Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Thursday, 24 July 2014 21:28

Hits: 1958

บล.เคเคเทรด : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน

ทดสอบจุดสูงสุดเดิมที่ 1,545 จุด คาดว่ายังไม่ผ่าน
SET View
ประเด็นหลัก
วันนี้ SET มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบจุดสูงสุดเดิมที่ 1545 จุดแต่คาดว่ายังไม่สามารถผ่านขึ้นไปได้ ด้วยปัจจัย (1) จิตวิทยาเชิงลบต่อทิศทางเงินทุนไหลเข้าหลังนักลงทุนต่างชาติขายสุทธิเป็นวันแรกในรอบเดือนที่ 762 ล้านบาท ขณะที่เงินบาทชะลอการแข็งค่า (2) สถิติไม่ยืนยัน ตั้งแต่ต้นปี SET ไม่เคยปิดทำจุดสูงสุดใหม่ได้โดยใช้เวลาเพียง 2 วันหลังจากหลุดเส้นค่าเฉลี่ย 10 วัน ขณะปริมาณการซื้อขายเมื่อวานลดเหลือ 2/3 ของวันก่อนหน้าไม่ยืนยันการปรับขึ้นต่อเนื่องเช่นเดียวกัน (3) แง่ Valuation ไม่ถูก SET ระดับเมื่อวานซื้อขายที่ Prospective PE ปี 57 ระดับ 16.4 เท่าสูงสุดในรอบ 10 เดือนยังไม่จูงใจให้นักลงทุนระยะยาวเพิ่มพอร์ตก่อนการประกาศงบ 2Q57 คาดว่าเช้านี้ SET จะเปิดบวกตามตลาดหุ้นในภูมิภาค แต่ดัชนีดาวโจนส์ที่ปิดลบ 26 จุดเมื่อคืนนี้เป็นกลางต่อ SET และควรติดตามการประกาศตัวเลขส่งออกเดือนมิ.ย.จากกระทรวงพาณิชย์ หากต่ำกว่า 3% (คาดการณ์ของตลาด) ถือเป็นสัญญาณไม่ดี
ระยะสัปดาห์ มีโอกาสลงมาทดสอบแนวรับบริเวณ 1530 จุด ตามเส้นค่าเฉลี่ย 10 วัน ก่อนที่จะแกว่งตัวออกด้านข้างในกรอบ 1505-1550 จุด ตามคาดหวังผลประกอบการ 2Q57 และจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลของบริษัทจดทะเบียน และจะมีทิศทางชัดเจนราว 1-2 สัปดาห์จากนี้

กลยุทธ์การลงทุน
ระยะสั้น รอซื้อเมื่ออ่อนตัวกลุ่มรับเหมาก่อสร้าง (ITD, STEC CK) และกลุ่มอสังหาฯ (AP, QH, LH) ยังได้ปัจจัยเชิงบวกจากการที่คสช.จะพิจารณาโครงการโครงสร้างพื้นฐานในสัปดาห์หน้า (29 ก.ค.) แนะนำ PSL ราคาหุ้น laggard SET ขณะที่ค่าระวางเรือ Baltic Dry เมื่อวานนี้ปรับตัวขึ้นครั้งแรกในรอบ 14 วันทำการ
ระยะกลาง ทยอยสะสมหุ้นที่ให้ผลตอบแทนเงินปันผลระหว่างกาลสูง ได้แก่ INTUCH TOG ADVANC NOK PTTGC HEMRAJ EGCO RATCH

Futures Strategy
SET 50 Futures S50U14
แนะนำ ปิดถือ short แล้ว trading long
ถ้า > 1020 trading long / ถ้า < 1020 ปิดถือ long

Gold Futures GFQ14
แนะนำ ถือ short
ถ้า > 20000 ปิดถือ short / ถ้า < 20000 ถือ short

Silver Futures SVQ14
แนะนำ ถือ short
ถ้า > 680 ปิดถือ short / ถ้า < 680 ถือ short

Oil Futures BRQ14
แนะนำ wait & see
ถ้า > 3500 trading long / ถ้า < 3500 wait & see

USD Futures USDU14
แนะนำ ถือ short
ถ้า > 32.15 ปิดถือ short / ถ้า < 32.15 ถือ short

Stock Futures ITD
แนะนำ ซื้อขายในกรอบแนวรับแนวต้าน 5.40-6 บาท
ถ้า > 5.40 ซื้อ / ถ้า < 5.20 ขาย

Stock Picks
     ADVANC (ถือ / มูลค่าเหมาะสม 210 บาท) ราคาหุ้นตอบสนองเชิงลบต่อการเลื่อนประมูล 4G ไปแล้ว คาดให้อัตราผลตอบแทนเงินปันผลระหว่างกาลราว 3% ขณะที่ราคาหุ้นเริ่มกลับลงมาซื้อขายที่ระดับค่ากลางในรอบ 11 เดือน ที่ 16xPBV วันนี้กสทช.จะพิจารณาประเด็นผู้ถือหุ้นต่างชาติของธุรกิจสื่อสารคาดว่า ADVANC มีความเสี่ยงต่ำสุดในกลุ่มที่มีผู้ถือหุ้นต่างชาติเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่

     SEAFCO (ซื้อ/ มูลค่าเหมาะสม 6.7 บาท) คาดกำไรสุทธิ 2Q57 จะเติบโตทั้ง 60%QoQ และ 15%YoY โดดเด่นกว่ากลุ่ม จากส่งมอบงานทางด่วนเร็วขึ้นและอัตรากำไรขั้นต้นดีขึ้น ขณะที่ครึ่งปีหลังมีโอกาสรับงานใหม่เพิ่มขึ้น คาดให้อัตราผลตอบแทนปันผลปี 57 กว่า 4% ราคาหุ้น (10xPE’57) ถูกเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยของกลุ่ม (21x)