Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Wednesday, 24 September 2014 15:42

Hits: 1572

บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

Market Outlook
  รัฐบาลเร่งเบิกจ่ายงบประมาณปี 2015 หนุนเศรษฐกิจ 4Q14: SET ปรับสูงขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ระหว่างวันที่ 1,596 จุด นำโดยหุ้นกลุ่มสื่อสาร ขณะที่แรงขายในช่วงบ่ายหลังตัวเลขเศรษฐกิจยุโรปออกมาต่ำกว่าคาดส่งผลให้ SET ปิดตลาดที่ 1,590.13 จุด +0.04% ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 4.7 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติซื้อหุ้นสุทธิ 596 ล้านบาท...แม้แนวโน้ม SET ระยะสั้นจะ “ผัวผวน” หลังปรับสูงขึ้นแรงก่อนหน้า และตัวเลขเศรษฐกิจในต่างประเทศที่ออกมาต่ำกว่าคาด อย่างไรก็ตามเรามองเป็นจังหวะ “ซื้อ” ด้วยเป้าหมายระยะสัปดาห์ที่ 1,630 +/- จุด ล่าสุดรัฐบาลมีแผนเบิกจ่ายงบประมาณปี 2015 แบบ Front Load โดยจะอัดฉีดงบประมาณลงทุน 1.29 ล้านล้านบาทใน 4Q14 และ 4.5-5.9 แสนล้านบาท ต่อไตรมาสในช่วง 1Q15-3Q15 (งบประมาณรายจ่ายปี 2015)
  “ซื้อ” รับเหมาฯ และธนาคาร: การกำหนดงบประมาณรายจ่ายแบบ Front Load โดยเฉพาะเม็ดเงินลงทุน 1.49-1.33 แสนล้านบาทใน 4Q14-1Q15 จะเป็นปัจจัยบวกต่อหุ้นกลุ่มรับเหมาฯ วัสดุก่อสร้าง และธนาคาร โดยตรง ถึงกลุ่มอสังหาฯ ที่มีโอกาสเปิดโครงการเพิ่มขึ้นตามแนวรถไฟฟ้าเพิ่มขึ้น แนะนำ “ซื้อ” CK STEC KBANK BBL KTB SPALI LPN QH

Tactical Portfolio (1-3 months)
  TNS แนะนำ AOT, BEAUTY, BTS, KBANK, CK, SAMART, SAPPE, SPALI, STEC, และ TUF เป็นหุ้นใน Tactical Portfolio ต่อเนื่อง
  “ซื้อ” หุ้นกลุ่มรับเหมาฯ รวมไปถึง BTS: การกำหนดงบประมาณรายจ่ายแบบ Front Load หรือเป็นการอัดฉีดงบประมาณในช่วงต้น มากกว่าช่วงท้าย เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ ซึ่งรวมไปถึงงบประมาณลงทุนภาครัฐด้วยเช่นกัน เป็นปัจจัย “บวก” ต่อหุ้นกลุ่มรับเหมาฯ ก่อสร้างโดยตรง อย่าง CK และ STEC โดยเราแนะนำ “Overweight” กลุ่มรับเหมาต่อเนื่อง และแนะนำ “ซื้อ” ทั้ง CK และ STEC ด้วยเป้าหมายพื้นฐานที่ 31 บาท และ 30 บาท ตามลำดับ ขณะที่ถ้าพิจารณาในเชิง Momentum หุ้นทั้ง 2 ตัว รอทะลุจุดสูงสุดเดิมที่ 28.75 บาท (เป้าหมายถัดไปที่ 32.50 บาท) และ 27.25 บาท (เป้าหมายถัดไปที่ 28.5 และ 31.0 บาท) ตามลำดับ นอกจากนี้ BTS ยังเป็นอีกบริษัทที่ได้รับผลดีจากการลงทุนโครงการรถไฟฟ้า เนื่องจากมีโอกาสสูงที่จะเป็นผู้เข้าไปบริหารการเดินรถ ตามสัญญาณ O&M – Operation & Maintenance ในอนาคต โดยเราแนะนำ “ซื้อ” ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 11.50 บาท

Technical
  SET ทำจุดสูงสุดใหม่ไปแล้ว: SET ทำจุดสูงสุดใหม่ในช่วงระหว่างวันไปแล้วที่ 1596 จุด และแม้ว่าจะไม่ได้ปิดที่จุดสูงสุดของวันแต่ถือว่าได้ปิดตลาดที่จุดสูงสุดใหม่เช่นเดียวกัน ทำให้เรายังยืนยันมุมมองต่อแนวโน้มขาขึ้นของตลาดต่อไป ด้วยเป้าหมายระยะสั้น 1600 จุด และเป้าหมายหลักที่ 1650 จุด
  หุ้นที่แนะนำซื้อ : INTUCH ราคาหุ้นยืนได้เหนือเส้นค่าเฉลี่ย 1 เดือน และ 3 เดือนในสัปดาห์นี้ เป็นสัญญาณ กลับตัวระยะกลาง-ยาว คาดการณ์ปรับสูงขึ้นต่อเนื่อง โดยมีเป้าหมายแรกที่ 72.75 บาท และถัดไปที่ 73.50 บาท เป็นเป้าหมายในการทำกำไร STEC เกิดสัญญาณซื้อขึ้นอีกครั้งใน Stochastic ตั้งแต่ต้นสัปดาห์ ด้วยปริมาณการซื้อขายสนับสนุนมีจังหวะปรับสูงขึ้นต่อทำลายจุดสูงสุดเดิมที่ 27.25 บาท ไปที่ 29.75 บาท เป็นจุดทำกำไร

TFEX Recommendation
  SET50 Futures: แนะนำ “ถือ” สถานะ Long สัญญา S50U14 ต่อเนื่อง ด้วยเป้าหมายการปรับสูงขึ้นที่ 1,072 จุด และถัดไปที่ 1,088 จุด ขณะที่กำหนด Trailing Stop ที่ 1,056 จุด
Gold Futures: แนะนำ “ปิด” สถานะ Short สัญญา GFV14 ไปก่อน โดยการปรับสูงขึ้นเหนือ Trailing Stop 18,800 บาท เมื่อคืนนี้ ประกอบกับเกิดสัญญาณ Rebound ทางเทคนิคในกราฟระดับวัน ทำให้สถานะ Short หมดความได้เปรียบระยะสั้น แนะนำ Trading ในกรอบ 18,600-19,000 บาท รอยืนยันทิศทางไปก่อน
  Oil Futures: แนะนำ “Trading” ในกรอบ 3,110-3,160 สัญญา BRV14 รอยืนยันทิศทางระยะสัปดาห์ต่อไป แม้สถานะ Short จะดูได้เปรียบแต่ประเมิน Downside Risk จำกัดบริเวณ 3,110 ทำให้ควรรอหาจังหวะ Rebound มากกว่า

Thai Strategy Team นพดล พิริยวุฒิ อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล