไรเช่น PTT, STEC, CENTEL, AP หุ้นขายทำกำไรสั้น AOT, BGH

แนวโน้มการลงทุนสำหรับระยะกลาง
ถือครองพอร์ตลงทุนในหุ้น 70%

  น้ำหนักพอร์ตลงทุน ถือครองหุ้น 70% และเงินสด 30%

  Accumulate : -- สะสมหุ้น

  Trading : เลือกซื้อหุ้นเก็งกำไรเหนือ 1540 ต่ำกว่ารอดู

  เปรียบเทียบดัชนีกับ SET

  สถานะพอร์ตจำลอง (เริ่ม 25 พ.ย. 56)
  พอร์ตหุ้น 70% ถือเงินสด 30%

ผลตอบแทนพอร์ตจำลอง (70%) = +12.5%
ผลตอบแทนถือเงินสด (30%) = +0.6%
ผลตอบแทนรวม (100%) = +13.1%
ผลตอบแทนตลาด SET = +13.7%
ผลรวมพอร์ตจำลองสุทธิ < SET

  หมายเหตุ : Cash/Equity weighting เป็นการแสดงมุมมองของ KSS Research เพื่อใช้เป็นแนวทางว่าด้วยแนวโน้มระยะกลาง (3-6 เดือน) ว่าจะมีแนว โน้มเชิงบวก หรือ เชิงลบ โดยหุ้นที่แนะนำในพอร์ตจำลองเป็นหุ้นพื้นฐานที่เราประเมินว่าจะมีแนวโน้มที่ดี ไม่มีนัยสำคัญเพื่อคำแนะนำว่าควร “ซื้อ” หรือ “ขาย” หุ้นดังกล่าวในเวลาใด

Analysts :
Kasamapon Hamnilrat Registration No. 17622
Apisak Limthumrongkul Registration No. 13130