Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Wednesday, 23 July 2014 14:41

Hits: 2617

บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
รีบาวด์ เม็ดเงินต่างชาติยังจำกัดความเสี่ยง
         KGI คาด SET วันพุธฟื้นตัวแต่ยังผันผวน ข่าวลบที่กดดันตลาดวานนี้น่าจะมีผลเพียงช่วงสั้น (กรณี กสทช. จะตรวจสอบโครงสร้างต่างชาติถือหุ้นกลุ่มมือถือ ไม่ใช่เรื่องใหม่ ส่วนกรณี คสช. เลื่อนพิจารณาแผนยุทธศาสตร์ลงทุน 3.3 ล้านล้านนั้น เลื่อนเพียง 1 สัปดาห์) และต่างชาติยังทยอยสะสมหุ้นไทยต่อด้าน ปัจจัยต่างประเทศเป็นบวก กำไร บ.ยักษ์ใหญ่เช่น Microsoft และ Apple ใกล้เคียงตลาดคาด ส่วนยอดขายบ้านมือสองแข็งแกร่งกว่าคาด และเงินเฟ้อพื้นฐานสหรัฐฯ มิ.ย. +0.1% ต่ำกว่าคาด และการเพิ่มขึ้น YoY อยู่ที่ 1.93% ชะลอจาก พ.ค. ที่ 1.95% ช่วยลดแรงกดดันเรื่องดอกเบี้ยสหรัฐฯ ขึ้นเร็วภาพรวม SET ผันผวนรอขึ้นต่อ จึงแนะถือ/ซื้อสะสมหุ้นกลุ่มเด่นเช่น ที่ดิน ท่องเที่ยว และธนาคารต่อได้

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร CHO (คสช สั่งเดินหน้าประมูลรถเมล์ต่อ) / สะสม TSR
        CHO (เป้า Consensus 3.6 บาท) แนะนำ “เก็งกำไร” 1) วานนี้ คสช ให้ ขสมก เร่งจัดซื้อรถเมล์ NGV ภายใต้งบฯปี 2558 คาดเป็นบวกต่อ CHO ที่เตรียมเข้าร่วมประมูลฯ โดยเราประเมินเบื้องต้นกรณีที่ CHO ชนะการประมูลตามเป้าหมาย EPS ส่วนเพิ่มจากโครงการนี้จะประมาณ 0.35 – 0.50 บาท/หุ้น 2) รอข่าวบวกเรื่องการสั่งต่อเรือของกองทัพเรือ (เป็นลำที่ 2 มูลค่าราว 3 พันล้านบาท) คาดประกาศช่วง ต.ค.นี้ (เริ่มงบฯปี 2558)
      TSR (เป้า Consensus 3.75 บาท ... แต่เราประเมินเป้าพื้นฐานเบื้องต้น 5.9 – 7.0 บาท) จากการประชุมนักวิเคราะห์วานนี้ มุมมองเป็นบวก 1) Consensus มีโอกาสปรับประมาณการฯขึ้น จากการเพิ่มสินค้า (เครื่องกรองน้ำรุ่นใหม่ระบบ UV และ RO รวมถึงเครื่องกรองน้ำขนาดเล็กสำหรับใช้ในสำนักงานและคอนโดมีเนียม) เพิ่มช่องทางจำหน่ายผ่าน Modern trade (ล่าสุดเตรียมขายผ่าน OFM) และเพิ่มสินค้าเครื่องปรับอากาศใน 2H57 ... ตอนนี้ Consensus คาดยอดขายปีนี้ที่ 1.2 พันล้านบาท มีโอกาสปรับขึ้นเป็น 1.5 พันล้านบาท และตั้งเป้า Net margin 8-10% เบื้องต้นคาด EPS ปีนี้ 0.35 – 0.44 บาท 2) คาดเป้าหมาย PE ต้องถูก Re-rate ขึ้น เพราะเป็นธุรกิจลักษณะลีสซิ่งคล้าย SINGER (ขายผ่อน 90%) Consensus ใช้เป้าหมาย PE หุ้น SINGER 17- 20 เท่า ...ประเมินราคาเป้าหมายเบื้องต้นแบบ Conservative 5.9 – 7.0 บาท อิง EPS 0.35 บาท PE 17 – 20 เท่า
... กลุ่มพลังงานทดแทน (IFEC, SOLAR, SPCG, EA เป็นต้น) กรุงเทพธุรกิจออนไลน์ลงข่าวปลัดกระทรวงพลังงาน ศึกษาระบบ FIT (Feed-in-tariff) เสร็จแล้ว เตรียมเสนอ ที่ประชุมคณะกรรมการนโยบายพลังงานแห่งชาติ (พล.อ.ประยุทธ์ เป็นประธาน) ช่วงปลายเดือน ก.ค.รายละเอียดเบื้องต้น กำหนด FIT โซลาร์ฟาร์ม ในอัตรา 6 บาทต่อหน่วย / โซลาร์รูฟท็อป อัตรา 6.16-6.96 บาทต่อหน่วย / โรงไฟฟ้าชีวมวล อัตรา 3.80-5.45 บาทต่อหน่วย / โรงไฟฟ้าขยะ 4.35-6 บาทต่อหน่วย /โรงไฟฟ้าไบโอแก๊ส 1.65-3.55 บาทต่อหน่วย /โรงไฟฟ้าพลังงานลม อัตรา 6-13.55 บาทต่อหน่วย / และโรงไฟฟ้าหญ้าเนเปียร์ 5.40 บาทต่อหน่วย ... เป็นบวกต่อกลุ่มฯ โดยประเมินว่าเริ่มมีความชัดเจนเรื่องการผลักดันแผนการใช้พลังงานทดแทนของไทย เลือก IFEC เป็นหุ้นเด่น
... กลุ่มรับเหมาฯ (STEC*, CK*, UNIQ) วานนี้ คสช เลื่อนการพิจารณาแผนโครงสร้างพื้นฐานระยะยาวไปเป็นวันที่ 29 ก.ค. + วันนี้ คณะกรรมการสิ่งแวดล้อมแห่งชาติ ประชุมวันแรก กระทรวงคมนาคม จะเสนอโครงการรถไฟทางคู่ให้พิจารณาด้วยเพื่อพิจารณาผลกระทบสิ่งแวดล้อม แนะนำ “สะสม”
... BANPU (เป้าสูงสุด Consensus 39 บาท) ยังแนะนำ “สะสม” ต่อเนื่อง ประเมินราคาหุ้น Laggard =แรงขายทำกำไรน้อย ขณะที่แนวโน้มดีมานด์ถ่านหินจากจีนจะเพิ่มขึ้นใน 2H57 ตามเศรษฐกิจจีนที่โตต่อเนื่อง (โดยเฉพาะภาคการผลิต) + นโยบายพลังงานระยะยาวของไทย มีโอกาสที่จะเน้นการใช้พลังงานจากถ่านหินเพิ่มขึ้น
... AAV* (เป้าสูงสุด Consensus 5.7 บาท) เราประเมินราคาหุ้นที่ปรับลงตามตลาดฯ + งบไตรมาส 2/57 ที่จะออกมาอ่อนแอ เป็นโอกาสสะสม เนื่องจากประเมินว่าสถานการณ์การเมืองไทยคลี่คลาย + ฟรีวีซ่านักท่องเที่ยวจีนช่วง High season ปีนี้
... กลุ่มนิคมฯ (AMATA*, HEMRAJ*, TFD*, เพิ่ม TICON) + ยานยนต์ (SAT, AH) บอร์ดบีโอไอจ่อเคาะลงทุนโครงการลงทุนที่ค้างอยู่ราว 7.6 แสนล้านบาท ได้ใน 3 เดือน ... ปลดล๊อกการขายที่ดินของกลุ่มนิคมฯ + มีการพิจารณาโครงการอีโคคาร์เฟส 2 ด้วย บวกต่อกลุ่มยานยนต์
... หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า รูปแบบราคา + พื้นฐานยังดี เล่นต่อได้ 1) SUTHA (เป้าพื้นฐาน 9 บาท) แนะนำ “ซื้อสะสม” พื้นฐานดี รอข่าวดีลขายเครื่องจักร + ลงทุนในต่างประเทศ / 2) PTG (เป้า Consensus 3.72 บาท) ยังแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ราคาหุ้นเริ่มมีสัญญาณซื้อรอบใหม่ ... รอข่าวบวกเรื่องการลงทุนโครงการ B100 / 3) FPI (เป้าพื้นฐาน 11.7 – 12.4 บาท) แนะนำ “เก็งกำไร” คาดกำไรไตรมาส 2 – 3 มีโอกาสทำจุดสุงสุดใหม่ / 4) SIM (เป้า Consensus 4.20 บาท) ยังคงแนะนำ “เก็งกำไร” คาดแนวโน้มกำไรไตรมาส 2/57 ทำจุดสูงสุดใหม่

หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BTS*, CPALL*, SCC*, BANPU*, LANNA
พอร์ตเก็งกำไร: SUTHA, IFEC, CHO, SIM กลุ่มรับเหมาฯ, กลุ่มวัสดุ, กลุ่มนิคมฯ, กลุ่มบ้าน, กลุ่มแบงก์

Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
DCC* เป้าพื้นฐาน 58 บาท แนะนำ “ถือ” รายงานกำไรไตรมาส 2/57 ดีกว่าที่เราคาดเล็กน้อย (4.2%) เรายังคงประมาณการฯและราคาเป้าหมาย
KKP* เป้าพื้นฐาน 37 บาท แนะนำ “ขาย” (ปรับลงจาก “ซื้อ”) เราปรับประมาณการฯกำไรปี 2557 – 2558 ลง 24 – 25%%

ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) TSRอัดฉีด30ล.รุกตลาดงบ Q2 เด่น-ทั้งปียอดโต 20% (ทันหุ้น) TSR ควักกระเป๋า 30 ล้านบาทรุกตลาดเต็มสูบ ด้าน "สวิตา แจ้งอยู่" งัดกลยุทธ์เพิ่มช่องทางการจำหน่ายเจาะกลุ่มโมเดิร์นเทรด-อสังหาริมทรัพย์ออนไลน์ พร้อมผุดสินค้าใหม่ 4 รุ่นแถมเร่งขยายสาขาภูธร หวังมัดใจฐานลูกค้าให้ครอบคลุม คอนเฟิร์มงบไตรมาส 2/2557 แจ่ม ยอดขายทะลักมั่นใจทั้งปี 2557 ยอดขายเข้าเป้า 1.2 พันล้านบาท หรือ โต 20%
(+) PCA ปั๊มรายได้ปีนี้โต 50% วางเป้ายอดขายเซ็ตท็อปบ็อกซ์ 350 ล้าน (ข่าวหุ้น) "PCA" ตั้งเป้ายอดขายกล่องเซ็ตท็อปบ็อกซ์ 3.5 แสนกล่อง มูลค่า 350 ล้านบาท จากปัจจุบันมียอดขายกล่องอยู่ที่กว่า 3 หมื่นกล่อง ดันรายได้ปีนี้เติบโต 40-50% จากปีก่อน ล่าสุดจับมือ SVOA-IT CITY เพิ่มช่องทางจัดจำหน่าย
(+) SST อัดฉีดงบ 1.85 พันล้านซื้อกิจการร้านอาหาร-แฟชั่น (ทันหุ้น) SST อัตฉีดงบกว่า 1.85 พันล้านบาท ส่งบริษัทลูกซื้อกิจการร้านอาหาร-แฟชั่น ผู้บริหาร "สัมฤทธิ์ ตันติดิลกกุล" แจงกลยุทธ์หวังขยายธุรกิจอาหารและเครื่องดื่มให้ครอบคลุมกลุ่มลูกค้า โดยเฉพาะตลาดต่างประเทศและเป็นการกระจายความเสี่ยงจากธุรกิจเดิมไปสู่ธุรกิจแฟชั่น หนุนรายได้-กำไรในอนาคต
(+) MCผลงานครึ่งหลังแจ่ม ปิดดีลเทกโอเวอร์กิจการ (ทันหุ้น) MC ฟุ้งผลงานครึ่งปีหลังแจ่มอานิสงส์ช่วงไฮซีซัน เร่งขยายสาขาเพิ่มอีก 40 แห่ง แย้มกำไรไตรมาส 2/2557 สุดเจ๋งหนุนรายได้ปี 2557 เติบโต 25% คาดสรุปดีลเจรจาซื้อกิจการ 1 ราย ภายในปีนี้
(+) ARROW ลุย รง.ใหม่ ต่อยอดอัพกำลังผลิต หนุนรายได้โต 20% (ทันหุ้น) ARROW ประกาศความพร้อม เปิดโรงงานเตรียมพร้อมขยายกำลังการผลิตท่อร้อยสายไฟ-ท่อก่อสร้างแห่งใหม่ โชว์ศักยภาพเครื่องจักรมาพร้อมกับประสิทธิภาพที่สูงขึ้น 50% หนุนกำลังการผลิตเพิ่มขึ้นประมาณ 30% "ธานินทร์ ตันประวัติ" เผยพร้อมรับคำสั่งซื้อได้อย่างเต็มที่ หนุนรายได้พุ่งกระฉูดพร้อมปรับเป้ารายได้ปีนี้เพิ่มเป็น 20% จากเดิมคาดเติบโต 13-15% จากการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ

Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘กรอบรับช่องว่าง (Gap) ที่ 1523-1518 จุด
ดัชนี SET วันนี้ หากลดลงปิดต่ำกว่ารับ 1518 จุด อาจรักษาแรงกดลงสู่แนวรับ 1507 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1523 จุดได้นั้น อาจสะสมแรงผลักราคาขึ้นทดสอบแนวต้าน 1545 จุด
แนวรับวันนี้: 1518/1513/1507 แนวต้านวันนี้: 1523/1530/1537

หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 Research@kgi.co.th