Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Thursday, 04 September 2014 16:49

Hits: 2447

บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

สรุปภาพตลาด
Selective buy
วันนี้คาด Sideways up รับ 1570 ต้าน 1590/1600 จุด
       สัปดาห์นี้คาดดัชนีฯ จะเด้งสลับย่อและคงมองบริเวณแนวต้านเดิม 1,580+ จุด (แต่ถ้าปิดต่ำกว่า 1,535 จุด แนะ Stop loss สำหรับนักเล่นสั้น) / ปัจจัยหนุน คาดวันพฤหัสนี้ ECB ลดดอกเบี้ยเซอร์ไพร์สตลาด และเพิ่มเงินอัดฉีด (QE), แรงซื้อคืน Cover short กลุ่มแบงก์จากปันผลระหว่างกาล, ส่วนปัจจัยลบ หุ้นไทยเข้าสู่โซน Overbought ทางเทคนิค และ แรงขายปรับพอร์ตหลัง-PE forward หุ้นไทยไม่ถูกเทียบกับภูมิภาคและค่าเฉลี่ยระยะยาว
กลยุทธ์เล่นรอบระยะเดือน คาดตลาดมีโอกาสปรับฐาน ช่วงการประชุมเฟด 17 กย. แนะทยอยขายล็อกกำไร (หุ้นใหญ่ที่คาดว่าจะตกเป็นเป้าหมายในการถูกขายล็อกกำไรได้แก่ ขนส่ง, ค้าปลีก, อาหาร&เครื่องดื่ม, Utilities (ไฟฟ้า ประปา ทางด่วน รถไฟฟ้า), โรงพยาบาล พิจารณาจาก PE forward IBES consensus อยู่บนโซน+2SD) แนะไปรอซื้อคืนเมื่อปรับฐาน ให้น้ำหนักดัชนีฯ ไม่หลุดแนวรับ 1,500/1,480 จุด

หุ้นแนะนำ MINT CENTEL

BLS รายงานพื้นฐานวันนี้ (ดูรายละเอียดฉบับเต็ม)
(-) BEC กสทช.ให้เวลา 7-15 วัน หาทางออกในการดำเนินการแก้ไขการออกอากาศ / เราคาดว่า BEC จะเลือกการออกอากาศแบบคู่ขนาน (ให้ออก Analog และ Digital ควบคู่กันไป) ซึ่งผลกระทบคือ เราคาดว่าอัตราค่าโฆษณาจะลดลงจากเดิม ตามที่เราประมาณการไว้ เนื่องจากการออกอากาศบน Platform ดิจิตอลทีวี อัตราค่าโฆษณารวมจะลดลง
(+) CENTEL พบผู้บริหารเมื่อวาน เราคงมุมมองเชิงบวก และ คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 47 บาท เราปรับกำไรหลักปีนี้ลง 9% จากภาษีจ่าย Effective tax rate ที่มากกว่าคาดเป็น 25% ซึ่งทำให้กำไรปีหน้า จะมีอัตราการเติบโตที่ก้าวกระโดด Net profit growth เป็น 28% อย่างไรก็ดีเราคาดโมเมนตั้มกำไร 3Q-4Q14 จะดีขึ้นเรื่อยๆ โดยคาดกำไรอยู่ที่ 120-620 ลบ. และคาดเร็วนี้จะมีข่าวปิดดีลซื้อ กะตะภูเก็ต ให้ครบทั้งหมดซึ่งเป็นตามทีเราคาด
(+) KSL เราปรับคำแนะนำ ขึ้นเป็น ซื้อ อิงราคาเป้าหมายปีหน้าที่ 18.6 บ. คาดกำไร 3Q/FY14 (พค.-กค.) อยู่ที่ 429 ลบ. ลดลง 32% ทั้ง y-y, q-q ส่วนปี 2015 คาดกำไร 2.4 พันล้านบาทเพิ่มขึ้น 18.9% จากคาดราคาน้ำตาลปีหน้าจะดีกว่าปีนี้ โดย UNICA (บราซิล) ได้ปรับลดคาดการณ์ผลผลิตปีหน้าลงเหลือ 546 ล้านตัน จากเดิม 580 ล้านตัน และลดลงจากปี 2014 ที่ 597 ล้านตัน

หุ้นมีข่าว
(+/-) SAMTEL ข่าว คตร.เตรียมให้มีการตรวจสอบการประมูล 3G TOT เฟส 1 และข่าว AOT จะเปิดให้มีการเซ็นสัญญาปลายเดือนนี้ หลังตรวจทาน TOR โครงการ APPS เสร็จ / คาดระยะสั้นราคาหุ้นจะอ่อนตัวลง แต่เรามองว่า โครงการ 3G ที่ดำเนินการลงทุนไปแล้ว จะไม่มีผลกระทบต่อผลการดำเนินงานของ SAMTEL
(+) MINT CENTEL ERW AAV THAI AOT 5 กย.คาดประชุมยกเลิกกฎอัยการศึกในบางพื้นที่ท่องเที่ยว เช่น พัทยา เชียงใหม่ และบาง จังหวัดในภาคใต้ (ที่มา เนชั่น) และ รมว.คลัง จะพิจารณา ลดหย่อนภาษี ส่งเสริมการท่องเที่ยวในประเทศ (คาดในวันที่ 5 กย.) ด้วย / โรงแรมที่ได้ประโยชน์มากสุดจากข่าวนี้ เรียงตามลำดับ CENTEL ERW และ MINT
(+) DCON เลื่อนรับรู้กำไรคอนโดเข้ามาเป็นปีนี้แทน คาดกำไรเพิ่ม 100 ลบ. /แนะนำซื้อดักปันผลปีนี้ คาดที่ 1.5 บ.
(+) SCB ข่าวขายธุรกิจประกันชีวิต 25% ให้ญี่ปุ่นมูลค่าราว $600 ล้าน / เราคาดถ้าขายจริงจะมีกำไรพิเศษราว 1.5 หมื่นล้านบาท (4.9บ./หุ้น) อิงราคาขาย 1,154 บ. ($600 ล้าน) จากมูลค่าทางบัญชีที่ SCB ถืออยู่ 197 บ./หุ้น
(+) CEN ให้สิทธิ์จองหุ้นใหม่ RWI ก่อน ระหว่าง 3-5 กย.นี้ อัตราส่วน 10.5027:1 และขายประชาชนทั่วไป 10-12 กย.นี้ / IPO ที่ 1.6 บ. พาร์ 0.50 บ.
(+) SIS เซ็นเป็นตัวแทนขายกล่อง CTH คาดยอดขาย 5 พัน ถึง 1 หมื่นกล่อง/เดือน
(+) BANPU LANNA EARTH จีนเร่งนำเข้าถ่านหิน ผลิตไฟฟ้า และ สต็อกสำหรับฤดูหนาว (ปัจจัยฤดูกาลหนุนราคาหุ้น)
(+) ปันผลแบงก์ XD 5 กย. SCB@1.5 / 8 กย. BAY@0.40 บ. / 9 กย. BBL@2 KBANK@0.50 KKP@0.50
(+) EGCO ข่าว คตร.ดำเนินการตรวจสอบ โครงการ IPP 5,000 MW ที่ Gulf energy ปะมูลได้ก่อนหน้านี้ โดยเรกูเลเตอร์จะยื่นให คตร.พิจาณากลางเดือน กย.นี้ / หากมีการล้มประมูล และเปิดประมูลใหม่เป็นบวกต่อ EGCO GLOW
(+) SAMART (ขายกล่อง) แจกคูปองทีวีดิจิตอล 690 บาท 15 ตค.นี้ แลกกล่องได้ 25 ตค.นี้ ภายในสิ้นปีนี้คาดแจกได้ 11 ล้านครัวเรือน 45 จังหวัด (คิดเป็น 52%)

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) ตลาดคาดมีโอกาส 60% ที่ ECB จะลดดอกเบี้ยในการประชุม 4 กย. (80% จะลดดอกเบี้ยในเดือน ตค.) ลด 0.10% เหลือ 0.05% และคาดว่าจะส่งสัญญาณซื้อ ABS ในเดือน ธค. พร้อมประกาศเพิ่มวงเงิน QE
(+) พฤหัส US ISM ภาคบริการคาด +57.1 จาก 58.7, ประชุมธนาคารกลาง ECB, BOE และ BOJ
(+) ศุกร์ US nonfarm payroll และ อัตราว่างงาน คาดลดลงเหลือ 6.1% จาก 6.2%
(+) ประธานาธิบดีของรัสเซียและยูเครนได้หารือถึงขั้นตอนต่างๆที่จำเป็น อันจะนำไปสู่การหยุดยิงในภาคตะวันออกของยูเครน

สรุปหุ้นในกระแส:
Laggard play: BANPU (ปัจจัยฤดูกาล)
หุ้น Story Turnaround: EFORL IFEC RML PSL SST TFD

วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336

ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด

เวิลด์อีโคโนมิกฯจัดอันดับแข่งขันศก.ไทยเลื่อนชั้น
เวิลด์อีโคโนมิกฟอรัมออกรายงานขีดความสามารถในการแข่งขันของ 144 ประเทศทั่วโลก ไทยก่อนเกิดรัฐประหารขยับ ขึ้นรวดเดียว 6 อันดับ จาก 37 เป็นอันดับ 31 สิงคโปร์ยังเป็นแชมป์ภูมิภาค ติดอันดับ 2 ของโลก เป็นรองแค่สวิตเซอร์แลนด์ ขณะที่ "ธปท." โวโลกมั่นใจนโยบายเศรษฐกิจมหภาคของไทย (หนังสือพิมพ์ไทยโพสต์)

แม่ทัพภาค 1 เสนอคสช.พรุ่งนี้ เลิก'อัยการศึก'เมืองท่องเที่ยว
แม่ทัพภาค 1 เล็งชง คสช. ยกเลิกกฎอัยการศึกบางพื้นที่ท่องเที่ยว พรุ่งนี้ หากไม่พบความเคลื่อนไหวของกลุ่มคนใดๆ ที่น่าวิตก ด้านผู้ประกอบการท่องเที่ยว ขานรับ แจงปลดล็อกฟื้นสถานการณ์ท่องเที่ยว ต่อเนื่องจากมาตรการลดหย่อนภาษี ท่องเที่ยว โดยเฉพาะช่วงไฮซีซัน ประเมินนักท่องเที่ยวต่างชาติไหลกลับ จาก 54 ประเทศที่จะทยอยยกเลิกคำเตือนพลเมืองเดินทางมาไทย (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)

เล็งขึ้นเงินเดือนราชการ 8% รัฐบาลเทงบฯที่คสช.หั่นสมทบให้เพิ่ม
รัฐบาลใจป้ำ ขึ้นเงินเดือนข้าราชการสูงสุด 8% คาดใช้เงินเดือนใหม่ เม.ย. 2558 นายสมศักดิ์ โชติรัตนะศิริ ผู้อำนวยการสำนักงบประมาณ เปิดเผยว่า การขึ้นเงินเดือนข้าราชการตามนโยบายของ พล.อ.ประยุทธ์ จันทร์โอชา นายกรัฐมนตรีในฐานะหัวหน้าคณะรักษาความสงบแห่งชาติ (คสช.) คาดว่าข้าราชการระดับล่างจะสามารถปรับเงินเดือนได้สูงกว่า 8% ขณะที่ข้าราชการระดับบริหารจะไม่ได้ปรับเพิ่มเงินเดือนเพราะมีเงินประจำตำแหน่ง (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)

ค่ายรถดาหน้าขอบีโอไอผลิตอีโคคาร์ 2
นายอุดม วงศ์วิวัฒน์ไชย เลขาธิการคณะกรรมการส่งเสริมการลงทุน (บีโอไอ) เปิดเผยว่า วันที่ 9 ก.ย. นี้ พล.อ.ประยุทธ์ จันทร์โอชา หัวหน้าคณะรักษาความสงบแห่งชาติ (คสช.) และนายกรัฐมนตรี จะเป็นประธานการประชุมบอร์ดบีโอไอเพื่อพิจารณาอนุมัติโครงการขอรับการส่งเสริมการลงทุน ที่มีเรื่องเข้าสู่การพิจารณา10 โครงการ มูลค่า 5 หมื่นล้านบาทเป็นอีโคคาร์ 3 โครงการ มั่นใจทั้งปี 7 แสนล้านบาทแน่ (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)

สั่งนักปั่นหุ้นหยุดเทรด5ปีพ.ร.บ.ตลาดหุ้นฉบับใหม่เพิ่มอำนาจ'ก.ล.ต.'
ก.ล.ต.เผย "คสช." ไฟเขียวร่างแก้ไข พ.ร.บ. หลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ให้อำนาจหากพบผิด "ปั่นหุ้น-ซื้อขายไม่เป็นธรรม" สั่งหยุดเทรดนาน 5 ปี พร้อมเพิ่มโทษสั่งเปรียบเทียบปรับ หวังช่วยลดความเสียหาย ที่อาจเกิดขึ้น หลังดำเนินอาญาด้านเดียวทำให้ขบวนการเอาผิดล่าช้า บล.เมย์แบงก์ เตือนเก็บภาษีกำไรจากหุ้น อาจกระทบความเชื่อมั่น แนะทบทวนผลกระทบก่อนเดินหน้า (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)

ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1

รายงานวันนี้

หุ้น: CENTEL คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 47.00

       เราแนะนำให้เข้าซื้อสะสมหุ้นจากสัญญาณการฟื้นตัวในช่วงเดือนก.ค.-ส.ค. และความคาดหวังว่ากำไรจะกลับมาเป็นปกติในไตรมาส 4/57
แม้เราปรับลดประมาณการกำไรหลักปี 2557 ลง 9% แต่ประมาณการการเติบโตกำไรปี 2558 ยังคงแข็งแกร่งที่ 28% เป็น 1.6 พันล้านบาท
เกิดสัญญาณฟื้นตัวช่วงเดือนก.ค.-ส.ค. โดยอัตราการเข้าพักเพิ่มขึ้นจาก 69% ในไตรมาส 2/57 เป็น 72% ในเดือนก.ค. และ 78% ในเดือนส.ค.
เป้าอัตราการเข้าพักที่ 75-76% และอัตราการเติบโตของราคาห้องพักเฉลี่ยที่ 6-7% บ่งชี้ถึงอัตราการเข้าพักที่จะเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งในช่วงครึ่งหลังของปี 2557
บริษัทมีแผนการที่จะลงทุนและเข้าซื้อกิจการอื่นๆเพิ่มเติม ซึ่งจะส่งผลให้เกิดแนวโน้มอัพไซด์ต่อประมาณการกำไรระยะยาว

นักวิเคราะห์: นฤมล เอกสมุทร

หุ้น: KSL คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 18.60
เราปรับเพิ่มประมาณการจาก ซื้อเก็งกำไร เป็น ซื้อ หนุนจากแนวโน้มการเติบโตของกำไรปี 2558 ที่แข็งแกร่งและมูลค่าที่ยังถูก
เราปรับลดประมาณการกำไรสุทธิไตรมาส 3/57 ลงเนื่องจากปริมาณขายน้ำตาลไตรมาสดังกล่าวอาจต่ำกว่าเป้าที่บริษัทตั้งไว้
ราคาน้ำตาลปรับตัวลดลงในระยะสั้น แต่คาดกลับมาฟื้นตัวในปี 2558 เป็น 18-20 เซนต์ต่อปอนด์ เทียบกับราคาเฉลี่ยปี 2557 ที่ 17 เซนต์ต่อปอนด์
แนวโน้มขาขึ้นของราคาน้ำตาลทั่วโลกในปี 2558 และปริมาณผลิตอ้อยของ KSL ที่เพิ่มมากขึ้นเป็นปัจจัยให้แนวโน้มการเติบโตของกำไรปี 2558 สดใส
นักวิเคราะห์: ประสิทธิ์ สุจิรวรกุล
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์: บุญธิดา จนางคะกาญจน์