Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Tuesday, 09 September 2014 16:45

Hits: 1865

บล.กรุงศรี : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน

แนวโน้มและปัจจัยการลงทุนวันนี้
ขาย/รอดู
      ตลาดหุ้นไทยวานนี้มีลักษณะซื้อขายทั้งบวกลบในกรอบแคบที่ +/-7 จุด ปรับตัวขึ้นช่วงเช้าและลดลงช่วงบ่ายท้ายตลาดและขึ้นลงคละกัน SET ปิดที่ 1584.77 (+0.45 จุด) SET50 และ SET100 ปรับตัวลดลง และนำโดย SETHD (+7.06 จุด) กลุ่มพลังงาน อสังหาฯ วัสดุฯ อิเล็กทรอนิก มีเดียส์ เกษตร และยานยนต์ปรับตัวขึ้นสวนตลาด มูลค่าการซื้อขายเพิ่มขึ้นเป็น 47,232 ล้านบาท นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิต่อเนื่องอีก 1442 ล้านบาท และกองทุนในประเทศขายสุทธิต่อเนื่องเช่นกันอีก 165 ล้านบาท
ปัจจัยการลงทุนวันนี้

      ที่ประชุมคสช.เมื่อวานยังไม่ได้มีการหารือเรื่องกฎอัยการศึก จากก่อนหน้านี้ พล.อ.ประยุทธ์ ได้เคยกล่าวไว้แล้วว่าจะมีการผ่อนปรนในอนาคต

      ตลาดหลักทรัพย์สิงคโปร์ (SGX) ได้ปรับลดจำนวนขั้นต่ำในการซื้อขายหุ้น (บอร์ดล็อต) จาก 1,000 หุ้น ลงเหลือ 100 หุ้นเท่ากับตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) โดยจะมีผลตั้งแต่วันที่1 ม.ค. 58 เป็นต้นไป เนื่องจากมูลค่าการซื้อขายของ SGX ต่ำกว่า SET มูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันที่ 4.5 หมื่นล้านบาท หรือประมาณ US$1,500 ล้านสูงกว่า SGX ซึ่งมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันไม่ถึง US$1,000 ล้าน

      การประชุมกนงวันที่ 17 ก.ย. หรือ 5 พ.ย. ใน ธปท.ร่วมกับกนง.เพื่อกำหนดกรอบเป้าหมายเงินเฟ้อในปี 58 จะมีประเด็นการปรับไปใช้กรอบเงินเฟ้อทั่วไปแทนเงินเฟ้อพื้นฐานหรือไม่ ส่วนกรณีการลดดอกเบี้ยของอีซีบีนโยบายเหลือ 0.05% และดอกเบี้ยเงินฝากติดลบ 0.2% เห็นว่ากลุ่มอียูจะมีต้นทุนดอกเบี้ยที่ต่ำลงแต่คงไม่เกิดประเด็น “ยูโรแครรี่เทรด” หรือการนำเงินกู้ดอกเบี้ยต่ำสกุลเงินยูโรมาลงทุนในไทยหรือประเทศอื่นที่มีดอกเบี้ยสูงกว่านั้นยังไม่พบสัญญาณนี้ แต่สิ่งที่เป็นห่วงคือการฟื้นตัวของประเทศต่างๆที่มีความแตก ต่างกันอาจทำให้เกิดเหตุการเคลื่อนย้ายของเงินทุน แต่เชื่อว่าผลกระทบที่มีต่อระบบอัตราแลกเปลี่ยนไทยคงไม่ได้มาก
      ดาวน์โจนส์และยุโรปปรับตัวลดและภูมิภาคขึ้นลงสลับ ทองคำและน้ำมันเบรนท์ทรงตัวเหนือ US$100 เราประเมิน และเงินบาทอ่อนค่าเหนือ 32 บาท/US$ (US$ Index ลดลง) ทิศทางทุนเคลื่อนย้ายไม่ชัดเจน ช่วงที่ผ่านมาสภาวะที่ตลาดหุ้นไทยมีวอลุ่มซื้อขายมาก แต่การปรับตัวขึ้นของดัชนี/ราคาหุ้นไม่สามารถขยับขึ้นได้อย่างมีนัยสำคัญ ทำให้ SET อยู่ในสภาวะที่มีความเสี่ยงระดับสูงขึ้น (Price Risk) เราแนะนำขายทำกำไรต่อเนื่องหรือรอดู การเก็งกำไรแนะนำเมื่อ SET ยืนเหนือ 1585 จุด ควรระวังกลุ่มที่มีราคาปรับ ตัวสูง คือโรงพยาบาล (+60.2%YTD) และธนาคาร (+40.5%) หุ้นรายตัวที่แนะนำขายทำกำไรเชิงเทคนิค เช่น VIBHA, SVI, HANA

แนวโน้มการลงทุนสำหรับระยะกลาง
ลดพอร์ตลงทุนเหลือ 50%
ถือครองหุ้น 50% และถือเงินสด 50%

Accumulate: -- รอจังหวะสะสมหุ้น
Trading: เลือกซื้อหุ้นเก็งกำไรเหนือ 1585 จุด ต่ำกว่า รอ

เปรียบเทียบดัชนี
สถานะพอร์ตจำลอง (เริ่ม 25 พ.ย. 56)
พอร์ตหุ้น 50% ถือเงินสด 50%

ผลตอบแทนพอร์ตจำลอง (50%) = +10.0%
ผลตอบแทนถือเงินสด (50%) = +1.0%
ผลตอบแทนรวม (100%) = +11.0%
ผลตอบแทนตลาด SET = +17.1%
ผลรวมพอร์ตจำลองสุทธิ < SET

Analysts
Kasamapon Hamnilrat Registration No. 17622
Apisak Limthumrongkul Registration No. 13130