Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Wednesday, 08 October 2014 18:17

Hits: 1694

บล.กรุงศรี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

แนวโน้มและปัจจัยการลงทุนวันนี้
เหนือ 1540 จุดเก็งกำไร – ต่ำกว่า ขาย
  SET ปรับฐานลงเป็นวันที่ 4 วานนี้ตามทิศทางตลาดหุ้นส่วนใหญ่ทั่วโลก SET รีบาวด์ในช่วงเช้า +8.5 จุดแต่กลับตัวลงปิดตลาดที่ 1539.39 จุด (-3.74 จุด, -0.24%) ดัชนี MAI ยังตัวปรับตัวลงมากสุด (-1.32%) ตามด้วย SETHD (-0.4%) กลุ่มอสังหาฯ ปิโตร อาหาร ขนส่ง การเงินทรงตัวบวก และลดลงมากสุดได้แก่กลุ่มยานยนต์ (-1.5%) ตามด้วยวัสดุฯ (-1.3%) พลังงาน (-0.54%) โรงพยาบาล (-0.54%) และเกษตร (-0.54%) ค่าเงินบาททรงตัวอ่อนค่าที่ 32.626 บาท/US$ ราคาน้ำมันลดลงต่อเนื่องเหลือ US$92.27 ขณะที่ราคาทองคำปรับตัวขึ้น มูลค่าการซื้อขายลดลงเหลือ 48,184 ล้านบาท ต่างชาติสลับขายสุทธิเล็กน้อย 145 ล้านบาท และกองทุนในประเทศเริ่มสลับซื้อสุทธิเป็นครั้งแรกของเดือนที่ 1,480 ล้านบาท

ปัจจัยการลงทุนวันนี้
  ไอเอ็มเอฟปรับลดคาดการณ์อัตราการเติบโตของเศรษฐกิจโลกในปีนี้ขยายตัวที่ 3.3% จากคาด การณ์เดิมที่3.4% และปรับลดในปี 58 เหลือ 3.8% จากเดิมที่ 4.0% เนื่องจากการขยายตัวของเศรษฐกิจในญี่ปุ่นลาตินอเมริกาและยุโรปอ่อนแอ และคาดการณ์เศรษฐกิจของสหรัฐฯจะโตได้2.2% ในปีนี้จากเดิมที่ 1.7% ส่วนปีหน้าคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯจะเติบโต 3.1%
  ผลผลิตภาคอุตสาหกรรมของเยอรมนีร่วงลงอย่างหนัก โดยปรับตัวลง -4.0% ในเดือนส.ค. ซึ่งต่ำกว่าคาดการณ์ที่ -1.5% ส่วนตัวเลขของเดือนก.ค.มีการปรับลดลงเป็นขยายตัว +1.6% จากเดิมที่รายงานไว้ว่าปรับตัวขึ้น +1.9% คำสั่งซื้อภาคโรงงานของเยอรมนีในเดือนส.ค.หดตัวลง -5.7% มากสุดนับตั้งแต่ปี 2552 และย่ำแย่กว่าที่คาด การณ์ลดลง -2.5% ซึ่งบ่งชี้ถึงความเสี่ยงที่เศรษฐ กิจเยอรมนีจะชะลอตัวลง
  พล.อ.ประยุทธ์ จันทร์โอชานายกรัฐมนตรี ระบุว่า จะยังไม่มีการยกเลิกการประกาศใช้กฎอัยการศึกในบางพื้นที่โดยจะขอเดินหน้ากระบวนการปฎิรูปประเทศก่อนจึงเลิกกฎฯ

  มองว่าปัจจัยทุนเคลื่อนย้ายจะมีผลลบต่อตลาด เมื่อคืนดาวน์โจนส์และยุโรปลดลงแรงมากกว่า 1% และภูมิภาคเปิดตลาดลดลงทั้งหมด มีเพียงทองคำปรับตัวขึ้นและค่าเงิน US$ Index แข็งค่า (บาทอ่อนค่าที่ US$/32.63 บาท) เชิงวิเคราะห์ฯ P/E Band ตลาดกำลังปรับตัวลดลงทดสอบที่ 17 เท่าหรือ 1530 จุดซึ่งถือว่าเป็นแนวรับที่มีนัยสำคัญและตลาดยังความเสี่ยงทางลง ส่วนในเชิงเทคนิคหาก SET รีบาวด์และยืนเหนือระดับ 1,540 จุดเราคาดว่าจะเกิดแรงซื้อเก็งกำไรสั้นแนะนำเลือกซื้อหุ้นเก็งกำไรสั้น แต่ต้องกำ หนดจุดขายตัดขาดทุนสั้น กรณีที่ SET ยังอยู่ในระดับที่ต่ำกว่า 1,540 จุด เราคาดหวังลงสู่แนวรับ 1,525 จุด แนะนำขายหรือรอดู

แนวโน้มการลงทุนสำหรับระยะกลาง
ลดพอร์ตถือครองเหลือ 20%

  เราได้ลดพอร์ตถือครองหุ้นเหลือ 20% และสัดส่วนการถือครองเงินสด 80% โดยจำนวนหุ้นที่ถือครองอยู่ 4 บริษัทคือ PTTEP, HMPRO, CPALL, และ ADVANC

  Accumulate : -- รอสะสมหุ้น

  Trading : เลือกซื้อหุ้นเก็งกำไรเหนือ 1540 จุด ต่ำกว่า รอ

  เปรียบเทียบดัชนี

  สถานะพอร์ตจำลอง (เริ่มวันที่ 25 พ.ย. 56)
  พอร์ตหุ้น 20% ถือเงินสด 80%

ผลตอบแทนพอร์ตจำลอง (30%) = +1.0%
ผลตอบแทนถือเงินสด (70%) = +1.6%
ผลตอบแทนรวม (100%) = +2.6%
ผลตอบแทนตลาด SET = +13.8%

  พอร์ตลงทุน KSS ได้รับรู้กำไรจากการลดพอร์ต 4 ครั้งในวันที่ 2 ก.ย. ลดจาก 70% เหลือ 60% (ส่วนต่างขาดทุนเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก -0.7%)
  วันที่ 5 ก.ย. จาก 60% เหลือ 50% (ส่วนต่างกำไรเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก +3.3%)
  วันที่ 16 ก.ย. ขายหุ้นลดพอร์ตจาก 50% เหลือ 30% (ส่วนต่างกำไรเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก +5.9%)
  วันที่ 24 ก.ย. ขายหุ้นลดพอร์ตจาก 30% เหลือ 20% (ส่วนต่างกำไรเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก +1.7%)
  รวมการรับรู้ส่วนต่างกำไรเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักจากการลดพอร์ต 4 ครั้งคิดเป็น +10.2%

Analysts :
Kasamapon Hamnilrat Registration No. 17622
Apisak Limthumrongkul Registration No. 13130