Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Tuesday, 07 October 2014 17:17

Hits: 1885

บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
มีช่วงฟื้นตัว แต่ยังผันผวนแรง
       KGI มอง SET วันอังคารเปิดรีบาวด์ (เทคนิคมองต้าน 1,549) ก่อนแกว่งหรือย่ออีกบ้าง วานนี้ SET ลงหนักกว่าคาด ด้วยความกังวลปัจจัยภายใน และสัญญาณจากนายกฯ ประยุทธ์ ว่าการประชุมร่วม ครม.-คสช. วันนี้อาจยังไม่เลิกอัยการศึกบางพื้นที่ ด้านปัจจัยภายนอกเป็นไปในทางลบ หลังหุ้นสหรัฐฯ ลดช่วงบวกระหว่างวันและปิดลบ ก่อนหน้าการรายงาน US Fed Meeting Minutes วันพรุ่งนี้ ขณะที่ตัวเลขเศรษฐกิจเยอรมันชี้คำสั่งซื้อภาคโรงงาน ส.ค. หดตัวแรงสุดหลังวิกฤต และสเปนรายงานผู้ติดเชื้ออีโบลารายแรกนอกแอฟริกา ภาพรวม SET ยังแกว่งตัวแรง แนะขึ้นมาขาย-ลงซื้อกลับ เช่นเดียวกับเมื่อวานนี้

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
รอรับหุ้นที่แนวรับ BBL*, CK*, SPALI*
BBL* (เป้าพื้นฐาน 225 บาท) 1) ประเมินแนวรับ +/- 195 บาท (ถัดไป +/- 190 บาท) เราประเมินราคาหุ้น BBL เข้าสู่ภาวะ oversold มีโอกาสรีบาวด์บริเวณแนวรับ 2) ราคาหุ้นที่ปรับลงแรงกว่ากลุ่มแบงก์ก่อนหน้า เป็นผลจากการลดน้ำหนักของ MSCI ไม่เกี่ยวกับพื้นฐาน
      CK* (เป้าพื้นฐาน 33.6 บาท) 1) ประเมินแนวรับ +/- 25 บาท (ถัดไป +/- 23 บาท) เราประเมินราคาหุ้น CK ลงแรงกว่า STEC* (ในมุม Pair trade แนะนำ Long CK & Short STEC) 2) ในเชิงพื้นฐาน มีประเด็นข่าวเรื่อง CK เข้าร่วมยื่นเอกสารประมูลงานรถไฟฟ้าสายสีเขียว (คาดปลายปีนี้ได้ข้อสรุปราคา และเริ่มการก่อสร้าง มิ.ย. 58)
      SPALI* (เป้าพื้นฐาน 29 บาท) 1) ประเมินแนวรับ +/- 24 บาท (ถัดไป +/- 23.5 บาท) 2) ในเชิงพื้นฐานฝ่ายวิจัยฯเลือก SPALI เป็นหุ้นเด่นของกลุ่มอสังหาฯ (ประเมินกำไรปีหน้าโตเด่น >50% YoY และ Backlog รอการรับรู้จำนวนมาก)
      ( - ) AOT* กลุ่มสมาคมท่องเที่ยวเสนอกระทรวงคมนาคมให้ปรับลดค่าธรรมเนียมผู้โดยสารสนามบิน (PSC) ทั้ง 6 แห่งลง 50% อย่างรก็ดี รมว.คมนาคม เผยอยู่ระหว่างรวบรวมข้อมูลศึกษา (นสพ ไทยรัฐ) เราประเมินว่าประเด็นนี้เป็นปัจจัยลบกดดัน Sentiment หุ้น AOT แต่ เราคาดว่าเป็นไปได้ยากเนื่องจาก AOT อยู่ระหว่างการเตรียมลงทุนสุวรรณภูมิเฟส 2 การปรับลด PSC จะส่งผลกระทบต่อการลงทุนฯ แนะนำ Wait & See รอความชัดเจนของประเด็นข่าวก่อนลงทุน (แต่สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ แนะนำรอซื้อบริเวณแนวรับ +/- 220 บาท)
      ... VGI* (เป้าสูงสุดใน Consensus 20.8 บาท) แนะนำ “สะสม” ประเมินผลการดำเนินงานช่วงปลายปีฟื้นตัวเด่น (ตามธุรกิจค้าปลีก) + Consensus มีโอกาส Upgrade
... กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ (KCE* & SVI*) เรายังคงแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” หุ้นในกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ โดยประเมิน 1) แนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 3/57 เด่น (High season + เศรษฐกิจโลกฟื้นตัวดีขึ้น) 2) ค่าเงินบาทมีแนวโน้มอ่อนค่าลงในเดือนนี้ โดยนักเศรษฐศาสตร์ของเคจีไอ ประเมิน การประชุม FED ปลายเดือนนี้ (เรื่องการลด QE ครั้งสุดท้าย) อาจส่งผลทางจิดวิทยาให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯแข็งค่าขึ้น (=ค่าเงินบาทอ่อน)
      ... RICHY (เป้าพื้นฐาน 4.7 – 5.1 บาท) ราคาหุ้นวานนี้ปรับลงแรงตามภาวะตลาดฯ หักล้างสัญญาณซื้อวันก่อนหน้า อย่างไรก็ดีเราประเมิน Downside risk ต่ำ (ทั้งด้านราคาและพื้นฐาน) แนะนำ “ซื้อสะสม”
i) เตรียมเปิดตัวโครงการคอนโดฯติดรถไฟฟ้าใหม่เร็วๆนี้ ปลดล๊อกความกังวลของตลาดฯ ตั้งแต่ IPO ไม่มีโครงการใหม่ๆ ii) ประเมินงบไตรมาส 3/57 – ไตรมาส 4/57 เด่น จากการเริ่มรับรู้รายได้โครงการ ริชพาร์ค@เตาปูน อินเตอร์เชนจ์ ... Laggard อสังหาฯตัวเล็ก
... รับเหมาฯ (CK* + STEC* + UNIQ*), กลุ่มแบงก์ (KTB*), กลุ่มวัสดุฯ (SCC*) คาดได้ Sentiment บวก จากนโยบายการลงทุนภาครัฐฯ ... รัฐบาลให้เร่งเบิกจ่ายงบฯ เพื่อกระตุน้ เศรษฐกิจในชว่ งปลายปนี ี้ +เปิดซองรถไฟฟ้าสายสีเขียว (คาดสรุปและเริ่มสร้างใน 1H58)
... หุ้นอื่นๆ ที่แนะนำก่อนหน้า i) BJCHI (เป้าพื้นฐาน 51 บาท) แนะนำ “ซื้อสะสม” ประเมินงบ 2H57 เด่น + PE ต่ำ + ปันผลสูง ii) BCP (เป้า Consensus 38 บาท) แนะนำ “สะสม” มีข่าวเรื่องการลงทุนซื้อธุรกิจขุดเจาะฯ + พลังงานทดแทนที่ญี่ปุ่น ... มีข่าวลบระยะสั้นหยุดเดินเครื่องหน่วยกลั่นไฮโดรแครกกิ้งชั่วคราว 10 วัน iii) IFEC (เป้าสูงสุดใน Consensus 11.4 บาท) แนะนำ “ซื้อ” รอข่าวบวกเรื่อง Strategic Partner + ปิดดีลซื้อธุรกิจพลังงานทดแทนเพิ่มเติมเร็วๆนี้

หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BTS*, SCC*
พอร์ตเก็งกำไร: SUTHA, IFEC, TSR กลุ่มรับเหมาฯ, กลุ่มวัสดุ, กลุ่มนิคมฯ (HEMRAJ*), กลุ่มบ้าน (SPALI*, RICHY), กลุ่มแบงก์ (BBL*)

Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
HMPRO* ยังแนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 13.5 บาท (12.10 บาทหลังขึ้น XD ในวันที่ 21 ตุลาคม 2557) เราประเมินกลุ่มผู้มีรายได้ปานกลาง – สูง (ฐานลูกค้าของ HMPRO) ยังได้รับกระทบจากปัญหาเศรษฐกิจในระดับที่ไม่มาก คาดกำไรไตรมาส 3/57 ยังโตได้ +7.9% YoY

ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
ทีโอที ขอคลื่น900 ทำธุรกิจต่อหลังหมดสัมปทาน. (The nation) (-) อุตสาหกรรม: ทีโอทีเสนาต่อรัฐมนตรีไอซีที จะขอใช้คลื่น 900 ต่อจนถึงสิ้นปี 2025 โดยมีแผนที่จะเอาเสาที่ได้รับคืนจากสัญญาสัมปทานจากเอไอเอส มาทำธุรกิจ 2G ทีโอทีจะต้องไปยื่นข้อเสนอต่อคณะกรรมการร่วมของกระทรวงและ กสทช เพื่อพิจารณาต่อไป แม้ว่าจะมีโอกาสสำเร็จน้อย เรายังคงมีมุมมองเป็นลบเพราะถ้าสำเร็จจะทำให้กระทบต่อการประมูลในปีหน้า และจะทำให้ เกิดการเปลี่ยนแปลง เชิงโครงสร้างอุตสาหกรรม จากการที่ผู้เล่นภาครัฐเข้ามาแข่งขันโดยตรงมากขึ้น
กระทรวงพลังงาน คาดว่า การประมูลการสำรวจปิโตรเลียมรอบที่ 21 จะเปิด ในเดือนนี้กระทรวงยังได้เร่งเจรจากับรัฐบาลกัมพูชา เกี่ยวกับความร่วมมือ การสำรวจปิโตรเลียมในพื้นที่ทับซ้อนซึ่งล่าช้ามานานหลายทศวรรษ Comment: แม้การประมูลการสำรวจปิโตรเลียมรอบ ที่ 21 ในครั้งที่ผ่านมาในปี 2554จะมีปัญหาจากการประท้วงเกี่ยวกับผลกระทบต่อสภาพแวดล้อม แต่เราประเมินการเปิดประมูลที่คาดจะเกิดอีกครั้งในปีนี้ จะช่วยแก้ไขปัญหาของ oil reserves ในประเทศที่ลดลงได้ สำหรับ ปัญหาของพื้นที่ทับซ้อนระหว่างไทยกับกัมพูชา จัดได้ว่ามีศักยภาพสูงสำหรับแหล่งพลังงานในอนาคต ซึ่งหากตกลงกันได้จะเพิ่ม oil reserve ของประเทศไทยถึงสามเท่าของ reserve ณ ปัจจุบัน ทั้งนี้ เราประเมิน PTTEP (PTTEP.BK, PTTEP TB)*ควรได้รับประโยชน์โดยตรงหากมีความคืบหน้าในกรณีดังกล่าว
(+) BTS* เทกฯ NPARK สยายปีกธุรกิจอสังหาฯ (ข่าวหุ้น) BTS เทกโอเวอร์ NPARK ถือหุ้นรวม 37% ขายสองบริษัทลูก “บีทีเอส แอสเสทส์-ก้ามกุ้ง พร็อพเพอร์ตี้” มูลค่ากว่า 1 หมื่นล้านบาท แลกหุ้น PP ของ NPARK จำนวน 2.13 แสนล้านหุ้น
(+) รฟม. เปิดซอง 1 สีเขียวเหนือ เล็งเซ็นทั้ง 4 สัญญา มิ.ย. ปี 2558 (ข่าวหุ้น) "รฟม." เดินเครื่องรถไฟฟ้าสายสีเขียวเหนือ 2.6 หมื่นล้านบาท เชิญผู้ยื่นข้อเสนองานโยธา 5 ราย ร่วมเปิดซองที่ 1 วานนี้ คาดเดือนธ.ค. 2557 ได้ข้อสรุปราคา ก่อนชง ครม.ตั้งเป้าลงนามทั้ง 4 สัญญาช่วง เดือนมิ.ย. 2558
(+) PACE ปลื้มหุ้นกู้ขายเกลี้ยงลุยขยายงาน (ทันหุ้น) PACE ยิ้มแฉ่ง หุ้นกู้วงเงินไม่เกิน 1,500 ล้านบาท เสนอขายนักลงทุนสถาบัน-นักลงทุนรายใหญ่หมดเกลี้ยง เตรียมนำเงินลงทุนขยายงานโครงการใหม่ๆ แย้มโครงการมหานคร ไปได้สวย ขณะที่รีเทล คิวบ์ รับรู้รายได้ต่อเนื่อง

Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ค่าเฉลี่ยสี่เดือน 1549 จุด
ดัชนี SET วันนี้ หากดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1549 จุด อาจผลักขึ้นทดสอบแนวต้าน 1569 จุด แต่หากวันนี้ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1549 จุดนั้น อาจกดราคาลงต่อเนื่องสู่กรอบรับ 1529-1520 จุด…
แนวรับวันนี้: 1536/1529/1520 แนวต้านวันนี้: 1549/1555/1561

หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 Research@kgi.co.th