Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Wednesday, 23 July 2014 14:37

Hits: 2108

บล.เคเคเทรด : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน

แกว่งตัวออกด้านข้าง กรอบ 1,510 -1,530 จุด เน้นหุ้นที่ปรับลงแรงเมื่อวาน

SET View
       ประเด็นหลัก แม้ทางเทคนิคเกิดสัญญาณขายเมื่อวานนี้เมื่อ SET หลุดเส้นค่าเฉลี่ย 10 วันที่ 1530 จุด เรามองว่าเป็นการพักฐานมากกว่าการจบรอบขาขึ้น ดัชนียังคงมีโอกาสสร้างฐานเพื่อกลับเป็นขาขึ้นในสัปดาห์ถัดไปด้วยปัจจัย (1) การประกาศใช้รธน.ชั่วคราวเมื่อวานนี้ปูทางนำไปสู่การมีรัฐบาลชั่วคราวในเดือนก.ย.และมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจตามมา รวมถึงลดแรงกดดันจากประเทศแถบตะวันตก (2) เทศกาลประกาศงบไตรมาส 2/57 จนถึงช่วงกลางเดือนส.ค และจ่ายปันผลระหว่างกาลปลายส.ค.ถึงก.ย. จูงใจนักลงทุนระยะยาวคงถือครองหุ้น และนักวิเคราะห์จะทยอยปรับประมาณการ รวมถึงการเปลียนไปใช้เป้าหมายปี 58 (3) แนวโน้มเงินทุนไหลเข้าในภูมิภาคเพื่อเก็งกำไรสินทรัพย์เสี่ยง จากการที่เฟดจะคงนโยบายอัตราดอกเบี้ยต่ำต่อไปจนถึงปีหน้า (4) คสช.เลื่อนการพิจารณาโครงการโครงสร้างพื้นฐานไปสัปดาห์หน้า (29 ก.ค.) ไม่ได้ยกเลิกตามที่ตลาดกังวลเราคาดว่าเช้านี้ SET จะเปิดบวกตามตลาดหุ้นในภูมิภาค และตลาดดาวโจนส์ที่ปิดบวก 61 จุดเมื่อคืนนี้

      ในเชิงสถิติจากต้นปี 2557 SET ปรับต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 10 วัน ทั้งสิ้น 8 ครั้ง ใช้เวลา 1-5 วันถึงจุดต่ำสุด โดยเฉลี่ย SET จะใช้เวลาปรับฐานราว 2.5 วัน และปรับลดลงโดยเฉลี่ย 11 จุด ขณะที่สถิติระยะยาวการซื้อสะสมของนักลงทุนต่างชาติมีความสัมพันธ์กับการปรับขึ้นของ SET มากกว่านักลงทุนกลุ่มอื่น พิจารณาจากทิศทางเงินทุนไหลเข้า เมื่อวานค่าเงินบาทเทียบดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งค่าสุดในรอบ 9 เดือน และต่างชาติยังซื้อสุทธิหุ้นไทยกว่า 1.7 พันล้านบาท ต่อเนื่องกว่า 14 วันทำการจากต้นเดือน ก.ค.รวม 1.8 หมื่นล้านบาท บ่งบอกเงินทุนไหลเข้ายังเป็นปัจจัยสนับสนุนการปรับขึ้นของ SET ในระยะต่อไป

       กลยุทธ์การลงทุน สำหรับนักลงทุนระยะสั้น เราแนะนำให้เก็งกำไรในกลุ่มรับเหมาก่อสร้าง (ITD, STEC CK) และกลุ่มอสังหาฯ (AP, QH, LH) ที่ปรับลดลงแรงกว่า SET เมือวานนี้ รวมถึง AOT ที่จะได้ประโยชน์จากเงินบาทแข็งค่า ขณะที่การลงทุนระยะกลางแนะนำทยอยสะสมหุ้นที่ให้ผลตอบแทนเงินปันผลระหว่างกาลสูง ได้แก่ INTUCH TOG ADVANC NOK PTTGC HEMRAJ EGCO RATCH

Futures Strategy
SET 50 Futures S50U14
แนะนำ ปิดถือ long แล้ว trading short
ถ้า > 1020 ปิดถือ short / ถ้า < 1020 ถือ short

Gold Futures GFQ14
แนะนำ ถือ short
ถ้า > 20000 ปิดถือ short / ถ้า < 20000 ถือ short

Silver Futures SVQ14
แนะนำ ถือ short
ถ้า > 680 ปิดถือ short / ถ้า < 680 ถือ short

Oil Futures BRQ14
แนะนำ wait & see
ถ้า > 3500 trading long / ถ้า < 3500 wait & see

USD Futures USDU14
แนะนำ ถือ short
ถ้า > 32.20 ปิดถือ short / ถ้า < 32.20 ถือ short

Stock Futures ITD
แนะนำ ซื้อขายในกรอบแนวรับแนวต้าน 4.70, 4.50-5.30 บาท
ถ้า > 5.50 ซื้อ / ถ้า < 5.30 ขาย

Stock Picks
      JAS ราคาหุ้นช่วง 3 วันที่ผ่านมาปรับตัวดีกว่ากลุ่มสื่อสาร เรามองว่ามีปัจจัยหนุนจากการซื้อหุ้นคืนช่วยค้ำราคาหุ้น ประกอบกับ JAS ไม่เกี่ยวข้องกับปัจจัยลบที่กดดันกลุ่มสื่อสาร ส่วนการที่ JAS มีประเด็นฟ้องร้องจาก TT&T มองว่ายังไม่กระทบปัจจัยพื้นฐานอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากกระบวนการตัดสินชี้ขาดจะใช้เวลานานเราคงมุมมองบวกต่อการรักษาระดับอัตรากำไรที่ค่อนข้างสูงของบริษัทได้สม่ำเสมอ ทำให้ JAS ยังเป็น Growth stock ที่น่าสนใจและมี Upside สูงถึง 39% จากมูลค่าเหมาะสม 11.20 บาท แนะนำ “ซื้อ”
      CK แม้ว่าการเลื่อนการประมูลของงานภาครัฐออกไปจะได้รับผลกระทบต่อการรับรู้รายได้ในอนาคตที่น้อยกว่ากลุ่ม แต่ CK มีความแข็งแกร่งจากงานในมือที่สูงกว่า 1.1 แสนล้านบาท และมีโอกาสรับงานเพิ่มอีก 2.1 หมื่นล้านบาทใน 2H57 จากงานโรงไฟฟ้าและเขื่อนน้ำบาก ในระยะสั้นอาจมีปัจจัยบวกจากโอกาส ได้รับงานที่เข้าร่วมประมูลโครงการรถไฟทางคู่คลอง19 แก่นคอย และ รถไฟฟ้าสายสีเขียวหมอชิต-สะพานใหม่ ขณะที่ระยะยาว CK ยังมีผลตอบแทนจากเงินลงทุนจากบริษัทลูกทั้ง TTW BECL BMCL CKP แนะนำ ซื้อเก็งกำไร มูลค่าเหมาะสม 22.40 บาท