Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Monday, 01 September 2014 15:21

Hits: 2625

บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งขึ้นต่อ
      KGI มอง SET วันจันทร์ปรับขึ้น หนุนโดยมุมมองบวกต่อเศรษฐกิจไทยหลัง ครม. ประยุทธ์ 1 ได้รับโปรดเกล้าฯ แต่งตั้งแล้ววานนี้ โดยมือเศรษฐกิจได้แก่ มรว.ปรีดิยาธร เทวกุล (รองนายกฯ) และนายสมหมาย ภาษี (รมว.คลัง) คาดว่าในสัปดาห์นี้จะมีรายละเอียดของนโยบายกระทรวงหลักๆ ออกมา นอกจากนี้ปัจจัยภายนอกเป็นบวก ด้วยความหวังที่เพิ่มขึ้นว่า ธ.กลางยุโรปจะออกมาตรการกระตุ้นใหม่หลังเงินเฟ้อยูโรโซน ส.ค. ลดลงเหลือ 0.3% YoY เทียบกับ 0.4% YoY ใน ก.ค. ทั้งนี้นักเศรษฐศาสตร์ KGI มองหากยุโรปมีมาตรการใหม่ น่าจะเป็นการเพิ่มการปล่อยกู้ภาคธนาคารในตลาดเงิน หรือการซื้อพันธบัตรเป็นเฉพาะภาคส่วน ภาพรวม SET ยังแกว่งขึ้น คงเป้าเดือน ก.ย. ที่ 1,600 จุด

       หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)

ซื้อเก็งกำไร LPN*, TOG
      LPN* (เป้าพื้นฐาน 27 บาท) 1) วันศุกร์ฝ่ายวิจัยฯ ออกบทวิเคราะห์แนะนำ “ซื้อ” LPN โดยประเมินว่าแนวโน้มกำไรปีหน้าจะกลับมาเติบโตถึง +42% YoY (คาดปีนี้กำไรลง 5%) 2) ในเชิง Valuation คาด PE ปี 2558 จะลดลงเหลือเพียง 10 เท่า (จาก 14.5 เท่าในปีนี้ เป็นผลจากกำไรที่จะโตเด่น) 3) ในเชิงกราฟ ราคาหุ้นอ่อนตัวลงมาพักที่บริเวณแนวรับ +/-21.2 บาท แล้ว คาดมีโอกาสรีบาวด์ขึ้นไปทดสอบแนวต้าน +/- 23.0 บาท (ตัดขาดทุนหากหลุดแนวรับ +/-21 บาท)
TOG (เป้า Consensus 6.6 บาท) 1) จาก Company visit ล่าสุด ผู้บริหารปรับเป้ารายได้ปีนี้เป็น 1.9 พันล้านบาท (Bloomberg consensus คาด 1.8 พันล้านบาท) จากค่าเงินบาทที่อ่อนค่ากว่าที่ประมาณการฯไว้ตอนต้นปี (TOG ส่งออก 95%) 2) การปรับระยะเวลาสต๊อกสินค้า จาก 1 เดือนเป็น 3 เดือน ส่งผลให้ยอดขายช่วงกลางปีชะลอตัวลง แต่จะเริ่มการเร่งส่งมอบสินค้าในเดือน ก.ย. รวมทั้งโดยปกติไตรมาส 4 จะเป็น High season ของธุรกิจ 3) อยู่ระหว่างศึกษาลงทุน ผลิตผลิตภัณฑ์ใหม่ (คาดรู้ผลในสัปดาห์นี้) 4) ในเชิงกราฟ รูปแบบราคาหุ้นแกว่งตัวในกรอบขาขึ้น (ลงมาพักบริเวณแนวรับ +/- 5.6 บาทแล้ว) ประเมินแนวรับ +/-5.7 บาท แนวต้าน +/- 6.5 บาท (ตัดขาดทุนหากหลุด +/-5.6 บาท)

... การปรับโครงสร้างราคาน้ำมัน ประเมินเป็นบวกต่อ กลุ่มค้าปลีก / BECL* / PTG / ลีสซิ่ง เราประเมินการปรับโครงสร้างราคาน้ำมัน (ราคาน้ำมันลดลง) จะเป็นบวกต่อการบริโภคในประเทศ (รายจ่ายสำหรับการเดินทางลดลง) 1) คาดหุ้นในกลุ่มค้าปลีก อาทิ CPALL*, BIGC*, GLOBAL* รวมถึงหุ้นในกลุ่มลีสซิ่ง อาทิ TSR, SINGER, TK, ASK จะได้ประโยชน์ 2) BECL คาดว่าจำนวนผู้ใช้ทางด่วนจะเพิ่มขึ้น 3)คาดเป็นบวกต่อปั๊มน้ำมันอย่าง PTG เพราะปริมาณการใช้น้ำมันมีโอกาสเพิ่มขึ้น
..

. SST (เป้าพื้นฐาน 31 บาท ... Consensus สูงสุด 42 บาท) รูปแบบราคาเริ่มฟื้นตัว คาดมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านจุดสูงสุดเดิมที่ +/-31 บาท แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ในเชิงพื้นฐานคาดผลการดำเนินงานเริ่มต้น Turnaround ตั้งแต่ไตรมาส 3/57

... CCP (ยังไม่มีเป้า Consensus) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ต่อ คาดมีแรงเก็งกำไรเข้ามาก่อนขึ้นเครื่องหมาย XB (สิทธิจองซื้อหุ้น บ.ลูก SMART อัตราส่วน 11.8289 : 1) วันที่ 4 ก.ย.นี้
... รับเหมาฯ (ตัวใหญ่ CK* + STEC* + UNIQ* / ตัวเล็ก SCP, PYLON), กลุ่มแบงก์ (KTB*), กลุ่มวัสดุฯ (SCC*, GLOBAL*) คาดได้ Sentiment บวกจากการจัดตั้งรัฐบาลใหม่ (เป็นบวกต่อนโยบายการลงทุนภาครัฐฯ)
... กลุ่มท่องเที่ยว (AAV*, AOT*, ERW*) แนะนำ “สะสม” หุ้นในกลุ่มฯ ต่อ รับ i) ฟรีวีซ่าจีน 3 เดือน ii) มีโอกาสเลิกกฏอัยการศึกเร็วๆนี้หลังมีรัฐบาล iii) เตรียมเข้า High season 1) AAV จะได้อานิสงค์จากนักท่องเที่ยวจีนสูงสุดในกลุ่มสายการบิน / 2) AOT ได้ประโยชน์โดยตรงจากจำนวนนักท่องเที่ยวที่เพิ่มขึ้น/ 3) ERW จะได้อานิสงค์สูงสุดในกลุ่มโรงแรม จากประเด็นฟรีวีซ่าจีน

... หุ้นพลังงานทดแทน (IFEC, GUNKUL, DEMCO, SOLAR) ยังคงแนะนำ “สะสม” หุ้นกลุ่มพลังงานทดแทนต่อเนื่อง เลือก IFEC และ SOLAR เป็นหุ้นเด่น
... กลุ่มที่เกี่ยวข้องกับเศรษฐกิจจีน (BANPU*, TTA, PSL) ฝ่ายวิจัยฯ บล เคจีไอประเทศจีนและฮ่องกงออกบทวิเคราะห์ประเมินแนวโน้มตัวเลขเศรษฐกิจจีนเดือน ส.ค. (ที่จะรายงานในเดือน ก.ย.) ชะลอตัวลงแต่เป็นโอกาสสะสมหุ้น Cyclical เพราะประเมินว่าแนวโน้มตัวเลขเศรษฐกิจเดือน ก.ย. – ธ.ค.จะยังดีต่อเนื่อง

หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
      ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BTS*, CPALL*, SCC*, BANPU*
พอร์ตเก็งกำไร: SUTHA, IFEC, TSR กลุ่มรับเหมาฯ, กลุ่มวัสดุ, กลุ่มนิคมฯ, กลุ่มบ้าน, กลุ่มแบงก์

สรุป Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
      กลยุทธ์รายเดือน: คาด SET ขึ้นทดสอบเป้าไตรมาส 3 ที่ 1,600 แต่อาจเผชิญแรงขายหลังจากนั้น เพราะมูลค่าหุ้นค่อนข้างแพง (สำหรับปีนี้) และมีความเสี่ยงจากนโยบายการเงินสหรัฐฯ หุ้นแนะนำให้เน้นหุ้นเติบโตสูงในครึ่งปีหลัง เช่น AP*, BANPU*, BJCHI*, BLAND*, CPALL*, ERW*, KTB* และ SIM

ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) CCP บุ๊กกำไรพิเศษกว่า 80 ล้านดัน SMART เข้าเทรดไตรมาส 3 (ทันหุ้น) CCP รับทรัพย์บริษัทลูกหลังนำ SMART เข้าเทรดในไตรมาส 3/2557 นี้ "ประทีป ทีปกรสุขเกษม" ลั่นนอนตีพุงซดกำไรพิเศษเข้าพอร์ตกว่า 80 ล้านบาท ทั้งปี 2557 รายได้เข้าเป้า 2.8-2.9 พันล้านบาท แถมปี 2558งานภาครัฐหนุนรายได้พุ่ง 10-15% เนื้อหอมฝรั่งดอดขอเป็นพันธมิตร
(+) UNIQ จ่อรับรถไฟรางคู่หมื่นล. รายได้ปีนี้นิวไฮ-รุกโรงไฟฟ้าลม (ทันหุ้น) UNIQ จ่อรับงานรถไฟรางคู่ มูลค่า 10,727 ล้านบาท แย้มรายได้ไตรมาส 3/2557 ยังไปได้สวยจาก Q2/2557 ที่มีรายได้ 1,732.16 ล้านบาท สะสมงานในมือเพียบกว่า 3 หมื่นล้านบาท รับรู้รายได้ยาว 4 ปี (2557-2560) ย้ำรายได้ปีนี้นิวไฮ 8,000 ล้านบาท เล็งผุดโรงไฟฟ้าแสงอาทิตย์ พลังงานลมในประเทศ
(+) BGH* ลุ้น Q3 กำไรนิวไฮเดินหน้าซื้อกิจการเพิ่มราคานิวไฮรอบ 10 ปี มาร์เก็ตแคปพุ่ง 3 แสนล้าน (ข่าวหุ้น) "BGH" อนาคตสดใส ลุ้นกำไรไตรมาส 3/57 โตทุบสถิติสูงสุด พร้อมเล็งซื้อกิจการเพิ่ม ดันราคาหุ้นทะยานนิวไฮรอบ 10 ปี มาร์เก็ตแคปทะลุ 3 แสนล้านบาท เพิ่มขึ้น 1.3 แสนล้านบาทในช่วง 8 เดือน โบรกฯคาดกำไรปีนี้พุ่ง 7,482 ล้านบาท
(+) FORTH ซดงานยักษ์ 500 ล้านเข็นลูก FSMART เข้าเทรด Q4 (ทันหุ้น) FORTH เป๋าตุงคว้าโปรเจ็กต์วางระบบไอทีภาครัฐ 500 ล้านบาท หนุน Backlog ขยับทะลุ 1 พันล้านบาท กินยาวปีหน้า พร้อมปักธงปี 2557 รายได้ตามนัด 6-7 พันล้านบาท อานิสงส์งานรอบุ๊กอื้อ แถมเดินหน้าเข็นบริษัทลูก FSMART เข้าเทรดต.ค. นี้
(+) KBS ปลื้ม'มิตซุย'แปลงวอร์แรนต์ นำเงิน 635 ล้านลุยโครงการ'ชูการ์เอ็นเนอร์ยี่ฯ' (ข่าวหุ้น) "กลุ่มมิตซุย" มั่นใจศักยภาพ KBS ใช้สิทธิแปลงวอร์แรนต์ซื้อหุ้นสามัญเต็ม 50 ล้านหน่วย ในราคา 12.70 บาท/หุ้น “ทัศน์” เตรียมนำเงินกว่า 635 ล้านบาท เดินหน้าโครงการ “ชูการ์เอ็นเนอร์ยี่คอมเพล็กซ์” มูลค่ากว่า 4,200 ล้านบาท

Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ค่าเฉลี่ยเก้าวันที่รับ 1556 จุด
ดัชนี SET วันนี้ หากลดลงปิดต่ำกว่ารับ 1556 จุด อาจอ่อนลงต่อเนื่องสู่แนวรับ 1541 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1556 จุดได้นั้น อาจสะสมแรงผลักขึ้นทดสอบแนวต้าน 1575 จุด
แนวรับวันนี้: 1556/1550/1544 แนวต้านวันนี้: 1565/1571/1576

หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
Research@kgi.co.th