Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Monday, 18 August 2014 16:24

Hits: 1753

บล.กรุงศรี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

แนวโน้มและปัจจัยการลงทุนวันนี้
ซื้อเก็งกำไร
  วันศุกร์ SET แกว่งตัวสลับในแดนบวกลบในช่วงเช้า ก่อนที่จะมีแรงซื้อเข้ามาหนุนในช่วงบ่ายจนทำให้ดัชนีปรับเพิ่มขึ้นปิดที่ 1546.62 เพิ่มขึ้น 4.65 จุด (+0.3%) มีแรงซื้อในหุ้นหลักกลุ่มสื่อสาร อสังหาริมทรัพย์ ขนส่ง ขณะที่กลุ่มธนาคาร และพลังงานปิดทรงตัว มูลค่าซื้อลดลงที่ 48,653 ล้านบาท ส่วนเงินบาททรงตัวจากวันก่อนหน้า แต่แข็งค่าขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากสัปดาห์ก่อนหน้าปิดที่ 31.857 บาท/US$ ต่างชาติขายสุทธิต่อเนื่อง 479 ล้านบาท สวนทางกับกองทุนที่กลับมาเป็นผู้ซื้อสุทธิ 2,461 ล้านบาท

ปัจจัยการลงทุนวันนี้
  สภาพัฒน์แถลงจีดีพีไตรมาส 2 วันนี้ ศูนย์วิเคราะห์เศรษฐกิจทีเอ็มบีประเมินเศรษฐกิจไทยในไตรมาส 2 จะขยายตัว 0.3% YoY และขยายตัว 0.5% จากไตรมาสก่อนหน้า ทำให้เศรษฐกิจใน 1H57 หดตัว 0.2% ขณะที่คาดเศรษฐกิจในครึ่งหลังขยายตัวได้ 4.2% จากการเร่งตัวขึ้นของการบริโภคและการลงทุน ซึ่งได้รับอานิสงค์จากนโยบายการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐ โดยเศรษฐกิจทั้งปี 2557 ขยายตัวที่ 2%
  ที่ประชุม สนช. จะพิจารณาร่าง พ.ร.บ.งบประมาณฯ พ.ศ. 2558 ในวันที่ 21 ส.ค. และคาดว่าจะลงมติเลือกนายกรัฐมนตรี ตามมาตรา 19 ของรัฐธรรมนูญชั่วคราว ในวันเดียวกัน

  ปัจจัยพื้นฐานยังเป็นปัจจัยเดิม คือ (1) ในประเทศ ความคืบหน้าการพิจารณาพ.ร.บ. งบประมาณรายจ่ายประจำปี 2558 ของ สนช. ซึ่งน่าจะส่งผลบวกต่อตลาดหุ้น รวมทั้งทิศทางเศรษฐกิจใน 2Q57 และครึ่งหลังของปี (2) ต่างประเทศ ด้านเศรษฐกิจ การประกาศตัวเลขสำคัญทางเศรษฐกิจสหรัฐ เช่น ตลาดที่อยู่อาศัย อัตราเงินเฟ้อ และรายงานบันทึกการประชุมเฟด ความสำคัญอยู่ที่มุมมองต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐ ขณะที่เศรษฐกิจยูโรโซนยังอ่อนแอ จีดีพีไม่ขยายตัวในไตรมาสที่ 2 ด้านการเมือง สถานการณ์ในยูเครน และอิรัก แม้จะผ่อนคลายลง แต่หากเกิดความรุนแรงถือเป็นปัจจัยเสี่ยงระยะสั้น

  ด้านเทคนิค การสลับขึ้นลงของหุ้นในกลุ่มหลัก หลังบริษัทรายงานผลการดำเนินงานงวด 2Q57 จะสิ้นสุดในเดือนนี้ ทำให้ SET อาจยังเคลื่อนไหว sideways ปัจจัยบวกการเมืองในประเทศยังคงมี momentum ต่อดัชนีกลับขึ้นไปทดสอบ 1550 และหากผ่านไปได้ แนวต้านถัดไป คือ 1570 หากมีแรงขาย แต่ยังยืนเหนือ 1530 ได้ มองตลาดยังเป็นทิศทางขาขึ้น การปรับตัวลงเป็นจังหวะการทยอยซื้อสะสมหุ้นพื้นฐานดี แนะนำกลุ่มที่รับประโยชน์จากการฟื้นตัวด้านการบริโภค และการลงทุนในประเทศ เช่น ธนาคาร (KBANK KTB) รับเหมาก่อสร้าง (CK STEC) พาณิชย์ (HMPRO)

แนวโน้มการลงทุนสำหรับระยะกลาง
ถือครองพอร์ตลงทุนในหุ้น 70%

  น้ำหนักพอร์ตลงทุน ถือครองหุ้น 70% และเงินสด 30%

  Accumulate: -- สะสมหุ้น

  Trading: เลือกซื้อหุ้นเก็งกำไรเหนือ 1530 ต่ำกว่ารอ

  เปรียบเทียบดัชนีกับ SET

  สถานะพอร์ตจำลอง (เริ่ม 25 พ.ย. 56)
  พอร์ตหุ้น 70% ถือเงินสด 30%

ผลตอบแทนพอร์ตจำลอง (70%) = +12.2%
ผลตอบแทนถือเงินสด (30%) = +0.6%
ผลตอบแทนรวม (100%) = +12.8%
ผลตอบแทนตลาด SET = +14.0%
ผลรวมพอร์ตจำลองสุทธิ < SET

  หมายเหตุ : Cash/Equity weighting เป็นการแสดงมุมมองของ KSS Research เพื่อใช้เป็นแนวทางว่าด้วยแนวโน้มระยะกลาง (3-6 เดือน) ว่าจะมีแนว โน้มเชิงบวก หรือ เชิงลบ โดยหุ้นที่แนะนำในพอร์ตจำลองเป็นหุ้นพื้นฐานที่เราประเมินว่าจะมีแนวโน้มที่ดี ไม่มีนัยสำคัญเพื่อคำแนะนำว่าควร “ซื้อ” หรือ “ขาย” หุ้นดังกล่าวในเวลาใด

Analysts :
Tanadech Rungsrithananon Registration No. 17926
Apisak Limthumrongkul Registration No. 13130