Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Friday, 26 September 2014 16:26

Hits: 1987

บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

Today Selection : AOT, EARTH, RATCH, TUF

Stock S R Comment
AOT 242.00 250.00 รุกขยายดอนเมืองรองรับ Low-Cost Airlines
EARTH 5.50 58.80 Sentiment บวกต่อภาวะอุตสาหกรรมถ่านหิน
RATCH 59.50 61.00 หุ้น Defensive ปันผลงาม
TUF 73.00 74.50 คาดแนวโน้ม 3Q57 แกร่ง พร้อมได้รับเลือกเป็นสมาชิก DJSI EM

Strength in its own self
      เมื่อวานนี้นักลงทุนต่างชาติยังคงเดินหน้าซื้อสุทธิทั้งในตลาดหุ้นและตลาดตราสารหนี้ โดยมูลค่าการซื้อสุทธิในตราสารหนี้กว่า 6,200 ล้านบาทนั้นถือเป็นมูลค่าสูงสุดในรอบเดือนครึ่ง และการเข้าซื้อเกิดขึ้นในตราสารหนี้ระยะยาวเกินกว่ากึ่งหนึ่ง เราคาดว่ากระแสเงินทุนต่างชาติในรอบนี้เป็นเม็ดเงินที่ไหลเข้ามาจากทางฝั่งของยุโรปและญี่ปุ่นเป็นสำคัญ สะท้อนจากค่าเงินบาทที่ปรับตัวแข็งค่าต่อเนื่องเมื่อเทียบกับสกุลเงินทั้ง 2 สกุล ซึ่งสอดคล้องกับมุมมองของเราในช่วงที่ผ่านมาว่าการทำ EUR carry trade และ JPY carry trade จะเป็นปัจจัยหลักที่สามารถชดเชยการปิดสถานะ USD carry trade และจะเป็นตัวผลักดันดัชนีหุ้นไทยได้
      จากกระแส Fund flow ที่มีทิศทางที่ดีนี้ ทำให้เราคาดว่า SET Index มีโอกาสที่จะปรับตัวทดสอบหรือทะลุระดับ 1,600 จุดได้ภายใน 2 สัปดาห์ข้างหน้า ซึ่งเป็นช่วงเวลาที่คาดว่าตลาดหุ้นทั่วโลกจะได้อานิสงส์จาก Positive surprise ที่เกิดขึ้นจากการประชุม ECB วันที่ 2 ตุลาคม โดยมองต่อเนื่องจากเมื่อวานนี้ว่าแรงขายจากการปิดกองทุน Trigger fund บริเวณ 1,600 จุดจะไม่สามารถกดดันดัชนีได้ เนื่องจากมีมูลค่าไม่มากนัก
      นอกจากนั้น จากการศึกษาย้อนหลังของเรานับตั้งแต่ต้นปี 2011 พบว่า เมื่อใดก็ตามที่นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิหุ้นไทยเกินกว่า 4,000 ล้านบาทต่อวัน SET Index มักมีการปรับตัวได้ดีในช่วง 2 สัปดาห์หลังจากนั้น กล่าวคือมีการปรับตัวขึ้นโดยเฉลี่ย 1% (รูปที่ 1) ด้วยเหตุนี้หากเทียบเคียงกับดัชนีในรอบปัจจุบันนั่นหมายถึงว่า SET Index มีโอกาสที่จะปรับตัวขึ้นไปบริเวณ 1608 จุดในช่วง 2 สัปดาห์ข้างหน้าได้
โดยจากการตรวจสอบของเราล่าสุดพบว่าหุ้นที่มีการเพิ่มน้ำหนักของนักลงทุนต่างชาติในช่วง 1-2 วันนี้อย่างมีนัยสำคัญและยังคงมีปริมาณการถือครองในระดับที่ต่ำอยู่ ได้แก่ LOXLEY, SPALI, KKP, SAMART, TCAP, KTB, AMATA, NYT, LPN, HMPRO, MEGA, HEMRAJ, TUF
      กลยุทธ์การลงทุน : ถึงแม้เมื่อคืนนี้ตลาดหุ้นทั่วโลกจะปรับตัวลงอย่างหนักแต่มองผลกระทบต่อ SET Index ไม่มาก เนื่องจากในรอบ 1 เดือนที่ผ่านมา SET Index มีค่าสหสัมพันธ์ (Correlation) กับดัชนีหุ้นรอบโลกต่ำมาก ยกตัวอย่างเช่นเมื่อเปรียบเทียบกับดัชนี Dow Jones นั้นมีค่าอยู่ที่ 0.06 เท่านั้น ยังคงแนะนำการ Let Profit run ในหุ้นขนาดใหญ่ต่อไป ทั้งกลุ่มพลังงาน สื่อสาร ธนาคารพาณิชย์ และอสังหาริมทรัพย์ คาด SET Index มีโอกาสปรับตัวขึ้นไปทดสอบระดับ 1600 - 1610 จุดได้ภายในช่วง 2 สัปดาห์ข้างหน้านี้

แนวรับ 1,580 แนวต้าน 1,609

หุ้นมีข่าว :
COAL : อินเดียยกเลิกใบอนุญาติถ่านหินในประเทศ..คาด BANPU-EARTH ได้ sentiment บวกระยะสั้น (BANPU แนะนำ "ถือ" ราคาเป้าหมาย 33.80 บาท) (EARTH แนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 7.41 บาท)
JAS : ก.ล.ต. แจ้ง JAS แก้ไขงบการเงินงวดปี 2556 และงวดไตรมาส 2/2557
BCP : ทุ่มงบ 9 พันล้านบาทลงทุนธุรกิจกลุ่มพลังงาน...คาดแนวโน้ม 3Q57F กำไรหลักฟื้นตัว (แนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 36.25 บาท)

Today's Event :
CSS XW 2.5:1
GEL ปรับลดมูลค่าที่ตราไว้ เดิม 30 บาทเป็น 0.85 บาท
N-PARK เปลี่ยนชื่อย่อเป็น NPARK
UNIQ ลูกหุ้นเข้า 182,263,100 หุ้น
S ลูกหุ้นเข้า 4,162,352,331 หุ้น

นักวิเคราะห์ :
ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932) E-mail: duladeth@trinitythai.com
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: nuttachart@trinitythai.com