Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Friday, 03 October 2014 18:09

Hits: 2182

บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน

รอบด้านตลาดหุ้น 3 ตุลาคม 2557
Take a breath
    วันนี้คาดแนวรับ 1,554 จุด แนวต้าน 1,575 จุด คงคำแนะนำกระชับพอร์ต (ใช้เม็ดเงินจำกัดในการเก็งกำไร)
     สัปดาห์หน้า คาด Downside บริเวณ 1,550/1,545 จุด แนวต้าน 1,575 จุด ปัจจัยลบยังคงมาจากแรงขายตามตลาดหุ้นภูมิภาค วิตกการชุมนุมฮ่องกงยังยืดเยื้อ และ แรงเก็งกำไรหุ้นร้อนในประเทศเริ่มชะลอ (แต่คาดไม่ลงหนักเหมือนรอบปลายปีที่แล้ว เพราะการปล่อยมาร์จิ้นลดลงไปมาก)
     กลยุทธ์เล่นรอบระยะเดือน (ตค.) คาดช่วงครึ่งแรกของเดือน หุ้นกลุ่ม ค้าปลีก โรงพยาบาล ขนส่ง (Low Beta) ที่ปรับลงมาก่อนหน้า Outperform ตลาด ส่วนกลุ่ม แบงก์ พลังงาน ปิโตรฯ คาด Underperform และแนะนำซื้อเก็งกำไรหุ้นกลาง-เล็ก ที่มีข่าวบวกหนุน / คาดการปรับฐานรอบนี้ ดัชนีฯไม่หลุดกรอบขาขึ้นใหญ่ 1,530 จุด ปัจจัยลบ เดือนนี้ วิตกผลการประชุมเฟดปลายเดือน เข้มงวดนโยบายการเงิน, ประชุม ECB สร้างความผิดหวังต่อตลาด, การชุมนุมฮ่องกงยืดเยื้อ

หุ้นแนะนำ ADVANC
MS รายงานวันนี้
      MS กลับมาปรับเพิ่มน้ำหนักการลงทุนหุ้นสื่อสารไทย Top pick ADVANC ปรับราคา TP ขึ้น 30% เป็น 270 บาท INTUCH ปรับราคา TP ขึ้น เป็น 90 บาท (จาก 84 บ.) และ DTAC ปรับขึ้น 15% เป็น 120 บาท (การปรับครั้งนี้สอดคล้องกับมุมมองของเรา)
MS มองผลการประชุม ECB ครั้งนี้เป็น Negative surprise ต่อตลาด เพราะ ยังไม่ยอมเผยขนาดของเม็ดเงินและรายละเอียดของโครงการ แต่กลับบอกเงื่อนไขในโครงการซื้อพันธบัตรว่าจะสนับสนุนแบงก์ที่อันดับเครดิตดี (BBB- ขึ้นไปเท่านั้น) แสดงว่าแบงก์เล็กที่มีปัญหาอาจไม่ได้รับสภาพคล่อง บวกกับ ระบุโครงการรับซื้อจะเป็นแบบ Open ended คือ สามารถเปลี่ยนแปลงโครงการได้ทุกเมื่อ
BLS รายงานพื้นฐานวันนี้ (ดูรายละเอียดฉบับเต็ม)
(+) ADVANC เราคงมุมมองเชิงบวกหลังพบผู้บริหาร ปัจจัยหนุนมาจาก คาดกำไรสุทธิ 3Q14 ที่ 8.86 พันล้านบาท +6% y-y และ 5% q-q จากปริมาณการใช้บริการ Non-voice ที่เติบโตแข็งแกร่ง +37% y-y, คาดผลตอบแทนเงินปันผล ปี 2015 ที่ 6.5% และ PE ปี 2014-15 ที่ 18-16 เท่า ถูกกว่าค่าเฉลี่ยภูมิภาคที่ราว 20 เท่า, และคาดการเปิดประมูล 4G จะเกิดขึ้นเดือน กค.ปีหน้า
(+) BBL เราคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมายใหม่ 246 บาท ปรับลงจาก 258 บาท จากการปรับเป้าสินเชื่อปีหน้าลงจาก 6% เหลือ 5% ส่วนปีนี้เราปรับลงจาก 6% เหลือ 3% เพราะการเบิกสินเชื่อช้ากว่าคาด (โปรเจครัฐบาลล่าช้า, ส่งออกติดลบเกินคาด) ส่วนกำไร 3Q14 เราคาด ที่9.5 พันล้านบาท +5% q-q และ 6% y-y

หุ้นมีข่าว
(0) SIM เซ็นสัญญาขายมือถือกับ DTAC มูลค่า 637.5 ลบ. และคาดว่าจะเซ็นกับ AIS เร็วๆนี้ ทั้งหมดเราใส่ไว้ในประมาณการแล้ว
(-) กลุ่มสายการบิน ท่องเที่ยว (AOT AAV THAI CENTEL MINT ERW เมื่อวาน 2 ตค. รายงานภาคบ่ายได้แนะขายตัดขาดทุนหุ้นโรงแรมที่แนะนำก่อนหน้านี้ออกไปก่อน) คาดปรับลงแย่กว่าตลาด จากข่าวพบผู้ติดเชื้ออีโบล่า ในสหรัฐฯ (เดิมทีอาจไม่กระทบเพราะ ไม่มีเส้นทางการบินตรงจากกลุ่มประเทศเสี่ยงในแอฟริกาเข้าไทย แต่กรณีที่เกิดผู้ติดเชื้อในสหรัฐฯซึ่งมีเส้นทางการบินตรงในไทย และภูมิภาค คาดมีผลเชิงลบต่อจิตวิทยาหุ้นที่เชื่อมโยง)
(0/+) คาดประชุม ครม. 7 ตค.จะมีประเด็นการยกเลิกกฎอัยการศึกพื้นที่ท่องเที่ยว (คาดระยะสั้น ข่าวนี้บวกจำกัดต่อหุ้นท่องเที่ยว)
(+) IFEC สภาอุตสาหกรรมยื่น รมว.พลังงาน กลับไปใช้ระบบ Adder แบบเดิม และขอปรับ adder พลังงานลมขึ้นเป็น 4.5 บ.จาก 3.5 บ. สำหรับผู้ประกอบการขนาดใหญ่ ส่วนโรงไฟฟ้าขยะขอ adder 3.5 บ. นาน 10 ปี (จาก 7 ปี) เนื่องจาก Fleet in tariff ไม่สะท้อนต้นทุนที่แท้จริง (กรุงเทพธุรกิจ) /คาดราคาหุ้นขึ้น รับประชุมผู้ถือหุ้น อนุมัติขายหุ้นเพิ่มทุน PP และ RO
(+) SST คาดมีดีลซื้อกิจการเพิ่ม
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) วันนี้ 3 ตค. ตลาดฯ เชิญรองนายกเศรษฐกิจและ รมว.คลังให้ข้อมูล ผจก.กองทุนกว่า 150 ราย และวันที่ 8 ตค. เดินทางไปสหรัฐฯให้ข้อมูล กองทุนต่างชาติ กว่า 60 ราย
(-) การประท้วงในฮ่องกงคาดส่งผลกดดันหุ้นภูมิภาคปรับฐาน เบื้องต้นคาด Downside หุ้นไทยบริเวณ 1,536 จุด อิงการปรับลดลงเหมือนตลาดหุ้นภูมิภาคในอดีตราว 4%เหมือนปี 2012:
21 พค. 1989 (ชุมนุม 1.5 ล้านคน) HSI ร่วง 14.5% MSCI Asia Ex Japan -7.4% (ภายใน 2-3 วันทำการ) และเกิดกรณี เทียนอันเหมิน 4 กค. HSI ร่วง อีก 22% MSCI AxJP -11%
1 กค.2003 (จำนวนคนชุมนุม 5 แสน) HSI -1% แย่กว่าตลาดหุ้นภูมิภาค (ลง 1 วัน)
ปลาย กค.2012 และ 3 กย. 2012 HSI ร่วง 4-5% และ ตลาดหุ้นภูมิภาคร่วง 3-4% และ ปรับสูงขึ้นหลังยุติการชุมนุม 8% ภายใน 2 สัปดาห์
รอบนี้มีรายงานจำนวนผู้ชุมนุมราว 5 แสนคน โบรกเกอร์ต่างชาติคาดผลกระทบรอบนี้จะเหมือนปี 2003-2012 ซึ่งการปรับลดลงจะเกิดขึ้นช่วงสั้นๆ และเมื่อปัญหายุติพบว่าหุ้นขึ้นเฉลี่ย 10%
(-) กระทรวงพาณิชย์ รายงานส่งออก เดือน สค. -7.4% แย่กว่าคาดที่ -3.3% y-y ส่วนนำเข้า -14.17% ทำให้เดือน สค.เกินดุล $1.15 พันล้าน และ 8 เดือน ส่งออก -1.36% y-y นำเข้า -12.7% และเกินดุล $280 ล้าน / ด้านแบงก์ชาติ คาดส่งออกปีนี้ 0% ปรับลดจากเดิมที่คาด 3% ส่วนปีหน้าโต 4% จากเดิมคาด 6% จีดีพีปี 2558 ปรับลดมาอยู่ที่ 4.8% จากเดิมที่คาดว่าจะขยายตัวได้ 5.5%
(0) จีนรายงาน Official PMI (กย.) 51.1 ดีกว่าคาดที่ 51 จาก 51.1
(-) ก.พาณิชย์ไทยเผย เงินเฟ้อเดือน กย. +1.75% y-y (ต่ำกว่าคาดที่ 2%) และ YTD +2.15%, US ISM เดือน กย. 56.6 ต่ำกว่าคาดที่ 58.5 (จาก 59)
(+) วันศุกร์ (กย.) US อัตราว่างงานคาด 6.1%, การจ้างงานนอกภาคเกษตร (กย.) คาด +2.1 แสนราย จาก 1.42 แสนราย

หุ้นในกระแส
(+) กระแส M&A: SST IFEC HEMRAJ
(+) หุ้นร้อนหลุด Cash balance: ออกสัปดาห์หน้า AJP SOLAR SUPER VIH และสัปดาห์ถัดไป ACD DIMET EMC EVER GENCO SST TAKUNI

วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336