Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Tuesday, 23 September 2014 18:40

Hits: 1804

บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

Today Selection CPALL, PTT, SPALI, TVO

Stock S R Comment
CPALL 44.50 45.75 อานิสงส์เทศกาลกินเจ 2 รอบ หนุนยอดขายไตรมาส 4/57
PTT 355.00 365.00 sentiment บวกจากการปรับขึ้นราคา LPG/NGV
SPALI 26.00 27.50 4Q วางเป้าเปิด 11 โครงการ ตั้งเป้ายอดขายกว่า 2 หมื่นล้าน
TVO 22.50 22.90 รับอานิสงส์กินเจปีนี้ 2 รอบ

Draghi has no way to go, except ...
      นาย Mario Draghi กล่าวย้ำต่อหน้ารัฐสภาของยุโรปอีกครั้งเมื่อวานนี้ว่า ณ ขณะนี้กลุ่มประเทศยูโรโซนกำลังตกอยู่ในภาวะเสี่ยงต่อภาวะเงินฝืด และการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจกำลังอ่อนตัวลง ทำให้เราเรามองว่าประเด็นที่ ECB จะต้องมีการประกาศวงเงินการซื้อสินทรัพย์ ABS และ Covered bond ขนานใหญ่ในช่วงต้นเดือนหน้ามีน้ำหนักมากขึ้นเรื่อยๆ เนื่องจาก 1) มูลค่าการขอเงินกู้รอบแรกจากโครงการ TLTRO อยู่ในระดับที่ต่ำมาก 2) ระดับเงินเฟ้อคาดการณ์ในยุโรปอยู่ในระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2010 (ดูรูป) และ 3) แนวโน้มตัวเลขเศรษฐกิจที่ยังคงอ่อนแอ อาทิดัชนีควมเชื่อมั่นผู้บริโภคและตัวเลข PMI ที่หดตัวลงต่อเนื่อง
       ณ ขณะนี้เรายังไม่เห็นปัจจัยเสี่ยงที่จะกดดัน SET Index ให้หลุดระดับ 1550 - 1560 จุด ยกเว้นปัจจัย Valuation ที่อยู่ในระดับสูง แต่ Valuation ที่อยู่ในระดับสูงนี้เกิดขึ้นกับกลุ่มหุ้นบางกลุ่มเท่านั้นเช่นกลุ่ม SET51-100 มองว่ากลุ่มหุ้นขนาดใหญ่และกลุ่ม Non-SET100 ยังคงมีระดับ Valuation ที่ไม่แพงเกินไป
       คาด SET Index ยังคงถูกประคับประคองจากเม็ดเงิน Trigger fund ในประเทศ โดยในวันศุกร์นี้จะมี Trigger fund กองใหม่ปิดรับการจองและจะทำให้มีเม็ดเงินไหลเข้าอีกประมาณ 1,000 ล้านบาท มองกลุ่มหุ้นขนาดใหญ่ทั้ง ธนาคารฯ (KTB, BBL) พลังงาน (PTT, PTTEP) และสื่อสาร (ADVANC) เป็นกลุ่มที่ได้ประโยชน์หลัก
      ปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตามในวันนี้ได้แก่การประกาศตัวเลข PMI ภาคการผลิตเบื้องต้นของประเทศจีน ยูโรโซน และสหรัฐฯ โดย ณ ขณะนี้ตลาดคาดการณ์ตัวเลข PMI จีนเพียงแค่ระดับ 50.0 เท่านั้น ซึ่งถ้าหากตัวเลขจริงออกมาต่ำกว่าระดับดังกล่าวมองว่าอาจมี Sentiment เชิงลบต่อหุ้นกลุ่มโภคภัณฑ์และขนส่ง อาทิ ถ่านหินและเดินเรือ ส่วนตัวเลข PMI ของยุโรปเราคาดว่าจะมีการปรับตัวลงต่อเนื่องสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 14 เดือน ซึ่งจะยิ่งเป็นการเพิ่มความกดดันให้กับ ECB ในช่วงต้นเดือนหน้าอีกทางหนึ่ง มองว่าการประกาศวงเงินเข้าซื้อสินทรัพย์ขนานใหญ่จะเป็นปัจจัยบวกสำคัญต่อตลาดหุ้นทั่วโลกในช่วงต้นเดือนหน้าได้
      กลยุทธ์การลงทุน : การถือหุ้นเพื่อ Let Profit run ยังคงเป็นกลยุทธ์ที่น่าสนใจอยู่ โดยมองหุ้นที่มีความปลอดภัยได้แก่หุ้นขนาดใหญ่ อาทิ พลังงาน สื่อสาร ธนาคารพาณิชย์ ซึ่งน่าจะยังคงเป็นเป้าหมายสำคัญของ Fund flow ที่กำลังไหลเข้าในช่วงนี้ มองดัชนีมีโอกาสปรับตัวขึ้นไปทดสอบระดับ 1590-1600 จุดได้อีกครั้งภายในต้นเดือนหน้า และมีแนวรับสำคัญบริเวณ 1550-1560 จุดเช่นเดิม

แนวรับ 1,580 แนวต้าน 1,600

วันนี้เราออกบทวิเคราะห์
Banking Sector : สินเชื่อกลับมากระเตื้องขึ้นอีกครั้งในเดือน ส.ค.

หุ้นมีข่าว :
PETRO : Update: สถานการณ์ปิโตรเคมีระยะสั้น (-)
BEC : อุ้มทีวีดิจิตอล มติกสทช.ลดค่าธรรมเนียม 4% จูงใจช่อง3 ออกคู่ขนาน
PTTEP : ซื้อหุ้น 20% ที่บราซิล..2H57F ดูไบอ่อนตัวแต่ได้ปริมาณผลิตหนุน คาดกระทบ 3Q57F เล็กน้อย (แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 183 บาท)

นักวิเคราะห์ :
ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932) E-mail: duladeth@trinitythai.com
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: nuttachart@trinitythai.com