Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Friday, 15 August 2014 17:50

Hits: 3598

บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน

ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)

บวกกรอบแคบ หลังวานนี้ปรับฐานแล้ว
       KGI มอง SET วันศุกร์ฟื้นตัวกรอบจำกัด วานนี้มีช่วงทะลุ 1,550 จุดแต่ยืนไม่ได้ (คาดเกิดจากแรงขายกองทุนทริกเกอร์รุ่นที่ออกก่อนหน้านี้นานแล้ว) ด้านปัจจัยมหภาคต่างๆ ยังเป็นบวก i) มีแนวโน้มที่ธนาคารกลางหลักๆ จะคงนโยบายผ่อนคลายต่อ หลังสหรัฐฯ แจ้งตัวเลขขอสวัสดิการว่างงานแย่กว่าคาด ขณะที่ GDP ไตรมาส 2/57 ของแถบยุโรปแย่กว่าคาด (เยอรมัน -0.2% QoQ, ตลาดคาด +0.1%; ฝรั่งเศสอยู่ที่ 0% QoQ, ตลาดคาด +0.1%) ii) รัสเซียมีท่าทีดีขึ้นอีกต่อสถานการณ์ในยูเครน หลัง ปธน.ปูตินแถลงเดินหน้ายุติความรุนแรง ด้านภายในประเทศ การเลือกนายกฯ ถูกเลื่อนจาก 22 ส.ค. เป็นสัปดาห์สุดท้ายของเดือน แต่ไม่น่ากระทบตลาดหุ้น คงแนะถือหุ้น/สะสมต่อ เน้นกลุ่มเศรษฐกิจภายใน รับรัฐบาลใหม่

      หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)

      "เก็งกำไร" AP* (PE ยังต่ำ 10x), TSR (เบรกกรอบ Sideway)
AP* (เป้าพื้นฐาน 8.7 บาท) 1) ราคาหุ้นยังเป็นแนวโน้มขาขึ้นต่อเนื่องประเมินกรอบแนวรับ - แนวต้าน (6.90 - 7.75 บาท) 2) PE ปี 2557 และ 2558 ยังต่ำเพียง 9.5 และ 8.4 เท่า ตามลำดับ 3) เราประเมินการ JV กับพันธมิตรทางธุรกิจอย่าง Mitsubishi Estate จะช่วยหนุนความแข็งแกร่งด้านธุรกิจคอนโดมิเนียมของ AP ... วันนี้ออกบทวิเคราะห์พื้นฐาน
      TSR (เป้าพื้นฐาน ประเมินเบื้องต้น 7 บาท) 1) คาดแนวโน้มผลการดำเนินงาน จะขยายตัวต่อเนื่องใน 2H57 (สินค้าใหม่ + ช่องทางการขายใหม่เข้า Modern trade) โดยเฉพาะในไตรมาส 4/57 (เริ่มธุรกิจขายตรงเครื่องปรับอากาศ โดยอาศัยฐานลูกค้าเครื่องกรองน้ำกว่า 4-5 แสนรายในปัจจุบัน) 2) ในเชิงกราฟราคาหุ้นยัง Laggard ตลาดฯ ขณะที่รูปแบบราคาวานนี้ Breakout กรอบ Sideway ได้ แนะนำ "เก็งกำไรตาม" (กรณี Worse case ตัดขาดทุนหากหลุดแนวรับสำคัญ 5.70 บาท) ... วันนี้มี Opportunity day
... กลุ่มรับเหมาฯ CK* + STEC*, กลุ่มแบงก์ (KTB*), กลุ่มวัสดุฯ (SCC*) วานนี้ที่ประชุมกระทรวงคมนาคม คสช อนุมัติโครงการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานระยะเร่งด่วนปี 2557 - 58 มูลค่า 6.7 หมื่นล้านบาท
      ... CHO (เป้า Consensus 3.60 บาท ... มีโอกาสปรับขึ้น) สำหรับนักลงทุนที่มีอยู่ตามที่เราแนะนำก่อนหน้า แนะนำ "Let profit run" กำหนด Trailing stop 3.38 บาท ล่าสุด ขสมก กระกาศร่าง TOR รถเมล์ NGV เป็นทางการแล้ว และคาดมีโอกาสประกาศงานต่อเรือให้กองทัพเรืออีกในช่วง ไตรมาส 4/57 (มูลค่า ~1 พันล้านบาท)
       ... หุ้นพลังงานทดแทน (IFEC, SPCG, GUNKUL, DEMCO, เพิ่ม SOLAR) ยังคงแนะนำ "สะสม" หุ้นกลุ่มพลังงานทดแทน วันนี้มีประชุม กพช เน้นเรื่องแผนพัฒนากำลังผลิตไฟฟ้าระยะยาวของประเทศ (พีดีพี) ฉบับใหม่ โดยประเมินว่ามีโอกาสเพิ่มสัดส่วนการใช่ไฟฟ้าจากพลังงานทางเลือก และโรงไฟฟ้าจากถ่านหิน (+BANPU* ด้วย) เลือก IFEC และ SOLAR เป็นหุ้นเด่น
      ... WHA* (เป้าพื้นฐาน 41 บาท) ราคาแกว่งตัวในกรอบแนวรับ - แนวต้าน (35 - 40 บาท) ตอนนี้แกว่งตัวใกล้บริเวณแนวรับ กรณี Worse case หลุดแนวรับ แนะนำ ขายตัดขาดทุน)
     ... ASK (เป้าพื้นฐาน 24 บาท) รูปแบบราคาเตรียม Breakout แนวต้านเทรนไลน์ที่ 20.4 บาท (เครื่องชี้ต่างๆ RSI, MACD, Stochastic สนับสนุน) ... กรณี Worse case เบรกไม่ผ่านแนวต้าน รอสะสม บริเวณแนวรับ +/- 19.5 บาท
      ... AIE (เป้า Consensus 5 บาท) รายงานงบไตรมาส 2/57 แย่กว่าคาด กำไรสุทธิในงบการเงินรวมขาดทุนสุทธิ 16 ล้านบาท (คาดเป็นผลจาก Inventory loss ทางบัญชี) อย่างไรก็ดีในงบการเงินเฉพาะกิจการมีผลกำไรสุทธิ 65 ล้านบาท (ทำนิวไฮ) ประเมินแนวรับ +/- 3.90 บาท แนะนำ สะสม บริเวณแนวรับ คาดผลการดำเนินงานไตรมาส 3/57 ดีขึ้น (Opportunity day วันที่ 11 ก.ย.)
     ... กลุ่มท่องเที่ยว (AAV*, AOT*, ERW*) แนะนำ "สะสม" หุ้นในกลุ่มต่อ 1) AAV จะได้อานิสงค์จากนักท่องเที่ยวจีนสูงสุดในกลุ่มสายการบิน (ฝ่ายวิจัยฯปรับเป้าขึ้นเป็น 5.5 บาท) / 2) AOT ได้ประโยชน์โดยตรงจากจำนวนนักท่องเที่ยวที่เพิ่มขึ้น / 3) ERW จะได้อานิสงค์สูงสุดในกลุ่มโรงแรม
     ... กลุ่มที่เกี่ยวข้องกับเศรษฐกิจจีน (BANPU*, TTA, PSL) ฝ่ายวิจัยฯ บล เคจีไอประเทศจีนและอ่องกง วานนี้ออกบทวิเคราะห์ย้ำยังประเมินเศรษฐกิจจีนไตรมาส 3/57 โตต่อเนื่อง คาด GDP +7.6% สำหรับนักลงทุนที่ซื้อหุ้นกลุ่มนี้ตามที่เราแนะนำก่อนหน้า แนะนำ "Let profit run" ... ล่าสุดดัชนี BDI +8%

หุ้นเข้าข่ายตามเกณฑ์ Turnover List
ชื่อหุ้น วันที่เริ่ม วันที่สิ้นสุด
BTC 7/7/2014 15/8/2014
KC 7/7/2014 15/8/2014
MAX 7/7/2014 15/8/2014
NUSA 7/7/2014 15/8/2014
TFD 7/7/2014 15/8/2014
VIH 7/7/2014 15/8/2014
VTE 7/7/2014 15/8/2014
ABC 14/7/2014 22/8/2014
ACAP 14/7/2014 22/8/2014
AQ 14/7/2014 22/8/2014
BKD 14/7/2014 22/8/2014
EMC 14/7/2014 22/8/2014
WIIK 14/7/2014 22/8/2014
AIRA 21/7/2014 29/8/2014
MPG 21/7/2014 29/8/2014
PAE 21/7/2014 29/8/2014
BMCL 28/7/2014 5/9/2014
CKP 28/7/2014 5/9/2014
EE 28/7/2014 5/9/2014
LIVE 28/7/2014 5/9/2014
RASA 28/7/2014 5/9/2014
RPC 28/7/2014 5/9/2014
TCC 28/7/2014 5/9/2014
TMI 4/8/2014 12/9/2014
ADAM 13/8/2014 19/9/2014
AJD 13/8/2014 19/9/2014
IFEC 13/8/2014 19/9/2014
SLC 13/8/2014 19/9/2014

... หุ้นตัวอื่นๆ ที่แนะนำก่อนหน้า พื้นฐานยังดี สะสมได้ 1) PTG (เป้า Consensus 3.72 บาท ... มีโอกาสปรับขึ้น) แนะนำ "เก็งกำไร" ... รอข่าวบวกเรื่องการลงทุนโครงการ B100 / 2) SUTHA (เป้าพื้นฐาน 9 บาท ... มีโอกาสปรับขึ้น) แนะนำ "สะสม" รอประกาศข่าวบวกเรื่องดีลลงทุน + ขายเครื่องจักรไปต่างประเทศเร็วๆนี้ / 3) TSR (เป้าพื้นฐาน เบื้องต้น 7 บาท) คาด Consensus ต้องปรับประมาณการฯขึ้น (เพิ่มสินค้า + ช่องทางการขายใหม่ๆ) / 4) TVD (เป้า Consensus 5.3 บาท) จ่ายหุ้นปันผล ในอัตรา 1 หุ้นเดิมต่อ 0.38 หุ้นปันผล และเงินสดในอัตรา 0.02 บาทต่อหุ้น XD 2 ต.ค.
... Opportunity day วันนี้ ADVANC*, PS*, HMPRO*, ANAN, TSR

หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BTS*, CPALL*, SCC*, BANPU*
พอร์ตเก็งกำไร: SUTHA, IFEC, CHO, กลุ่มรับเหมาฯ, กลุ่มวัสดุ, กลุ่มนิคมฯ, กลุ่มบ้าน, กลุ่มแบงก์
ทยอยขายล๊อกกำไร: SIM

Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
CPF* เป้าพื้นฐาน 33 บาท แนะนำ "ซื้อ" รายงานกำไรไตรมาส 2/57 ตามคาด (กำไรปกติ 2.2 พันล้านบาท กำไรสุทธิ 3.6 พันล้านบาท) คาดแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 3/57 เด่นต่อ
MAKRO เป้าพื้นฐาน 44 บาท แนะนำ "ถือ" จากการประชุมนักวิเคราะห์วานนี้แนวโมเป็นบวกขึ้น ผู้บริหารวางแผนขยายสาขาใหม่ๆ (9 แห่งใน 2H57 และ 4 แห่งใน 1H58)

ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) TSR การันตีงบพุ่งทุกไตรมาสจับมือรายใหญ่-กำไรทะลุ 100ล. (ทันหุ้น) TSR โชว์ความแกร่งแจ้งงบเทิร์นอะราวด์ "วีรวัฒน์ แจ้งอยู่" การันตีกำไรพุ่งทุกไตรมาส จับตาไตรมาส 3/2557 โดดเด่นหลังเพิ่มช่องทางทำเงินจับมือโมเดิร์นเทรดรายใหญ่ปั๊มยอดขายอลังการจ่อตั้งบริษัทย่อยขายแอร์เงินผ่อน ทั้งปีโกยยอดขายทะลุเป้า 1.5 พันล้านบาท
(+) BANPU* หงสาคืบ 90% รุกโซลาร์ฟาร์มญี่ปุ่น (ข่าวหุ้น) BANPU เผยโรงไฟฟ้าหงสาคืบหน้า 90% กลางปีหน้าเริ่มเดินเครื่อง เตรียมลุยโครงการโซลาร์ฟาร์มที่ญี่ปุ่น เชื่อสรุปภายในสิ้นปีตั้งเป้ายอดขายปีนี้ทำได้ 48 ล้านตัน คาดมีรายได้ใกล้เคียงปีก่อน เหตุราคาขายลดลงแต่ปริมาณเพิ่มขึ้น
(+) CHO รับข่าวดีรถเมล์ NGV ขสมก. ลั่นส่งมอบล็อตแรก เดือน ม.ค. 2558 (ข่าวหุ้น) CHO รับข่าวดีขสมก.คิกออฟ ประมูลรถเมล์ NGV 3,183 คัน ประกาศขายซองต้นก.ย.นี้ เร่งอี-ออคชั่นให้เซ็นสัญญาได้ภายในต.ค. 57 กำหนดส่งมอบรถล็อตแรก 489 คัน ช่วงม.ค. 2558
(+) CPF* ขานรับข่าวดี2เด้ง ส่งออกญี่ปุ่น-รัสเซียพุ่ง ต้นทุนการเงินลดลง ปันผลครึ่งปี 0.30 บาท (ข่าวหุ้น) CPF สบช่องรัสเซียห้ามนำเข้าสินค้าสหรัฐฯ-อียู ดันยอดส่งออกอาหารพุ่ง ส่วนการส่งออกไก่ไปญี่ปุ่นเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง การันตีครึ่งปีหลังเติบโตกว่าครึ่งปีแรก ด้านการขายเงินลงทุน CPP 25% จะนำเงินไปลดหนี้ ทำให้ต้นทุนทางการเงินลดลง เสริมฐานะการเงินแกร่ง ปันผลระหว่างกาล 0.30 บาท ขึ้น XD 26 ส.ค.นี้
(+) SEAFCO ผลงานโตอลังการ เปิดกรุรับโปรเจ็กต์ใหม่700ล. (ทันหุ้น) SEAFCO มั่นใจผลงานครึ่งปีหลังพุ่งแรงกว่าครึ่งแรกที่ฟาดกำไรสุทธิ 83.81 ล้านบาท หลังเตรียมสอยงานใหม่อีก 600-700 ล้านบาท หนุนรายได้ปี 2557 เติบโต 10-20% ตามเป้าหลังเตรียมรับรู้รายได้ 70-80% จาก Backlog 1.1 พันล้านบาท ด้านผู้บริหาร "ณรงค์ ทัศนนิพันธ์" ใจป้ำควักปันผลระหว่างกาลจ่ายหุ้นละ 0.14 บาท

ประเด็นร้อนที่น่าติดตาม
วันที่ ประเด็นข่าวที่คาดจะเกิดขึ้น ผลกระทบต่อการลงทุน
13-15 ส.ค. การแพร่ระบาดเชื้ออีโบล่า ถ้าขยายตัวไปในภูมิภาคอื่นจะเป็นปัจจัยลบต่อ Market Sentiment
13-15 ส.ค. Euro: ความตรึงครียดระหว่างยูเครน-อียู-สหรัฐฯ-รัสเซีย ลบต่อ Market Sentiment
15 ส.ค. US: Industrial Production เดือนกรกฎาคม คาดว่าจะเพิ่มขึ้นในอัตราที่มากกว่าเดือนก่อนหน้า บวกต่อ Market Sentiment