Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Thursday, 31 July 2014 16:56

Hits: 2612

บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน

สรุปภาพตลาด

ค่อยๆฟื้น (2)
      วันนี้คาดดัชนี ค่อยๆฟื้น แนวรับ 1,500 จุด (ใช้เป็น Stop loss สำหรับ นลท.ที่รับหุ้นมาจากบริเวณ 1,500 หรือติดสูงกว่านั้น) แนวต้าน 1,529 จุด
สัปดาห์สุดท้ายของเดือน กค. คาด ดัชนีฯซิ๊กแซกลง-ย่อสลับรีบาวด์ แต่คาดไม่สร้างจุดสูงสุดใหม่ หรือไปไม่เกินแนวต้าน 1,550 จุด จาก Sell on fact ผลการประชุมเฟดเมื่อวานไม่มี Positive surprise และลด QE ลงอีก $2.5 หมื่นล้าน/เดือน, วิตก Liquidity drain จากการจ่ายเงินเพิ่มทุนหุ้น TRUE, ผิดหวังผลการดำเนินงาน บจ.ไทย อย่างไรก็ดีเราคงคาดปลายสัปดาห์ วันนี้-พรุ่งนี้ ตลาดจะเริ่มฟื้นตัว รอรับข่าว PMI จีนวันศุกร์ดีขึ้นอีก
หุ้นแนะนำ THREL MAJOR

BLS รายงานวันนี้ (ดูรายละเอียดเพิ่มในฉบับเต็ม)
      (+) THREL เราปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 19.62 บาท และปรับคำแนะนำเป็น ซื้อ (จากถือ) จากการเปลี่ยนนโยบายจ่ายเงินปันผลที่เพิ่มขึ้นเป็นไม่น้อยกว่า 70% (จากเดิม >40%) ด้วยเงินกองทุนที่สูง 600% จ่ายปันผลได้แน่ ส่งผลให้มูลค่า VNB เพิ่มขึ้นราว 6 บาท ส่วนผลการดำเนินงาน 2H14 มีแนวโน้มที่ดีกว่า 1H14 จาก ROI ที่เพิ่มขึ้นคาดราว 5% จาก 1H14 ที่ 3.6% และ เบี้ยประกันยังคงเติบโตสูง
      (+) INTUCH จัดประชุมนักวิเคราะห์ และ ผจก.กองทุนเมื่อวาน เราคงมุมมองเชิงบวก และแนะนำ ซื้อทั้ง INTUCH (ราคาเป้าหมาย 101 บาท) ADVANC (250 บาท) THCOM (46 บาท) ประเด็นการลงทุนคือ แผนสำรองที่รองรับผลกระทบจากการเลื่อนประมูล 4G ออกไปนานกว่าคาด พบว่าจะไม่กระทบต่อผลการดำเนินงาน โดยคลื่น 2.1 MHz ในมือยังเพียงพอรองรับการใช้งาน ส่วนข่าวดีให้เล่นปีหน้า คาดว่าจะมาจากเรื่องการขอใช้คลื่น 1900 ของ TOT กรณีที่การประมูลยังไม่คืบหน้า ส่วนกำไร 2Q14 INTUCH คาด 3.7 พันล้านบาท Flat ทั้ง y-y และ q-q
     (-) SCC เราปรับลดคำแนะนำลงเป็น Hold จาก BUY จากกำไร 2Q14 ที่ 8.5 พันล้านบาท ต่ำกว่าคาดที่ 9 พันล้านบาท โดยเราปรับลดกำไรปี 2014 ลง 12% เหลือ 3.2 หมื่นล้านบาท และปรับราคาเป้าหมายลงเหลือ 466 บาท (จาก 490 บาท) ส่วนผลการดำเนินงาน 3Q14 คาดยังคงแย่ลงต่อทุกหน่วยธุรกิจ และคาดเริ่มดีขึ้น 4Q14
(0) BANPU คาดกำไร 2Q14 900 ล้านบาท -49% q-q, -5% y-y จากกำไรพิเศษ Coal swap ลดลง, ปริมาณขาย CEY และ ITMG ASP ลดลง และคาด 3Q14 กำไรชะลอลงต่อก่อนกำไรจะผ่านจุดต่ำสุด 4Q14 และฟื้นตัวช้าๆปี 2015 ขณะที่ MS คาดราคาถ่านหินยังคงทรงตัวในปี 2015
(+) MAJOR คาดกำไร 2Q14 ที่ 316 ล้านบาท -28% y-y, +125% q-q และแนวโน้ม 3Q14 คาดเติบโตได้ต่อเนื่องคาดโต 30% y-y เป็นผลจาก การเปิดสาขาโรงหนังในกัมพูชา ในเดือน กค. และหนังดีในช่วง 3Q14 ยังมีอีกหลายเรื่องคาดหนุน Ticket sale ยังคงเติบโตได้ดี

หุ้นมีข่าว
(+) BLAND กลต.อนุมัติขายกอง REIT คาดขาย กอง IMPACT Growth มูลค่า 2 หมื่นล้านบาท ภายใน กย.นี้ แต่ยังไม่มีนโยบายซื้อหุ้นคืน (ข่าวคืบหน้านี้ บวกต่อ PACE ที่กำลังจะออก REIT ด้วย)
(+) IFEC PF SLC หลุด Cash balance สัปดาห์หน้า, EFORL TSF หลุดสัปดาห์ถัดไป

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) เมื่อวานประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) ไม่มีประเด็นลบใหม่, US GDP (2Q14 1st) พลิกบวก +4% ดีกว่าคาดที่ +3% (จากติดลบ 2.9%)
(+) คสช.เห็นชอบยุทธศาสตร์ลงทุนโครงสร้างพื้นฐานคมนาคม โครงการเร่งด่วน 6 เส้นทางรถไฟรางคู่ เริ่มปีงบฯ 57-58 มูลค่า 1.27 แสนล้านบาท และทางคู่ขับเคลื่อนด้วยไฟฟ้า 2 เส้นทาง วงเงิน 7.4 แสนล้านบาท
(0) สศค.ปรับลดคาดการณ์ GDP ไทยปี 2014 เหลือ 2% จาก 2.6% ส่วนปี 2015 คาดโต 5%
(0) ดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรม (ไทย) เดือน มิย. -6.6% y-y ส่วนไตรมาส 2 ติดลบ 5%
(-) วันพฤหัส EURO area HICP inflation (กค.) 0.5%, ฟิลิปปินส์ คาดธนาคารกลาง ขึ้นดอกเบี้ยเป็น 3.75% จาก 3.5%
(+) วันศุกร์ US ตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm payroll) กค.คาด +2.3 แสนราย ลงจากเดือนก่อนที่ 2.88 แสนราย, เงินเฟ้อ Core PCE index (มิย) คาด +0.2% m-m คงที่, EU PMI คาด 51.9, จีน PMI (กค.)คาดเพิ่มขึ้นเป็น 51.3 จาก 51

สรุปหุ้นในกระแส:
Laggard play: BANPU เศรษฐกิจจีนดีกว่าคาดหนุนกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์
Events play: CPALL Upside risk จากการขายหุ้น MAKRO
กระแสข่าว M&A : EFORL (ข่าวซื้อคลีนิคความงาม) IFEC (ซื้อโซล่าร์ฟาร์มเพิ่ม) ACAP (ข่าวถูกเทคโอเวอร์)
หุ้น Story Turnaround: EFORL IFEC RML PSL

วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336