Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Tuesday, 26 August 2014 16:32

Hits: 1860

บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

Sideways up
คาดดัชนีฯ Sideways up รับ 1,555 ต้าน 1,570 จุด
  ระยะสัปดาห์ คาดไม่หลุดแนวรับ 1,540 จุด มีลุ้นขึ้นทดสอบ แนวต้านบริเวณ 1,580 จุด ปัจจัยลบระยะสั้น ประธานเฟด ส่งสัญญาณนโยบายการเงินมีแนวโน้มจะเข้มงวดขึ้น ตลาดคาดจะแถลงนโยบาย Exit strategy (Forward guidance) ในการประชุมเดือน กย.นี้ (คาดมีแรงขายทำกำไรก่อนการประชุมเฟด 17 กย.) ปัจจัยบวก ยังคงเป็นปันผลระหว่างกาล กับข่าวดีหุ้นรายตัว และ Wealth effect

  กลยุทธ์เล่นรอบรายเดือน แนะซื้อคืนเมื่อปรับฐาน ให้น้ำหนักดัชนีฯ ไม่หลุด 1,500/1,480 จุด
หุ้นแนะนำ CCP คาดขึ้นรับ XB 4 กย.นี้ (สิทธิจอง IPO-SMART), SST เราเริ่มต้นแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 42 บ., PTTGC (MS ออกรายงานกลยุทธ์คาดราคาหุ้นมีโอกาสขึ้นในช่วง 60 วันต่อจากนี้)
BLS รายงานพื้นฐานวันนี้

  (+) ROBINS (Opportunity day) พบผู้บริหารเมื่อวานเราคงมุมมองเชิงบวกต่อผลการดำเนินงานปี 2015 และ ปรับราคาเป้าหมายไปเป็นปีหน้าที่ 74 บาท แนะนำ ซื้อ โดยคาดกำไร 4Q14 ดีขึ้น หลังผ่านจุดต่ำสุดใน 3Q14 โดยเรามองว่าราคาหุ้นที่อ่อนลงรับข่าวผลการดำเนินงาน 3Q14 อ่อนแอ เป็นโอกาสในการซื้อ
  (+) กลุ่มบ้าน Top pick ปี2015 คือ LPN QH AP รายงาน AREA เดือน กค.พบยอดขายบ้านใหม่เพิ่ม 7% y-y เป็น 6.4 พันยูนิต และราคาขายจากการเปิดตัวโครงการ ปรับขึ้น 35% y-y และ 88% m-m สะท้อนความต้องการซื้อและกำลังซื้อที่แข็งแกร่ง สำหรับเดือน สค.ที่ผ่านมา SPALI มีการเปิดโครงการคอนโดใหม่ติดรถไฟฟ้า เดือน กย.จะมีการเปิดตัวคอนโดใหม่ขนาดใหญ่ของ ANAN LH PS SPALI ทำให้ตัวเลขยอดขาย 3Q14 ของกลุ่มเพิ่มขึ้นดีตามคาด

  (+) SST เราแนะนำ ซื้อ ด้วยราคาเป้าหมายปี 2015 ที่ 42 บาท โดยเป็นหุ้น Top pick ในกลุ่ม Small cap พิจารณาจาก Upside ที่สูง อีกทั้งยังมี Catalyst ที่สนับสนุนการแรลรี่ของราคาหุ้น จากผลการดำเนินงาน Turnaround ในปีหน้า, การเปลี่ยนโมเดลธุรกิจมาเป็นเจ้าของแบรนด์เองซึ่งมีโอกาสขยายแฟรนไชน์ออกต่างประเทศ, มูลค่าสินทรัพย์ที่ซ่อนอยู่ในธุรกิจคลังสินค้าจำนวนมหาศาล, อัพไซด์จากการซื้อธุรกิจเพิ่มและการขายบริษัทลูกเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ไปจนถึงแนวโน้มของกำไรที่เติบโตแข็งแกร่ง 25% 2015-16 และการจ่ายหุ้นปันผล โดยราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายด้วย EV/EBITDA เพียง 7 เท่า เทียบกับกลุ่มที่ 15 เท่า (PE เพียง 21x เทียบกลุ่มฯที่ 35x)

หุ้นมีข่าว
  (-) การจัดผังรายการใหม่ คาดมีผลกระทบเล็กน้อยต่อ WORK และ RS ส่วน BEC มีผลกระทบเชิงลบจากการไม่สามารถออนแอร์รายการอนาล็อกปกติบนเพย์ทีวี ตั้งแต่ 2 กย. เป็นต้นไป
  (+) KTB ผู้บริหารปรับเป้าสินเชื่อปีนี้ขึ้นเป็น 5-7% ตามที่เราคาด ส่วนปีหน้าอาจขึ้นถึง 10% โดยสินเชื่อเดือน กค. -0.2% m-mแต่ YTD อยู่ที่ 4.8% มากกว่าเป้าแบงก์ที่ 4.5% สวนคาดกำไร 2H14 คาดเติบโตดีขึ้นต่อเนื่อง จากสำรองลดลง และสินเชื่อรัฐฯขยายตัวสูง
  (+) MINT มาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวในประเทศผ่านการลดหย่อนภาษี คาดราคาหุ้นกลุ่มโรงแรม จะกลับไปเทรดที่ Premium เหมือนช่วงที่มีมาตรการกระตุ้นก่อนหน้านี้
  (+) CHO เปิดซองประมูล รถเมล์ NGV สิ้นเดือน สค.นี้ ก่อนประมูลปลาย กย.ทั่งนี้คำสั่งซื้อทั้งหมดรอบนี้อยู่ที่ 3,183 คัน ทยอยส่งมอบปีหน้าทั้งหมด
  (+) SAMART คาดแจกคูปองทีวีดิจิตอล ปลายเดือน กย.นี้
  (*) JAS เมื่อวานศาลแพ่งเลื่อนพิจารณา คำร้องคุ้มครองกรณี TT&T ฟ้องเรียก TTTBB คืน (risk > rewards เสี่ยงเกินที่จะเข้าเก็งกำไร)
  (+) XD: 26 สค.AH@0.20, ANAN@0.03, ASP@0.12, BCH@0.05, BH@0.70, BEAUTY@0.35, BTSGIF@0.151, CPF@0.30, DEMCO@0.125, GLOW@1.1, KAMART@0.06, MEGA@0.10, OISHI@0.55, PCSGH@0.22, RS@0.12, SMPC@0.75, SRICHA@1, TSR@0.05, TTW@0.30, TVO@0.90 / 27 สค.LH@0.25, MC@0.40, PTTGC@1.37, / 28 สค.CCET@0.08, SEAFCO@0.14, /29 สค. BJC@0.35, RATCH@1.1, THREL@0.20
  (+) ผู้บริหารพบนักลงทุน (Opportunity day) วันนี้ FVC TVD PYLON THANA APCO UIC TAKUNI / 27 สค. SSI BEAUTY TUF LOXLEY CCP PTG TTA / 28 สค. GUNKUL AH DIMET LHK BAFS AS

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
  (0/-) เมื่อวันศุกร์ ถ้อยแถลงประธานเฟด ณ. Jackson Hole symposium ระบุตลาดแรงงานที่ผ่านมาฟื้นตัวดีมาก และต่อจากนี้พร้อมที่จะเปลี่ยนแปลงนโยบายให้สอดคล้อง ด้าน MS มอง Neutral ต่อตลาดและคาดดอกเบี้ยนโยบายมีโอกาสขึ้นครึ่งหลังปี 2015 หรือต้นปี 2016 ขณะที่ Consensus คาดดอกเบี้ยนโยบายขยับขึ้นราว กลางปีหน้า / MS คาดผลกระทบระยะสั้นจากถ้อยแถลงครั้งนี้ Neutral ต่อตลาด
  (+) พล.อ.ประยุทธ์ รับสนองฯแต่งตั้งเป็นนายกฯคนที่ 29 แล้ว เผยงานเร่งด่วนคือ ปฏิรูปโครงสร้างภาษีและพลังงาน เร่งลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน ทั้งนี้คาดได้ ครม.ภายในเดือน ตค.นี้
  (+) ตลท.จัดงานไทยแลนด์โฟกัส 27-29 สค.นี้
  (+) อังคาร US คำสั่งซื้อสินค้าคงทน (กค.) +7.5% m-m จาก 1.7% , พฤหัส US GDP 2Q14 (2nd) คาด 3.9% จาก 4%, ยุโรปคาด Economic sentiment (สค.) 101.6 จาก 102.2, ไทยรายงาน Mfg production (กค.) และฟิลิปปินส์ GDP 2Q14 คาด +6.1% จาก 5.7% y-y
  (+) ศุกร์ US core PCE (กค.) คาด 0.1% m-m ไม่เปลี่ยนแปลง, อินเดียรายงาน GDP 2Q14 ไทยรายงานดุลบัญชีเดินสะพัด

สรุปหุ้นในกระแส:
  Laggard play: BANPU เศรษฐกิจจีนดีกว่าคาด
  Events play: CPALL Upside risk จากการขายหุ้น MAKRO
หุ้น Story Turnaround: EFORL IFEC RML PSL SST TFD

วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336