Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Tuesday, 09 September 2014 15:29

Hits: 2166

บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งตัวหรือบวกจำกัด
      KGI คาด SET วันอังคารบวกกรอบแคบ คล้ายวานนี้ ต่างชาติยังทยอยสะสมหุ้นไทย ตามผลจากสภาพคล่องที่จะเพิ่มขึ้นหลังยุโรปจะเริ่มมาตรการกระตุ้นทางการเงินใน ต.ค. อย่างไรก็ดี ณ ระดับปัจจุบันของ SET เชื่อว่าต่างชาติจะไม่ไล่ราคา แรงหนุน SET จึงมีจำกัด (เป็นลักษณะจำกัดทางลงมากกว่า) ด้านปัจจัยภายนอก หุ้นสหรัฐฯ ลบเล็กน้อยเพื่อรอดูข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ เพิ่ม (ที่สำคัญได้แก่ตัวเลข retail sales เดือน ส.ค. ในวันศุกร์นี้) หลังตัวเลขจ้างงาน ส.ค. ออกมาต่ำกว่าคาดและสร้างความสับสนต่อนักลงทุน ทั้งนี้หุ้นขนาดเล็กจะยังร้อนแรง แต่หุ้นหลักๆ น่าจะทรงตัวในวันนี้

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
ซื้อเก็งกำไร SAMART*, SCC*
      SAMART* (เป้าพื้นฐาน 34.25 บาท) วานนี้ฝ่ายวิจัยฯ ออกบทวิเคราะห์ SAMART ด้วยคำแนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 34.25 บาท (อิง PE 16 เท่า ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยในอดีต) 1) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานสดใส (โต 19.6% CAGR 2556 - 2560) จาก การเติบโตของ SIM และการฟื้นตัวของ SAMTEL (คาดงานประมูลต่างๆ เริ่มกลับมาหลังมีรัฐบาล) 2) Upside risk จากการประมูลงานโครงการระบบคัดกรองผู้โดยสารล่วงหน้า (ของ AOT*) อีก 3.4 พันล้านบาท (คาดเปิดประมูลช่วงปลาย ก.ย. – ต้น ต.ค.) ... ทั้งนี้เราแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” SAMTEL ด้วย
      SCC* (เป้าพื้นฐาน 550 บาท) 1) เป็นหุ้นใหญ่ในกลุ่มวัสดุฯ ที่คาดจะได้อานิสงค์จากโครงการลงทุนภาครัฐฯ (คาดจะมีแรงเก็งกำไรเข้ามา จากการประชุมและเตรียมแถลงนโยบายของ ครม ใหม่
... คาดในสัปดาห์นี้) 2) ฝ่ายวิจัยฯ คาดแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 3/57 อ่อนแอ (ดีมานด์วัสดุฯ ยังไม่ฟื้น + ต้นทุนผลิตปิโตรเคมีขึ้น) แต่เราประเมินว่าสะท้อนไปในราคาหุ้นที่ Laggardตลาดฯ แล้ว และผลการดำเนินงานจะฟื้นในไตรมาส 4/57
    ... TOG (เป้า Consensus 6.6 บาท) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” จากการ Conference call กับผู้บริหารวานนี้ 1) บริษัทฯปรับเป้ารายได้ปีนี้ขึ้นเป็น 1.9 พันล้านบาท (เดิม 1.8 พันล้านบาท ... คาด Consensus จะปรับประมาณการขึ้น) 2) ตั้งเป้ารายได้แตะระดับ 2.5 พันล้านบาทใน 5 ปีข้างหน้า ... วันนี้มี Opportunity day
    ... JAS* (เป้า Consensus 9.25 บาท) วันนี้ ศาลตัดสินฯ ว่าจะมีคำสั่งคุ้มครองชั่วคราวกรณี TT&T ... เราแนะนำ Wait & See รอผลตัดสินของศาล เนื่องจากอาจกระทบต่อมูลค่าเหมาะสมอย่างมีนัยสำคัญ (รวมทั้งการออกกอง Infrastructure fund)
... กลุ่มยานยนต์ / นิคมฯ ประเมินได้ Sentiment บวก จากการประชุมบอร์ด บีโอไอ วันที่ 9 ก.ย. คาดมีการพิจารณาโครงการลงทุนอีโคคาร์ 2 ... กลุ่มยานยนต์ อาทิ SAT, AH, STANLY ราคาหุ้น Laggard ตลาดฯ      + มีแนวโน้มฟื้นตัวในปีหน้า (ปีนี้เป็นจุดต่ำสุด) แนะนำ “ซื้อสะสมเมื่อราคาอ่อนตัว”
... หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า พื้นฐาน + รูปแบบราคายังดี LPN* (เป้าพื้นฐาน 27 บาท) / TOG (เป้า Consensus 6.6 บาท) / SVI (เป้า Consensus 5.15 บาท) / SST (เป้าพื้นฐาน 31 บาท) / BWG (เป้า Consensus 4.28 บาท ... มีโอกาสปรับขึ้น)
... หุ้น High yield ที่แนะนำก่อนหน้า DCON (Yield >8%) / ASK (Yield >6%) / PAP (yield >6%)
... รับเหมาฯ (ตัวใหญ่ CK* + STEC* + UNIQ* / ตัวเล็ก SCP, PYLON), กลุ่มแบงก์ (KTB*), กลุ่มวัสดุฯ (SCC*) คาดได้ Sentiment บวกจากการประชุม ครม นัดแรก (วันนี้) และการแถลงนโยบาย (ภายในสัปดาห์นี้)
     ... กลุ่มท่องเที่ยว (AAV*, AOT*, ERW*) แนะนำ “สะสม” หุ้นในกลุ่มฯ ต่อ รับ i) ฟรีวีซ่าจีน 3 เดือน ii) มีโอกาสเลิกกฏอัยการศึกเร็วๆนี้หลังมีรัฐบาล iii) เตรียมเข้า High season 1) AAV จะได้อานิสงค์จากนักท่องเที่ยวจีนสูงสุดในกลุ่มสายการบิน / 2) AOT ได้ประโยชน์โดยตรงจากจำนวนนักท่องเที่ยวที่เพิ่มขึ้น / 3) ERW จะได้อานิสงค์สูงสุดในกลุ่มโรงแรม จากประเด็นฟรีวีซ่าจีน
     ... หุ้นพลังงานทดแทน (IFEC, GUNKUL, DEMCO, SOLAR) ยังคงแนะนำ “สะสม” หุ้นกลุ่มพลังงานทดแทนต่อเนื่อง เลือก IFEC เป็นหุ้นเด่น ประกาศเพิ่มทุนแบบ PP ราคา 6 บาท (ไม่เกิน 300 ล้านหุ้น) และเพิ่มทุนแบบ RO 9:1 ที่ราคา 4 บาท เรามีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มธุรกิจของ IFEC หลังการเพิ่มทุน
(คาดมีการปิดดีลซื้อโซลาร์ฟาร์มเพิ่มเติมอีกเร็วๆนี้)
... กลุ่มที่เกี่ยวข้องกับเศรษฐกิจจีน (BANPU*, TTA, PSL) ฝ่ายวิจัยฯ บล เคจีไอประเทศจีนและฮ่องกงออกบทวิเคราะห์ประเมินแนวโน้มตัวเลขเศรษฐกิจจีนเดือน ส.ค. (ที่จะรายงานในเดือน ก.ย.) ชะลอตัวลงแต่เป็นโอกาสสะสมหุ้น Cyclical เพราะประเมินว่าแนวโน้มตัวเลขเศรษฐกิจเดือน ก.ย. – ธ.ค. จะยังดี
ต่อเนื่อง

หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BTS*, CPALL*, SCC*, BANPU*
พอร์ตเก็งกำไร: SUTHA, IFEC, TSR กลุ่มรับเหมาฯ, กลุ่มวัสดุ, กลุ่มนิคมฯ, กลุ่มบ้าน, กลุ่มแบงก์

สรุป Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
BJCHI* (คงคำแนะนำซื้อ เป้า 51 บาท) คาดกำไรไตรมาส 3/57 ฟื้นตัวแรงกว่า 70% QoQ จากการรับรู้งานในต่างประเทศที่เร่งขึ้น และไตรมาส 4/57 มีโอกาสที่ผลประกอบการจะสูงขึ้นไปอีก ราคาหุ้นยังเทรดที่ PE57 เพียง 8.9 เท่า ต่ำกว่าหุ้นก่อสร้างอื่นๆ และผลตอบแทนเงินปันผลค่อนข้างสูงที่ 6.8%

ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(0) JAS* ลุ้นศาลชี้ชะตาวันนี้ มั่นใจสู้ข้อกฎหมายได้ (ข่าวหุ้น) วันนี้ JAS ลุ้นคำสั่งศาลคุ้มครองชั่วคราวหรือไม่ หลัง TT&T ร้องขอศาล หวั่นกระทบการตั้ง IFF และรายได้ หากศาลสั่งคุ้มครองไปถึงรายได้ของ TTTBB เหตุเป็นสัดส่วนถึง 80% ของรายได้บริษัท ขณะที่ฝ่ายกฎหมาย JAS มั่นใจสู้ข้อกฎหมายได้
(+) HEMRAJ* ทุ่มงบ 2.4 พันล้าน ลงทุนโรงไฟฟ้า 7 แห่ง ย้ำปีนี้ขายที่ดิน 1,200 ไร่ (ข่าวหุ้น) "เหมราชฯ" เตรียมทุ่มงบกว่า 2,400 ล้านบาท ร่วมลงทุนโรงไฟฟ้า 7 แห่ง ขนาดกำลังผลิต 125 เมกะวัตต์ คาดเริ่มโครงการแรกปลายปีนี้ ส่วนเป้ายอดขายที่ดินปีนี้คงเป้าไว้ 1,200 ไร่ หลังลูกค้าต่างชาติกลับมาเจรจาซื้อที่ดินต่อเนื่อง
(+) MINT* ลุยออสเตรเลีย ซื้อธุรกิจกาแฟ-อาหาร ลั่นเสร็จไตรมาส 3/57 (ข่าวหุ้น) MINT เข้าซื้อกิจการธุรกิจกาแฟและร้านอาหารในออสเตรเลีย โดยเข้าลงทุนใน VGC Food Group Pty Ltd. มูลค่าลงทุน 349 ล้านบาท เป้าขยายธุรกิจอาหารในออสเตรเลีย คาดแล้วเสร็จไตรมาส 3/57
(+) UMI ซดออเดอร์ล็อตใหญ่ กำไรโต 600% - ดันลูกเข้าตลท. (ทันหุ้น) UMI ครึ่งปีหลังโตแรงรับอานิสงส์ประเทศเดินหน้า ภาครัฐสั่งออเดอร์ล็อตใหญ่พัฒนาหน่วยงานเพียบ แถมกลุ่มอสังหาเรียงคิวป้อนออเดอร์ หวังขยายงานเพิ่มส่งซิกภัยน้ำท่วมหนุนกระเบื้องเพื่อซ่อมแซมขายดีเชื่อไตรมาส 3/2557 รายได้เกิน 1 พันล้านบาท ไตรมาส 4/2557 สูงแห่งปี โบรกชี้ทั้งปี 2557 กำไรโต 600%
(+) TNDT เตรียมลงทุนโรงไฟฟ้าพม่า ครึ่งปีหลังเด้งบุ๊คแบ็กล็อกมั่นใจรายได้โต 10% (ข่าวหุ้น) TNDT เล็งเพิ่มทุน ระดมเงินลงทุนโรงไฟฟ้าถ่านหินในพม่า 20 เมกะวัตต์ มูลค่า 1,700 ล้านบาท สรุป Q4/57 เชื่องบครึ่งปีหลังโตกว่าครึ่งแรก จากการรับรู้ยอดแบ็กล็อก คาดได้งานประมูลเพิ่มมั่นใจรายได้ปีนี้กว่า 400 ล้านบาท โต10%

Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ค่าเฉลี่ยสี่วัน 1583 จุด
ดัชนี SET วันนี้ หากลดลงปิดต่ำกว่ารับ 1583 จุด อาจสะสมแรงกดลงสู่แนวรับ 1565 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1583 จุดได้นั้น อาจรักษาแรงผลักขึ้นทดสอบแนวต้าน 1597 จุด
แนวรับวันนี้: 1583/1576/1566 แนวต้านวันนี้: 1589/1593/1597

หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ

อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
Research@kgi.co.th