Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Tuesday, 30 September 2014 19:42

Hits: 2512

บล.ธนชาต : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน

Market Outlook Trading Range: 1,580-1,630
     SET อ่อนแอกว่าคาด...แต่ไม่ทำให้แนวโน้มหลักเสียหาย: SET ไม่สามารถยืนได้เหนือ 1,600 จุด ด้วยแรงขายกลุ่มหุ้นขนาดใหญ่ทุกกลุ่มจากความกังวลต่อปัญหาการเมืองในฮ่องกง และมาตรการป้องกันการเก็งกำไรหุ้นขนาดเล็ก ปิดตลาดที่ 1,585.79 จุด หรือ -0.90% ด้วยปริมาณการซื้อขาย 6.1 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติขายหุ้นสุทธิ 1,746 ล้านบาท (รวมผลกระทบของการ Rebalancing BBL ของ MSCI)…แม้ SET อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่ยังไม่ทำให้แนวโน้มหลักเสียหายด้วยแนวรับ 1,580 จุด ขณะที่เรายังคาดหวังต่อมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมจากการประชุม ครม.กลางสัปดาห์หนุน SET ปรับสูงขึ้นอีกครั้ง ขณะที่กลุ่มรับเหมาฯ ได้รับผลดีจากการยื่นซองประมูลรถไฟฟ้าสายสีเขียวส่วนต่อขยาย
     “ซื้อ” กลุ่มหุ้นที่คาดการณ์กำไร 3Q14 ออกมาดี: เราแนะนำ “ซื้อ” กลุ่มหุ้นที่คาดการณ์ผลการดำเนินงาน 3Q14 ออกมาดี อย่าง CK, SPALI, SIRI, PS, THCOM, TUF, GFPT, SAPPE, ROJNA, และ EGCO ซึ่งเป็นกลุ่มหุ้นที่คาดว่าจะมีแนวโน้ม Outperform ตลาดในช่วง 1 เดือนข้างหน้า...สำหรับแนวโน้ม SET แม้เริ่มมีสัญญาณ “พักฐาน” ด้วยแนวรับ 1580 หรือถัดไป 1540 จุด แต่ยังมีมุมมอง “บวก” ระยะ 12 เดือนข้างหน้าต่อไป

Tactical Portfolio (1-3 months)
     TNS แนะนำ AOT, BEAUTY, BTS, KBANK, CK, SAMART, SAPPE, SPALI, STEC, และ TUF เป็นหุ้นใน Tactical Portfolio ต่อเนื่อง

     SAMART…”ซื้อ” ปรับเป้าหมายพื้นฐานเป็น 36.50 บาท: แม้เราปรับประมาณการกำไร SAMART ปี 2014 ลง 5.6% เหลือ 1.74 พันล้านบาท เนื่องจากผลการดำเนินงานผ่าน SAMTEL ต่ำกว่าที่ประมาณการ อย่างไรก็ตามเราปรับเป้าหมายพื้นฐานขุ้นเป็น 36.50 บาท เนื่องจาก 1) ผลการดำเนินงานเติบโตแกร่ง 18.1-23.8% ในปี 2014-15, 2) แม้ PE จะสูงขึ้นเป็น 14.6x ปีหน้า แต่ยังต่ำกว่า ADVANC DTAC, 3) ธุรกิจวางระบบผ่าน SAMTEL มีแนวโน้มกลับมาเติบโตอีกครั้งในปี 2015 หลังสถานการณ์การเมืองมีเสถียรภาพมากขึ้น 4) SAMART มีแผนขยายไปยังธุรกิจพลังงาน ผ่านบริษัท TEDA มากขึ้น (ถือหุ้นอยู่ 80%) โดยเราคาดการณ์รายได้ของ TEDA จะเพิ่มขึ้นเป็น 10% ของรายได้ SAMART จาก 2% ในปี 2013 และ 5) การนำบริษัทลูกเข้า Listed ใน SET เพิ่มขึ้นจะเป็นการเพิ่มมูลค่าให้กับ SAMART โดยหลังจากนำ OTO เข้า Listed ในตลาดในปี 2014 บริษัทมีแผนที่จะนำ SAMART U-Trans เข้า Listed ในตลาดในปี 2015

Technical
  แกว่งตัวอยู่ในกรอบ 1580-1600 จุด : ดัชนี SET ลดลงมาทดสอบแนวเส้นค่าเฉลี่ย 1 เดือน 1580 จุด คาดว่าจะยืนเหนือระดับนี้ได้ สำหรับวันนี้คาดว่าดัชนี SET จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1575-1600 จุด มีความหวังอยู่ที่การฟื้นตัวกลับขึ้นไปอยู่เหนือระดับ 1590 จุด และจะขึ้นทดสอบแนวต้าน 1600 จุดอีกครั้ง
  หุ้นที่แนะนำซื้อ : PPM ราคากลับมายืนเหนือแนวเส้นค่าเฉลี่ย 1 เดือน 8.60 บาท เป็นสัญญาณบวก ระยะสั้นมีจังหวะซื้อ คาดว่าจะขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 9.30 และ 9.60 บาท CENTEL มีจังหวะบวกขึ้นยืนเหนือระดับ 40.00 บาท ฟื้นตัวขึ้นรอบใหม่เป็นสัญญาณซื้อ คาดว่าจะขึ้นไปทดสอบยอดเดิมที่ 42.00 บาท PS คาดว่าจะผ่านกรอบแนวต้าน 34.50 บาท เป็นจังหวะซื้อตาม ระยะสั้นมีโอกาสขึ้นไปทดสอบ 36.00 - 37.00 บาท เป็นจุดขายทำกำไร

TFEX Recommendation
     SET50 Futures: แนะนำ “ปิด” สถานะ Long สัญญา S50U14 ไปแล้วในช่วงระหว่างวันหลังจากหลุด Trailing Stop ที่ 1,062 จุด และแนะนำ Trading ในกรอบ 1,050-1,066 จุด สำหรับสัญญา S50Z14 รอยืนยันทิศทางระยะสัปดาห์ไปก่อน
      Gold Futures: แนะนำ “Trading” ในกรอบ 18,600-19,000 บาท สัญญา GFV14 รอยืนยันทิศทางระยะสัปดาห์ไปก่อน ล่าสุดราคาทองคำ Rebound ขึ้น 0.28% ปิดตลาดที่ US$1,218.8/ออนซ์
Oil Futures: แนะนำ “Trading” ในกรอบ 3,100-3,150 สัญญา BRV14 รอยืนยันการกลับตัว โดยถ้าพิจารณาจากราคาน้ำมันดิบ Brent จะเห็นว่าเริ่มมีสัญญาณ ฟื้นตัวทางเทคนิค และมีโอกาสเกิด Bullish Divergence รอยืนยันการกลับตัวเมื่อทะลุ 3,150 ขึ้นไป