Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Thursday, 07 August 2014 17:05

Hits: 1893

บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

ย่อเพื่อขึ้น (รีบาวด์)
คาดดัชนีฯ ย่อเพื่อรีบาวด์ แนวรับ 1,515 จุด ต้าน 1,535 จุด
  สัปดาห์แรกของเดือน สค. ดัชนีฯรีบาวด์จันทร์-อังคาร ทะลุผ่าน 1,520 จุด และเมื่อวานลงมาพักบริเวณ 1,521.92 จุด ซึ่งยังเป็นไปตามเงื่อนไข และ เราคงคาดมีแนวโน้มทดสอบจุดสูงสุดเดิมบริเวณ 1,550 จุด (ทั้งนี้การพักฐานไม่ควรปิดต่ำกว่า 1,515 จุด) กลยุทธ์รายสัปดาห์ แนะเลือกซื้อคืนเล่นรีบาวด์เน้นรายตัว
  กลยุทธ์เล่นรอบรายเดือน แนะรอซื้อคืนเมื่อปรับฐาน ให้น้ำหนักดัชนีฯ ไม่หลุด 1,460-1,430 จุด
  หุ้นแนะนำ CK เราออกรายงานปรับราคาเป้าหมายขึ้น
  BLS รายงานวันนี้ (ดูรายละเอียดเพิ่มในฉบับเต็ม)
  (+) PTTGC รายงานกำไร 2Q14 6,085 พันล้านบาท +46% y-y, -3% q-q ส่วนกำไรหลักอยู่ที่ 6,251 พันล้านบาท กำไรดีตามคาด ส่วน 3Q14 คาด กำไรหลักจะเพิ่มขึ้นทั้ง y-y และ q-q เราคง
แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมายใหม่ 83 บาท ปรับลงจาก 85 บาท จากกำไรสุทธิปีนี้ที่ปรับลงจากรายการพิเศษ business restructuring และ EBIDA margin โอเลฟินลง 1.5pps. เหลือ 26%
  (+) PTTEP ประชุมนักวิเคราะห์เรามีมุมมองเชิงบวก และปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 182 บ. จาก 178 บ. จากกำไรปี 2014-15 ปรับขึ้นปีละ 5% จาก Effective tax rate ที่ลดลงจาก Tax benefit โครงการ Zawtika ที่พม่า ส่วน Upside ต่อประมาณการกำไร และข่าวหนุนราคาหุ้นจะมาจาก ข่าวความคืบหน้าโครงการโมซัมบิค และ Oil project ที่แอลจีเรีย และโอกาส M&A ปลายปี เราคงคำแนะนำ ซื้อ
  (-) CPALL รายงานกำไร 2Q14 2.2 พันลบ. แย่กว่าคาด 21% เป็นผลจาก SSS ที่ต่ำกว่าคาด และค่าใช้จ่ายโฆษณาที่สูงกว่าถึงราว 700 ล้านบาท เราปรับกำไรปีหน้าลงเล็กน้อยจากค่าใช้จ่ายโฆษณาที่สูงขึ้น และปรับราคาเป้าหมายลง เหลือ 48 บาท จาก 50 บาท แนะนำ HOLD
  (+) KTC เราปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 68 บาท จาก 37 บาท และปรับคำแนะนำ เป็น Trading Buy จาก Hold ตามกำไรที่ดีขึ้นกว่าคาดจาก ตั้งสำรองที่ลดลง
  (-) BANPU เรามีมุมมองเชิงลบหลังจากประชุมนักวิเคราะห์ โดยคาดกำไรสุทธิ 2Q14 ที่ 900 ล้านบาท ส่วนกำไรสุทธิปีนี้ปรับขึ้นราว 11% จากกำไรพิเศษ แต่กำไรหลักปี 2014-15 เราปรับลง 19-34% คาดกำไรหลักปี 2015 ที่ 3 พันล้านบาท และปี 2016 ที่ 6 พันล้านบาท (EPS growth 2015-16 ที่ -22% และ +100% ตามลำดับ) ราคาเป้าหมาย 30 บาท (ปรับลงจาก 34.5 บ) เราแนะนำ ขาย
  (+) CK เรามีมุมมองเชิงบวกจากการประชุมนักวิเคราะห์ ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 31.25 บาท แนะนำซื้อ คาดปัจจัยหนุนระยะสั้น คือ งาน รฟฟ.สีเขียวเข้มที่มีโอกาสได้งานสูงในปีนี้ งานรถไฟใต้ดินของ BMCL เข้ามาปีหน้า หนุน Backlog ส่วนกำไรจาก บ.ลูก คาดหนุนให้กำไร 3Q14 ดีขึ้นอีกจากปันผล บ.ลูก และ Equity income จาก CKP และ BMCL ที่ดีขึ้น

หุ้นมีข่าว
  (+) 7 สค.นี้ CRANE ย้ายเข้าเทรดใน SET
  (-) BJC หากซื้อ เมโทร เอจี (เยอรมนี) ในเวียดนามจริง เรามองเป็นลบ อิงรายได้ยอดขายเมโทร ราว 2 หมื่นลบ. สมมุติ Net margin ที่ 1-2% ตามธุรกิจค้าส่งเวียดนาม คาดกำไรเข้ามาราว 400 ลบ./ปี ไม่คุ้มกับเงินลงทุน และไม่คุ้มกับการเพิ่มทุนเพื่อซื้อกิจการ
  (-) วิชัย ทองแตง ขาย RPC 21% ออกในตลาด และ มีแนวโน้มจะขาย TH ด้วย
  (+) ไต้หวันสั่งปิดโรงงาน LCY propylene คาดนานราว 2-3 เดือนเพื่อรอดูผลกระทบจากแก๊สระเบิด ส่งผลให้ความต้องผลิตภัณฑ์เพิ่มขึ้นทดแทนกำลังผลิตใน Northeast Asia ที่หายไป คาดราว 1.5% ส่วนที่ปิดไปคิดเป็นผลผลิตในไต้หวันราว 31% (ข่าวบวกจิตวิทยาต่อ Propylene maker SCC PTTGC)
  (+) IFEC PF SLC หลุด Cash balance, EFORL TSF หลุดสัปดาห์หน้า

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
  (-) เหตุการณ์ตึงเครียดระหว่าง รัสเซีย และชาติมหาอำนาจเพิ่มขึ้นหลัง รัสเซียเริ่มกลับมาซ้อมรบ และวางกำลังทหารชายแดน ยูเครน
  (0) เมื่อวาน กนง.คงดอกเบี้ย 2% ตามตลาดคาด
  (*) วันพฤหัสคาด ECB แถลง Neutral ต่อตลาด และคงดอกเบี้ย 0.15% และ ธนาคารกลางอังกฤษ คาดคงดอกเบี้ย 0.50%
  (+) ศุกร์ จีนรายงาน ตัวเลขส่งออก (กค.) คาด +6.5% จาก 7.2% y-y (มีโอกาสดีกว่าคาด), ธนาคารกลางญี่ปุ่น คาดแถลง Neutral ต่อตลาด

สรุปหุ้นในกระแส:
  Laggard play: BANPU TTA PSL เศรษฐกิจจีนดีกว่าคาดหนุนกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์
  Events play: CPALL Upside risk จากการขายหุ้น MAKRO
  หุ้น Story Turnaround: EFORL IFEC RML PSL
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336