Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Thursday, 14 August 2014 17:29

Hits: 2205

บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

แกว่งขึ้น
คาดดัชนีฯ แกว่งขึ้น แนวรับ 1,535 ต้าน 1,550/1,553 จุด
  ระยะสัปดาห์ คาดมีโอกาสทดสอบบริเวณแนวต้านเดิม 1,550 จุด กลยุทธ์รายสัปดาห์ แนะเลือกซื้อคืนเล่นรีบาวด์เน้นรายตัว หากยังไม่มีประเด็นลบใหม่ๆ คาดหุ้นไทย มีรีบาวด์ก่อนตามหุ้นโลก; เทคนิคคอลตลาดหุ้นต่างประเทศอยู่ในโซน Oversold ลุ้นรีบาวด์, ตลาดหุ้นยุโรป-สหรัฐฯลงรับข่าว ผลกระทบเศรษฐกิจจากรัสเซีย (GDP ยุโรปกระทบราว 0.7 pp), งบ บจ.ไทยออกหมดสัปดาห์นี้ คาดหุ้นบวกรับประกาศปันผล, ตัวเลขเศรษฐกิจเอเชียดีกว่าคาด-ตามจีน, กองทุนในประเทศออกทริกเกอร์ฟันด์เพิ่มช่วงนี้
  กลยุทธ์เล่นรอบรายเดือน แนะรอซื้อคืนเมื่อปรับฐาน ให้น้ำหนักดัชนีฯ ไม่หลุด 1,460-1,430 จุด
  หุ้นแนะนำ TUF QH
  BLS รายงานพื้นฐานวันนี้ (ดูรายละเอียดฉบับเต็ม)
  (+) RCL รายงานกำไร 2Q14 294 ล้านบาท ดีกว่าคาดมาก ส่วนกำไรปกติอยู่ที่ 269 ล้านบาท เราปรับกำไรปี 2014-15 ขึ้น 66-51% และปรับคำแนะนำขึ้นเป็น Trading buy ราคาเป้าหมายปีหน้า 9.5 บ.
  (+) BECL รายงานกำไร 2Q14 667 ล้านบาท +54% y-y -4% q-q ดีกว่าคาด 17% ทั้งนี้เรายังคงคาดการกำไรปีนี้ ด้วยกำไร 1H14 คิดเป็น 51% ของคาดการทั้งปี แนะนำ ถือ
  (+) กลุ่มบ้านรายงานกำไร 2Q14 ดีกว่าคาด QH กำไร 979 ล้านบาท มากกว่าคาด 10% เราปรับคำแนะนำขึ้นเป็น ซื้อ ราคาเป้าหมายปี 2015 5.2 บาท, SPALI กำไร 530 ล้านบาท มากกว่าคาด 19% และประกาศปันผลระหว่างกาล 0.35 บ. คงคำแนะนำ ซื้อ, AP รายงานกำไร 712 ล้านบาท มากกกว่าคาด 7% และเราปรับคำแนะนำขึ้นเป็น ซื้อ ราคาเป้าหมายปี 2015 8.6 บาท
  (+) KTC รายงานกำไร 2Q14 471 ล้านบาท ดีกว่าคาด 27% เราปรับคำแนะนำขึ้นเป็น ซื้อ ด้วยราคาเป้าหมายใหม่ปี 2015 73 บาท
  (-) OFM และ BJC รายงานกำไรแย่กว่าคาด: OFM รายงานกำไร 2Q14 77 ล้านบาท น้อยกว่าคาด 16% เราปรับกำไรปี 2014-15ลง 6-5% ราคาเป้าหมายใหม่ 49 บาท, BJC รายงานกำไร 2Q14 328 ล้านบาท แย่กว่าคาด 25% คงแนะนำ ขาย ราคาเป้าหมายปรับลงเหลือ 40 บาท
  (0) CENTEL รายงานกำไร 2Q14 42 ล้านบาท ต่ำกว่าที่เราคาดกำไร 102 ลบ. เป็นเพราะรายการพิเศษจาก Deferred tax เราคงคาดการกำไร 2014 จากคาด 3Q14 จะมีกำไรจากการซื้อ โรงแรม กะตะภูเก็ต ราว 100 ลบ.จากการ mark to market gain คงคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายปี 2015 47 บ., ERW ขาดทุน 83 ล้านบาท คาด 3Q14 ขาดทุนอีก คงแนะนำถือ ราคาเป้าหมาย 4.7 บ.
  (-) MCOT รายงานกำไร 163 ล้านบาท ดีกว่าคาด 4% แต่แนวโน้มแย่ลงต่อจากนี้เรายังคงคาดการกำไรปี 2014 และ แนะนำ ขาย
  (0) INTUCH รายงานกำไรสุทธิ 2Q14 3.5 พันล้านบาท -5% y-y, -8% q-q กำไรสุทธิแย่กว่าคาด 5% แต่กำไรหลักตามคาด กำไรที่ลดลงเป็นผลจาก กำไร ADVANC ที่ลดลง 6% y-y และ 9% q-q ส่วนคาดการกำไร 3Q14 คาด 3.65 พันล้านบาท +2% y-y แต่ลด -3% q-q (คงคำแนะนำ ซื้อ)
  (0) AOT รายงานกำไรสุทธิ 3Q14 (เมย.-มิย.) 2.5 พันล้านบาท -21% y-y, -33% q-q (กำไรตามคาด) เป็นผลจากปริมาณผู้โดยสารลดลงเหลือ 20.1 ล้าน -3% y-y, -13% q-q, International passenger charge ลดลงเหลือ 700 บาท -13% y-y และ -16% q-q แม้กำไร 9 เดือน จะคิดเป็น 90% ของประมาณการทั้งปี แต่เราคาดว่ากำไร 4Q14 (กค.-กย.) จะชะลอลงจึงยังคงประมาณการกำไรปีนี้ไว้ คงแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 230 บาท
  (0) BH รายงานกำไรหลัก 2Q14 635 ล้านบาท +10% y-y, -5% q-q (กำไรตามคาด) และ ประกาศปันผลระหว่างกาล 0.7 บาท XD 26 สค. เราคงประมาณการกำไรและคงราคาเป้าหมายปีนี้ (เราจะเปลี่ยนไปใช้ราคาเป้าหมายปี 2015 ซึ่งจะสูงกว่าปี 2014) คงแนะนำ ซื้อ
  (0) ICHI แนะนำ ถือ ราคาเป้าหมาย 23 บ. รายงานกำไร 2Q14 ที่ 407 ล้านบาท (+16%YoY, +101%QoQ) สาเหตุที่กำไรเติบโตสูงมาจากรายได้ที่เพิ่มขึ้น 38%QoQ จากปัจจัยทางฤดูกาล, SG&A ลดลง 21%YoY และ 13%QoQ เนื่องจากค่าใช้จ่ายในการส่งเสริมการขายที่ลดลง และดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลง 46%YoY และ 45%QoQ หลังจากนำเงินที่ได้จากการเพิ่มทุนไปชำระคืนเงินกู้ยืมบางส่วน
  (0) SAPPE แนะนำ ถือ ราคาเป้าหมาย 34.5 บ. รายงานกำไร 2Q14 ที่ 98 ล้านบาท (+203%YoY, -33%QoQ) ต่ำกว่าที่เราคาดการไว้ที่ 14 ล้านบาท หรือ 12.5% สาเหตุที่ผลประกอบการแย่กว่าคาดมาจากมาจาก SG&A จากค่าใช้จ่ายด้านการตลาดที่สูงกว่าคาดไป 39 ล้านบาท (35%) และรายได้ที่ต่ำกว่าคาดไป 18 ล้านบาท (2%)
  (-) BANPU รายงานกำไร 2Q14 682 ล้านบาท ต่ำกว่าเราคาด จากกำไรพิเศษ Coal swap น้อยกว่าคาด แต่เท่ากับตลาดคาด เรายังคงคาดกำไรปี 2014 ที่ 3,753 ล้านบาท
  (0) BCP รายงานกำไร 1,258 ล้านบาท (มีรายการพิเศษ เงินชดเชยประกันราว 521 ลบ. และกำไรอัตราแลกเปลี่ยน+กำไรสต็อก โดย กำไรปกติลดลง เหลือ 567 ล้านบาท -45% y-y, -52% q-q แย่ลงตามคาด เราคง แนะนำ ถือ ราคาเป้าหมาย 34 บ.
  (0) PTT รายงานกำไร 2Q14 3 หมื่นล้านบาท +148% y-y +11% q-q ตามคาด

หุ้นมีข่าว
  (+) BJCHI รายงานกำไร 2Q14 ที่ 232 ล้านบาท +38% q-q, +36% y-y ดีกว่าคาด (โดยเราได้ออกรายงานไปก่อนหน้า มองว่ากำไรมีแนวโน้มจะปรับขึ้น เราอยู่ระหว่างทบทวนประมาณการณ์หลังพบผู้บริหาร)
  (+) รับเหมา คมนาคมชง คสช.เดินหน้ารถไฟฟ้า 7 สาย วงเงินรวม 3.6 แสนล้านบาท มั่นใจเปิดซองประมูลได้ภายในต้นปี 58 ด้าน รฟท.ขอ 3 เดือน สรุปแหล่งเงิน คาดออกกอง Property fund ระดมทุน

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
  (*) MSCI Index quarterly review หุ้นไทยใน MSCI Standard index ไม่เปลี่ยนแปลง ส่วน Small Cap ถอด GSTEL GJS ออก
  (0) พฤหัส US import price (กค.) คาด -0.4% m-m จาก +0.1%, ยุโรปรายงาน GDP 2Q14 คาด +0.1% จาก +0.2% q-q sa, อินโดนีเซีย คาดคงดอกเบี้ย 7.5% เกาหลีใต้ คาดลดดอกเบี้ย 2.25% จาก 2.5%
  (0) ศุกร์ US PPI (กค.) คาด +0.2% คาดคงที่, มาเลเซีย GDP 2Q14 คาด 5.7% จาก 6.2% y-y ฮ่องกง GDP 2Q14 +2.3% จาก +2.5%

สรุปหุ้นในกระแส:
  Laggard play: BANPU TTA PSL เศรษฐกิจจีนดีกว่าคาดหนุนกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์
  Events play: CPALL Upside risk จากการขายหุ้น MAKRO
  หุ้น Story Turnaround: EFORL IFEC RML PSL

วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336