Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Friday, 03 October 2014 15:17

Hits: 2309

บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

Market Outlook
  Rebound สั้น แต่ระยะสัปดาห์อยู่ในแนวโน้ม “พักฐาน”: SET ปิดตลาดที่ 1,569.73 จุด -1.11% ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 5.6 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติขายหุ้นสุทธิ 610 ล้านบาท...ทั้งนี้การปรับลดลงต่ำกว่าแนวรับสำคัญบริเวณ 1,580 จุด เป็นสัญญาณ “ถอย” ระยะสั้น โดยประเมิน Downside Risk จะจำกัดที่ 1,540 จุด เท่านั้นเนื่องจาก 1) กลุ่มหุ้นขนาดใหญ่อย่างธนาคาร สื่อสาร พลังงานมี Downside Risk จำกัด จาก PE ต่ำ และ Dividend Yield สูง 2) เศรษฐกิจผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว และจะเร่งตัวขึ้นไปจนถึง 3Q15 เป็นอย่างน้อย 3) แรงขายนักลงทุนต่างชาติจำกัด โดยตั้งแต่ต้นปียังอยู่ในสถานะ “ขาย” สุทธิ และ 4) เม็ดเงินจาก RMF LTF จะเข้าสู่ระบบตั้งแต่ พ.ย.นี้ ขณะที่การประชุม ECB แม้ส่งสัญญาณเริ่มใช้ QE ตั้งแต่ 4Q14 แต่ตลาดหุ้นยุโรป ส่วนใหญ่ปรับลดลง 1.7-3.9% เมื่อคืนนี้
  “รอซื้อ” ที่แนวรับ 1,540 จุด...TUF CPF มีแนวโน้ม Outperform: เราแนะนำ “ลดพอร์ต” ไปในรายงานภาคบ่ายวานนี้ และ “รอซื้อ” กลับที่บริเวณแนวรับ 1,540 จุด โดยเรายังเน้นไปที่กลุ่มหุ้น Domestic Play ต่อไป อย่าง KBANK BBL CK STEC SPALI LPN รวมไปถึง SAPPE ขณะที่ระยะสั้น CPF และ TUF มีแนวโน้ม Outperform ตลาด คาดกำไร 3Q14 แข็งแกร่ง

Tactical Portfolio (1-3 months)
  TNS แนะนำ AOT, BEAUTY, BTS, KBANK, SAMART, SAPPE, SPALI, STEC, และ TUF เป็นหุ้นใน Tactical Portfolio ต่อเนื่อง ขณะที่แนะนำ “ขาย” CK ออกจากพอร์ต และเพิ่มสัดส่วนเงินสดเป็น 10% เพื่อรองรับการ “พักฐาน” ของ SET โดยประเมินจุดซื้อคืนที่บริเวณ 1,540 จุด ขณะที่คงมุมมองเชิงบวกต่อ SET ระยะกลาง-ยาว ต่อไป ตามแนวโน้มเศรษฐกิจฟื้นตัว, กำไรบริษัทจดทะเบียนเร่งตัวขึ้น, แรงขายนักลงทุนต่างชาติจำกัด, และแรงซื้อหุ้นช่วงปลายปีผ่านกองทุน RMF และ LTF ทั้งนี้หลังการปรับพอร์ตจะทำให้ Beta ของ Tactical Portfolio ลดลงเหลือ 1.49x จากเดิมที่ 1.65x (สาเหตุที่ Beta ของ Tactical Portfolio สูงเนื่องจาก SAPPE ที่เป็นหุ้นใหม่มีค่า Beta สูง 5.46x)

Technical
  หลุด 1580 จุด ลดพอร์ต : SET หลุดแนวรับเส้นค่าเฉลี่ย 1 เดือน เป็นสัญญาณขายระยะสั้น มีเป้าหมายลงไปทดสอบ 1550 จุด เป็นจุดซื้อหุ้นกลับ แนวโน้มรองยังเป็นขาขึ้น คาดว่าดัชนีจะฟื้นตัวกลับขึ้นมาทดสอบ 1580 จุดได้อีกครั้ง สำหรับวันนี้คาดว่าดัชนี SET จะอ่อนตัวลงไปเคลื่อนไหวในกรอบ 1560 -1583 จุด
  หุ้นที่แนะนำซื้อ : WIN สัญญาณซื้อระยะสั้นในจังหวะขึ้นแรงเมื่อวานนี้ทะลุผ่าน 1.16 บาท คาดว่าจะขึ้นไปทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 1.26-1.28 บาท LIT ราคาเคลื่อนไหวแคบระหว่าง 3.80 – 4.00 บาท คาดว่าจะทะลุผ่าน 4.00 บาท มีโอกาสขึ้นทดสอบยอดสูงสุดเดิมที่ 4.26-4.30 บาท เป้าหมายถัดไป 4.60 บาท CPF กำลังทดสอบแนวต้าน 31.00 บาท คาดว่าจะผ่านแนวต้านเป็นจังหวะซื้อตาม เป้าหมายระยะสั้นที่ 32.00 บาท เป็นจุดขายทำกำไร

TFEX Recommendation
  SET50 Futures: แนะนำ “เปิด”/“ถือ” สถานะ Short สัญญา S50Z14 โดยการปรับลดลงต่ำกว่า 1,055 จุด ส่งผลมให้สถานะ Short กลับมาได้เปรียบอีกครั้ง และถ้าพิจารณาในทางเทคนิคเกิดสัญญาณ “ขาย” ในกราฟระดับสัปดาห์ วัน และนาที
  Gold Futures: แนะนำ “Trading” ในกรอบ 18,600-18,900 บาท สัญญา GFV14 รอยืนยันทิศทางระยะสัปดาห์ โดยมาตรการ QE ของ ECB ที่จะเริ่มใช้ใน 4Q14 นี้ คาดว่าจะส่งผลให้ราคาทองคำ Rebound รอยืนยันการเปิดสถานะ Long เมื่อปรับสูงขึ้นเหนือ 18900 บาท
  Oil Futures: แนะนำ “ถือ” สถานะ Short สัญญา BRV14 ต่อเนื่องจากเมื่อวานนี้ โดยราคาน้ำมันปรับลดลงถึงเป้าหมายที่ 3000 ไปแล้วเมื่อคืนนี้ และมีโอกาสปรับลดลงต่อไปที่จุดต่ำสุดเดิมในช่วงปี 2012-13 ที่บริเวณ 2800-2850

Thai Strategy Team
นพดล พิริยวุฒิ
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล