Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Wednesday, 20 August 2014 17:06

Hits: 1688

บล.กรุงศรี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

แนวโน้มและปัจจัยการลงทุนวันนี้
เก็งกำไรตามหุ้นตลาด
  SET วานนี้ขึ้นทดสอบระดับ 1550 จุดเป็นวันที่ 4 แต่ไม่สามารถยืนเหนือได้โดยปิดตลาดที่ 1542.85 จุด (+0.49 จุด, +0.03%) มีลักษณะคละขึ้นและลง ขึ้นนำโดยกลุ่มสื่อสาร ธนาคาร อสังหาฯ อิเล็กทรอนิกส์ อาหาร ขนส่ง เกษตร ที่เหลือปรับตัวลดลงและหุ้นรายตัวขนาดเล็กส่วนใหญ่ขึ้น Most Active มูลค่าซื้อขายลดลงเหลือ 36,721 ล้านบาทต่ำสุดตั้งแต่ต้นเดือนส.ค. ต่างชาติสลับซื้อสุทธิ 866 ล้านบาท และกองทุนซื้อสุทธิ 766 ล้านบาท

ปัจจัยการลงทุนวันนี้
  ตัวเลขการเริ่มสร้างบ้านเดือนก.ค.ของสหรัฐฯพุ่งขึ้น 15.7% เป็น 1.09 ล้านยูนิต ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 8 เดือน จาก 945,000 ยูนิตในเดือนมิ.ย. สะท้อนถึงกลุ่มผู้สร้างบ้านมีมุมมองบวกมากขึ้นหลังจากตลาดที่อยู่อาศัยซบเซาเมื่อต้นปี ส่วนดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ปรับตัวขึ้น 0.1% ในเดือนก.ค. เทียบกับ 0.3% ในเดือนมิ.ย. ตัวเลขเงินเฟ้อที่ชะลอตัวลงอาจมีผลต่อเฟด ยังคงตรึงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับต่ำต่อไปอีก
  ธ.กลางเยอรมนีประเมินแนวโน้มเศรษฐกิจเยอรมนีอาจจะไม่แข็งแกร่งตามคาดการณ์ ผลจากความตึงเครียดการเมืองระหว่าง ในครึ่งปีแรก ชะลอตัวลงอย่างมาก คาดว่าเศรษฐกิจเยอรมนีจะขยายตัว +1.9% ในปี 57 เทียบกับ +0.7% ในไตรมาส 1/57 และหดตัว -0.2% ในไตรมาส 2 ดัชนีความเชื่อมั่นทางธุรกิจของเยอรมนีลดลงติดต่อกันเป็นเดือนที่ 3 ในเดือนก.ค.ขณะที่คำสั่งซื้อและการผลิตภาคอุตสาหกรรมต่างปรับตัวลง
  ไตรมาส 2/57 SET มีกำไรสุทธิรวม 1.97 แสนล้านบาท +16.1%YoY และงวดครึ่งปีแรกมีกำไร สุทธิรวม 4.15 แสนล้านบาท +2.3%YoY กลุ่ม หลักที่มีอัตราเติบโตในไตรมาส 2 คือพลังงาน +143%, ธนาคาร +3.1%, อาหาร +70.6%, ปิโตรเคมี +48.5%, อสังหาฯ +16%, และกองทุนอสังหาฯ +44.6% สื่อสารลดลง -43.2% ขนส่งพลิกเป็นขาดทุน, วัสดุก่อสร้าง -10.8%

  ผลประกอบการครึ่งปีแรกเทียบเท่ากับ 50% ของประมาณการ KSS ทั้งปี 57 (8.29 แสนล้านบาท +6.3%YoY, EPS growth +4.6%) มีแนวโน้มว่ากำไรสุทธิ SET ในครึ่งปีหลังอาจเติบโตได้สูงกว่าประมาณการเนื่องจากภาพรวมเศรษฐกิจไทยในครึ่งปีหลังจะเติบโตสูงกว่าครึ่งปีแรก ดังนั้นในเชิงปัจจัยพื้นฐานเรามองว่ายังอยู่ในระดับประมาณการ ในวันนี้เราให้ความ สำคัญตลาดที่ 1,540 จุดหาก SET ขึ้นหรืออยู่เหนือ 1,540 จุด คาดการณ์กรอบทางขึ้นที่ 1,540-1,560 จุด แนะนำเลือกซื้อหุ้นเก็งกำไร แต่หากตลาดเกิดปรับลดลงต่ำกว่า 1,540 จุดมีแนวโน้ม SET จะปรับฐานทางลงในระยะสั้นแนะนำขายหรือรอจังหวะอ่อนตัว

แนวโน้มการลงทุนสำหรับระยะกลาง
ถือครองพอร์ตลงทุนในหุ้น 70%

  น้ำหนักพอร์ตลงทุน ถือครองหุ้น 70% และเงินสด 30%

  Accumulate: -- สะสมหุ้น

  Trading: เลือกซื้อหุ้นเก็งกำไรเหนือ 1540 ต่ำกว่ารอ

  เปรียบเทียบดัชนีกับ SET

  สถานะพอร์ตจำลอง (เริ่ม 25 พ.ย. 56)
  พอร์ตหุ้น 70% ถือเงินสด 30%

ผลตอบแทนพอร์ตจำลอง (70%) = +12.3%
ผลตอบแทนถือเงินสด (30%) = +0.6%
ผลตอบแทนรวม (100%) = +12.9%
ผลตอบแทนตลาด SET = +14.0%
ผลรวมพอร์ตจำลองสุทธิ < SET

  หมายเหตุ : Cash/Equity weighting เป็นการแสดงมุมมองของ KSS Research เพื่อใช้เป็นแนวทางว่าด้วยแนวโน้มระยะกลาง (3-6 เดือน) ว่าจะมีแนว โน้มเชิงบวก หรือ เชิงลบ โดยหุ้นที่แนะนำในพอร์ตจำลองเป็นหุ้นพื้นฐานที่เราประเมินว่าจะมีแนวโน้มที่ดี ไม่มีนัยสำคัญเพื่อคำแนะนำว่าควร “ซื้อ” หรือ “ขาย” หุ้นดังกล่าวในเวลาใด
Analysts :
Kasamapon Hamnilrat Registration No. 17622
Apisak Limthumrongkul Registration No. 13130