Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Tuesday, 02 September 2014 16:13

Hits: 2475

บล.คันทรี่ กรุ๊ป : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

ตลาดหุ้นไทยวานนี้ 'ขานรับครม.'
  SET วานนี้ปรับตัวเพิ่มขึ้น ในทิศทางเดียวกับตลาดรอบบ้านที่ได้รับผลดีจากความเชื่อมั่นต่อแนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐ และภาพรวมการเมืองในประเทศที่มีความชัดเจนในส่วนของครม.ประยุทธ 1 สร้างแรงซื้อเข้ามาในตลาด SET ปิดบวกที่ 1,565.35 จุด (+3.72 จุด) vol 4.5 หมื่นลบ.

ปัจจัยที่คาดว่าจะมีผลกับตลาดหุ้นวันนี้
  (-) UK รายงาน Markit PMI เดือน ส.ค. ที่ 52.5 ต่ำกว่าคาดการณ์ของตลาด
  (-) เยอรมนี รายงาน MarKIT PMI เดือน ส.ค. ที่ 51.4 ต่ำกว่าตลาดคาด
  (-) ปัญหาในยูเครนยังคงเป็นปัจจัยเสี่ยง จากสถานการณ์ความตึงเครียดที่ปะทุขึ้นอีกครั้ง นาโต้ยกระดับการตอบโต้รัสเซียโดยมีแผนตั้งกองกำลังนานาชาติ และจัดประชุมสุดยอดในวันพฤหัส
  (+) สศค.เตรียมเสนอมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ ซึ่งมีการเร่งรัดการเบิกจ่ายในไตรมาสแรกของปีงบ ถึง 30% ของปีงบประมาณ
  (+) ตลาดยังคงมีมุมมองบวกต่อความคาดหวังมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของ ECB ทีคาดว่าจะประกาศออกมาในการประชุมวันพฤหัส
  (+) หลังจากการโปรดเกล้าและแต่งตั้งคณะรัฐมนตรี เรามองว่าตลาดจะมีการเก็งกำไรต่อนโยบายที่จะทยอยประกาศนโยบายในช่วง 1 เดือนนี้
  (+) MOC รายงาน CPI เดือน ส.ค. เพิ่มขึ้น 2.09% YoY แต่ทรงตัว MoM
(+) Fund Flow ต่างชาติมีแนวโน้มบวก วานนี้มี Net Buy 1.5 พันล้านบาท
(+/-) HSBC PMI รายงานเดือน ส.ค.ที่ 50.2 ใกล้เคียงตลาดคาดที่ 50.3

ปัจจัยที่ต้องติดตาม
  * ปัญหาการเมืองในยูเครน อิรัก และ บริเวณฉนวนกาซ่า
  * การประชุม ECB ในช่วงปลายสัปดาห์ คาดหมายการดำเนินนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากขึ้น อย่างการลดดอกเบี้ยและโครงการ QE
  * ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิต USA เดือน ส.ค. ช่วงค่ำวันนี้

กลยุทธ์การลงทุน 'เหนื่อยก็พัก'
  ประเมินดัชนีวันนี้มีแนวโน้มปรับตัวอ่อนตัวลง โดยเรามองดัชนีเริ่มอ่อนไหวหลังจาก SET ขึ้นมาซื้อขายกันที่ระดับ PE ดัชนีค่อนข้างสูง อย่างไรก็ดี ด้วยแรงซื้อเข้ามาจากฝั่งต่างชาติวานนี้เป็นสัญญาณบวก ทำให้เรามีความหวังต่อการ Rebound ในภาคบ่าย โดยให้จับตาไปในกลุ่ม Sector Bank ที่เป็นเป้าหมายของการให้น้ำหนักตลาดไทย และการกลุ่มท่องเที่ยวซึ่งมีการเก็งประเด็นยกเลิกกฎอัยการศึก หลังจากมี ครม.

หุ้นเด่นประเด็นร้อน
TUF ราคาปิด 70.25 บาท พื้นฐาน 72.50 บาท
  * คาดกำไร Q3/14 ยังคงเติบโตต่อเนื่องจาก order ปลาทูน่าที่เพิ่มขึ้น ธุรกิจกุ้งฟื้นตัว
  * ตั้งเป้ารายได้ปี 2557 ที่ 4 พันล้านUSD และคาดกำไรปี 2557 = 4.4 พันลบ. (+55%yoy) ตามทิศทางธุรกิจหลักที่ฟื้นตัว (ปลาทูน่า และกุ้ง) รวมถึงได้ผลดีจากค่าเงินบาที่อ่อนค่าลงหนุนต่อการส่งออกมากขึ้น

BBL ราคาปิด 210 บาท พื้นฐาน 215 บาท
  * คาดกำไรปี 2014 ที่ 3.7 หมื่นลบ. (+3% YoY ) จากสินเชื่อที่เติบโตขึ้น 5% YoY โดยเน้นสินเชื่อ SME และ Corporate และสินเชื่อต่างประเทศ รวมถึงค่าใช้จ่ายการดำเนินงานลดลง
  * พอร์ทสินเชื่อส่วนใหญ่เป็น Corporate จึงมีความเสี่ยงด้าน NPL ต่ำ
  * P/E + P/BV ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่ม
ฝ่ายวิเคราะห์ฯ