Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Tuesday, 29 July 2014 16:56

Hits: 2731

บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน

ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)

แกว่งผันผวน ต่างชาติชะลอในช่วงสั้น
       KGI มอง SET วันอังคารรีบาวด์เล็กๆ ก่อนผันผวน ภาพรวมตลาดคงอยู่ในช่วงรอปัจจัยต่างประเทศที่สำคัญ (ผลประชุมเฟด และ GDP สหรัฐฯ 2Q14 ในคืนวันพุธ) ส่งผลให้ต่างชาติชะลอในช่วงสั้น ด้านกองทุนขายปรับพอร์ต หลัง SET อยู่ใกล้เป้าหมายครึ่งปีหลังของหลายโบรกฯ แต่ทิศทางหลักน่าจะยังมองบวก สะท้อนจาก 2 บลจ. เปิดขายกองทุน Trigger ในสัปดาห์นี้ (ชี้ว่าหากหุ้นลงจะมีแรงสะสม) ส่วนปัจจัยภายใน หัวหน้า คสช. ชี้น่าจะเปิดประชุม สนช. เลือกนายกฯ และจัดตั้งรัฐบาลได้กลาง ส.ค. ซึ่งใกล้เคียงกับที่เราคาดไว้ ระยะสั้นหุ้นขนาดกลางเด่นกว่าค่อนข้างมาก แนะเลือกซื้อเก็งกำไร // หุ้นหลักให้ถือต่อ

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)

       เก็งกำไร หุ้นพลังงานทดแทน Laggard (SPCG*, GUNKUL*, DEMCO, IFEC) / หุ้นรับเหมาฯ + วัสดุฯ
หุ้นพลังงานทดแทนที่ Laggard (SPCG*, GUNKUL*, DEMCO*, IFEC) 1) คาดจะมีความชัดเจนเรื่องแผนพลังงานทางเลือกของไทยเพิ่มขึ้นเร็วๆนี้ (กรุงเทพธุรกิจออนไลน์วันที่ 21 ก.ค. ลงข่าวว่าช่วงปลายเดือน ก.ค. กระทรวงพลังงาน เตรียมเสนอ Feed-In-Tariff ต่อที่ประชุมคณะกรรมการนโยบายพลังงานแห่งชาติ ที่มี พล.อ.ประยุทธ์ เป็นประธาน) 2) รูปแบบราคา i) SPCG Breakout แนวต้านขาลงระยะสั้นขึ้นมาได้ ประเมินแนวต้าน 28.25 บาท แนวรับ 26 บาท ii) GUNKUL หากวันนี้ Breakout แนวต้านสั้น 16.8 บาท ได้ ประเมินมีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไป +/- 18 บาท และ +/- 19 บาท ตามลำดับ แนวรับ 16.4 บาท iii) DEMCO หากวันนี้ Breakout แนวต้านสั้นที่ 10.4 บาท ได้ ประเมินมีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไป +/- 11 บาท และ +/- 12.4 บาท ตามลำดับ แนวรับ +/- 10 บาท iv) IFEC ยังแกว่งตัวขึ้นในกรอบขาขึ้น แนวรับ 4.60 บาท แนวต้าน 5.40 บาท
กลุ่มรับเหมาฯ (STEC*, CK*, ITD*) และวัสดุฯ (DCON, SCP, CCP) นสพ กรุงเทพธุรกิจ ลงข่าว สนข เตรียมเสนอจัดทำแผนยุทธศาสตร์โครงสร้างพื้นฐาน ด้านการคมนาคมของไทยระยะเวลา 8 ปีช่วงปี 2558-2565 เรายังคงแนะนำ "สะสม" หุ้นในกลุ่มรับเหมาฯ และ วัสดุ ต่อเนื่อง

... TUF* (เป้าพื้นฐาน 76 บาท) แนะนำ "เก็งกำไร" ต่อจากวานนี้ รูปแบบราคา Breakout กรอบขาลงระยะสั้นขึ้นมาแล้ว ประเมินแนวต้านถัดไป +/-70 บาท และมีโอกาสขึ้นทดสอบจุดสูงสุดเดิมที่ 71.25 บาท ในเชิงพื้นฐานคาดกำไรไตรมาส 2/57 โตเด่น YoY และ QoQ และมีแนวโน้มโตต่อเนื่องในไตรมาส 3/57 (High season)
... BANPU* (เป้าสูงสุด Consensus 45 บาท) + LANNA (เป้า Consensus 14.2 บาท) ยังคงแนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" 1) ยังคงประเมินแนวโน้มเศรษฐกิจจีนไตรมาส 3/57 โตต่อเนื่อง เป็นบวกต่อดีมานด์ถ่านหิน ... ตัวเลข PMI จีนออกมาดีตามคาด 2) คาดนโยบายพลังงานระยะยาวของไทย (แผน PDP) ที่จะเสนอ คสช เร็วๆนี้ จะเน้นการใช้ถ่านหินมากขึ้น แทนก๊าซธรรมชาติ 3) รูปแบบราคายังคงแกว่งตัวขึ้น BANPU* หากวันนี้ดีดพ้นแนวต้าน +/-34 บาท ประเมินแนวต้านถัดไป +/-37.5 บาท (ตัดขาดทุนหากหลุด 30.5 บาท) / LANNA เกิดสัญญาณ "ซื้อ" เช่นกัน ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 15.3 บาท (ตัดขาดทุนหากหลุด 13.4 บาท)
... TSR (เป้าพื้นฐาน 7 บาท) 1) ประเมิน Consensus ปรับประมาณการฯปี 2557 - 2558 ขึ้น จาก i) สินค้าใหม่ (เครื่องกรองน้ำ RO และ UV) และแตกไลน์ขายเครื่องปรับอากาศ ... อาศัยฐานลูกค้าเครื่องกรองน้ำ 4 แสนคนในการเจาะตลาด ii) เพิ่มช่องทางขายผ่าน Modern trade ล่าสุดเตรียมขายผ่าน OFM 2) รูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้น แนวรับ 6.20 บาท แนวต้าน 6.70 บาท (แนวต้าน Fibonacci 61.8%) หากพ้นแนวต้านดังกล่าวได้ประเมินมีโอกาสทดสอบจุดสูงสุดเดิมที่ +/-8 บาท
... กลุ่มท่องเที่ยว + สายการบิน (AAV*, ERW*, MINT*, THAI*, AOT*) แนะนำ "อ่อนตัวสะสม" เนื่องจากประเมินว่าสถานการณ์การเมืองไทยคลี่คลาย + ฟรีวีซ่านักท่องเที่ยวจีนช่วง High season ปีนี้ อย่างไรก็ดีงบไตรมาส 2/57 ของกลุ่มฯคาดว่าจะยังออกมาอ่อนแอ แต่จะฟื้นตัวในไตรมาส 3/57 ต่อเนื่องในไตรมาส 4/57
... หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า รูปแบบราคา + พื้นฐานยังดี เล่นต่อได้ 1) PTG (เป้า Consensus 3.72 บาท ... มีโอกาสปรับขึ้น) แนะนำ "Let profit run" สำหรับนักเก็งกำไรสั้น รอขายทำกำไรสั้นบริเวณแนวต้าน +/-4.20 บาท ... รอข่าวบวกเรื่องการลงทุนโครงการ B100 / 2) SIM (เป้า Consensus 4.20 บาท) แนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" คาดแนวโน้มกำไรไตรมาส 2 เด่น (+YoY และ QoQ) + ปลดล๊อกเรื่องผู้ถือหุ้นใหญ่จะขายหุ้นแล้ว (กลุ่ม SAMART* รับซื้อเอง) / 3) SUTHA (เป้าพื้นฐาน 9 บาท ... มีโอกาสปรับขึ้น) แนะนำ "Let profit run" คาดงบไตรมาส 2/57 เด่น + รอประกาศข่าวบวกเรื่องดีลลงทุน + ขายเครื่องจักรไปต่างประเทศเร็วๆนี้

หุ้นเข้าข่ายตามเกณฑ์ Turnover List
ชื่อหุ้น วันที่เริ่ม วันที่สิ้นสุด
AJD 28/7/2014 1/8/2014
TH 28/7/2014 1/8/2014
IFEC 23/6/2014 1/8/2014
PF 23/6/2014 1/8/2014
SLC 23/6/2014 1/8/2014
EFORL 30/6/2014 8/8/2014
TSF 30/6/2014 8/8/2014
BTC 7/7/2014 15/8/2014
KC 7/7/2014 15/8/2014
MAX 7/7/2014 15/8/2014
NUSA 7/7/2014 15/8/2014
TFD 7/7/2014 15/8/2014
VIH 7/7/2014 15/8/2014
VTE 7/7/2014 15/8/2014
ABC 14/7/2014 22/8/2014
ACAP 14/7/2014 22/8/2014
AQ 14/7/2014 22/8/2014
BKD 14/7/2014 22/8/2014
EMC 14/7/2014 22/8/2014
WIIK 14/7/2014 22/8/2014
AIRA 21/7/2014 29/8/2014
MPG 21/7/2014 29/8/2014
PAE 21/7/2014 29/8/2014
BMCL 28/7/2014 5/9/2014
CKP 28/7/2014 5/9/2014
EE 28/7/2014 5/9/2014
LIVE 28/7/2014 5/9/2014
RASA 28/7/2014 5/9/2014
RPC 28/7/2014 5/9/2014
TCC 28/7/2014 5/9/2014

หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BTS*, CPALL*, SCC*, BANPU*, LANNA
พอร์ตเก็งกำไร: SUTHA, IFEC, CHO, SIM กลุ่มรับเหมาฯ, กลุ่มวัสดุ, กลุ่มนิคมฯ, กลุ่มบ้าน, กลุ่มแบงก์

Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
      KTB* เป้าพื้นฐาน 23 บาท ยังคงแนะนำ "ซื้อ" ฝ่ายวิจัยฯยังคงประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานของ KTB จะดีขึ้นใน 2H57
      PTTGC* เป้าพื้นฐาน 76 บาท กลับมาเริ่มต้นแนะนำ "ถือ" แม้ตลาดฯจะยังคงกังวลเรื่องการปรับราคาต้นทุน LPG อย่างไรก็ดีฝ่ายวิจัยฯประเมินผลกระทบดังกล่าวในกรณีเลวร้ายจะคิดเป็นเพียง 7 - 11% ของ EBITDA ปี 2558 ซึ่งราคาหุ้นปรับลงสะท้อนปัจจัยลบดังกล่าวไปแล้ว

ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
      กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง (+) ปลัดกระทรวงคมนาคมเตรียมเสนอคสชอนุมติรถไฟฟ้า 6 เส้นทาง (โพสต์ทูเดย์) ข่าวดังกล่าวคาดจะช่วยหนุนให้ทิศทางธุรกิจรับเหมาก่อสร้างกลับมาคึกคักอีกครั้งหนี่ง อย่างไรก็ตาม เราประเมินมีเพียงรถไฟฟ้าสายสีเขียว หมอชิด-คูคต ที่มีความพร้อมในการประมูลในปีนี้ ขณะที่เส้นทางอื่น อาทิ สายสีชมพู แคราย-มีนบุรี, สายสีสิม ตลิ่งชัน-มีนบุรี และ สายสีเหลือง ลาดพร้าว-สำโรง อาจสามารถเริ่มประมูลได้ในปี 2558 ทั้งนี้ เรายังคำแนะนำ "เท่ากับตลาด" ในกลุ่มรับเหมาก่อสร้างและเลือก STEC* เป็นหุ้นเด่นของกลุ่ม ราคาเป้าหมาย 27.30 บาท
      กลุ่มค้าปลีก (+) แนวโน้มยอดขายในครึ่งปีหลังจะฟื้นตัว (บางกอกโพสต์) ประเด็นดังกล่าว เป็นไปตามที่เราคาด โดยการลงทุนต่อเนื่องจาก คสช. และแนวโน้มการยกเลิกกฎอัยการศึก คาดจะกระตุ้นให้เกิดกำลังซื้อและทำให้ GDP ปี 2557 ยืนได้ที่ระดับ 2-3% ดังนั้น การฟื้นตัวของธุรกิจค้าปลีกในช่วงครึ่งหลังของปี ช่วยหนุนให้ธุรกิจค้าปลีกปี 2557 เติบโต 6-7% YoY จากมูลค่า 1 ล้านล้านบาทในปี 2556 เรายังคงคำแนะนำ "เท่ากับตลาด" ในกลุ่มค้าปลีกและเลือก CPALL* เป็นหุ้นเด่นของกลุ่ม ราคาเป้าหมาย 54 บาท
เมื่อวาน TRUE* จัดงานแถลงข่าวการเพิ่มทุนกับ ไชน่าโมบาย และ การ เพิ่มทุนผ่าน ผู้ถือหุ้นเดิม จำนวนรวม 65,000 ล้านบาท (+) เราคาดทรูจะสามารถลดสัดส่วนหนี้สินต่อebitda ลงจาก 5x เหลือ 1.3x รวมทั้งประหยัดดอกเบี้ยจ่าย ประมาณ 4 พันล้านบาทต่อปี เราประเมินเป็นบวกต่อความสามารถในการแข่งขันระยะยาวของ TRUE ในอนาคต เพราะจะทำให้หมดห่วงเรื่องภาระหนี้สินที่สูงมากในอดีต
     (+) SUTHA ซดรายได้ครึ่งแรก 30% ปิดดีลเทกส.ค.นี้ (ทันหุ้น) SUTHA ส่งซิกรายได้ครึ่งปีแรกพุ่ง 30% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน หลังยอดขายทะลัก "ปัญชฤทธิ์ มนต์เสรีนุสรณ์" คอนเฟิร์มธุรกิจครึ่งปีหลังร้อนแรง ส่งทั้งปีรายได้เข้าเป้า 1 พันล้านบาท เปิดเกมเทกโอเวอร์หรือสร้างโรงงาน หวังขยายกำลังการผลิตรองรับออเดอร์ล็อตใหญ่ คาดสรุปส.ค.นี้ ระรื่นราคาปูนขยับ 5%
      (+) SPCG* ผุดโซลาร์ฟาร์มญี่ปุ่นปั๊ม500MV-กำไรทุบสถิติ (ทันหุ้น) SPCG ยิ้มรับแผน PDP ฉบับใหม่ ผู้บริหาร "วันดี กุญชรยาคง" ลั่นใส่เกียร์ธุรกิจเต็มสูบ ผนึกพันธมิตรผุดโรงไฟฟ้าโซลาร์ฟาร์มญี่ปุ่น และแถบอาเซียนแย้มงบ Q2/2557 พุ่งรายได้เกินเป้า 1.6 พันล้านบาท ส่งงบครึ่งแรกสูงกว่าทั้งปี 2556 ส่วนไตรมาส 3/2557 กำไรกระโดด บุ๊กโซลาร์ฟาร์มเต็ม 261.10 เมกะวัตต์ ดันกำไรทั้งปีทำสถิติ ถกบอร์ดแจกปันผล
      (+) DEMCO เด้ง!คว้างาน EA 1,749 ล้านบุ๊ครายได้ทันที (ข่าวหุ้น) "เด็มโก้" เซ็นรับงาน EA ก่อสร้างโรงไฟฟ้ามูลค่า 1,749.54 ล้านบาท ทยอยรับรู้รายได้ทันที ดันแบ็กล็อกพุ่งแตะ 6,800 ล้านบาท ทยอยบันทึกรายได้เข้าปี 2557 กว่า 4,000 ล้านบาท เชื่อผลประกอบการไตรมาส 2/57 สวย

ประเด็นร้อนที่น่าติดตาม
วันที่ ประเด็นข่าวที่คาดจะเกิดขึ้น ผลกระทบต่อการลงทุน
29 ก.ค. คสช. จะพิจารณาโครงการก่อสร้างสาธารณูปโภคขั้นพื้นฐาน บวกต่อ Market Sentiment
30 ก.ค. US: 2Q14 GDP คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 3.1% QoQ SAAR
30 ก.ค. US: FOMC Announcement จะลดปริมาณการซื้อพันธบัตรลง 1 หมื่นล้านดอลลาร์ฯ แต่จะยังไม่พูดถึงเวลาการขึ้นดอกเบี้ย
บวกต่อ Market Sentiment