Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Thursday, 09 October 2014 18:22

Hits: 2163

บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
บวกต่อ แต่จะยังแกว่งแรง
       KGI คาด SET วันพฤหัสฯ ปรับขึ้น เพราะคลายกังวลดอกเบี้ยสหรัฐฯ จะขึ้นเร็ว หลังรายงานประชุมเฟดจากครั้ง 17 ก.ย. ชี้กรรมการเฟดกังวลเศรษฐกิจโลกที่ชะลอจะกระทบสหรัฐฯ ขณะที่เงินเฟ้อต่ำกว่าเป้า จึงน่าจะตรึงดอกเบี้ยต่ำพักใหญ่หลังยุติ QE สิ้นเดือนนี้ (เป็นไปตามที่นักเศรษฐศาสตร์ KGI คาด) ด้านค่าเงินบาทกลับมาแข็งทดสอบ 32.50 เช้านี้หลังดอลล่าร์ฯ พลิกมาลง ทั้งนี้อิง PE band มองการรีบาวด์อาจชะลอแถว 16.5x PE57 ที่ 1,554 จุด ใกล้เคียงแนวต้านที่นักเทคนิคมอง 1,553 จุด เราคาดหุ้นจะฟื้นช่วงสั้นๆ แต่ยังมีแนวโน้มผันผวนแรง ต้องติดตามภาวะเศรษฐกิจยุโรป ซึ่งเป็นจุดเปราะบางในช่วงนี้

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร BTS* & BMCL* / VGI*
  BTS* (เป้า Consensus 10.7 บาท) & BMCL* (เป้าสูงสุด Consensus 2 บาท) 1) นสพ ASTV ผู้จัดการรายวัน + นสพ ข่าวหุ้น ลงประเด็นข่าว รฟม. เตรียมเจรจา BTS และ กทม. เรื่องการเดินรถสายสีเขียวเหนือ (หมอชิต-สะพานใหม่-คูคต) และเขียวใต้ (แบริ่ง-สมุทรปราการ) ซึ่งจะเป็นเส้นทางเชื่อมต่อกับเส้นทางรถไฟฟ้าในปัจจุบันที่ BTS เป็นผู้บริหารการเดินรถ เราประเมินเป็นประเด็นบวกต่อ BTS และจะเป็น Sentiment บวกต่อไปที่ BMCL ที่อยู่ระหว่างการพิจารณาเจรจาเดินรถไฟฟ้าสายสีน้ำเงินส่วนต่อขยายที่เชื่อมต่อกับเส้นทางในปัจจุบันของ BMCL เช่นกัน 2) ในเชิงกราฟ i) BTS มีโอกาสแกว่งตัวในกรอบแคบ แนวรับ 10 บาท แนวต้าน 10.2 บาท (หากดีดพ้น 10.2 บาท ได้ประเมินแนวต้านถัดไป 10.5 บาท) ii) BMCL รูปแบบราคามีโอกาสฟื้นตัว หลังเข้าสู่ภาวะ Oversold แนวรับ 1.65 บาท (เป็นจุด Stop loss) แนวต้านเส้นค่าเฉลี่ย 10 วันที่ +/- 1.8 บาท
  VGI* (เป้าสูงสุด Consensus 20.8 บาท) 1) คาดแนวโน้มผลการดำเนินงานฟื้นตัวเด่นในช่วงปลายปี ต่อเนื่องจนถึงต้นปีหน้า (คาดผู้ประกอบการสินค้าอุปโภคบริโภค มีโอกาสเพิ่มงบโฆษณาเพื่อกระตุ้นยอดขายช่วงปลายปี เพื่อทำยอดปีนี้ ... ช่วง 1H57 ยอดขายอ่อนแอ) 2) Consensus มีโอกาสปรับประมาณการฯ และราคาเป้าหมายขึ้น
... หุ้นกลุ่มหลักที่แนะนำ “ซื้อแนวรับ” ยังคงแนะนำ “ทยอยสะสม” ต่อ โดยเราประเมิน SET Index มีโอกาสรีบาวด์ต่อเนื่อง สำหรับนักเก็งกำไรสั้นอาจพิจารณาขายล๊อกกำไรบริเวณ SET index +/- 1575 จุด i) BBL* (เป้าพื้นฐาน 225 บาท) ราคาหุ้นยัง Laggard ตัวอื่นในกลุ่มแบงก์ (ราคาลงมาก่อนหน้า จาก MSCI ปรับลดน้ำหนัก ไม่เกี่ยวกับพื้นฐาน) ii) CK* (เป้าพื้นฐาน 33.6 บาท) ราคาหุ้นปรับฐานเป็นโอกาสสะสม คาดผลการดำเนินงานเป็นขาขึ้นต่อเนื่องใน 2-3 ปีข้างหน้า (อุตสาหกรรมฯโต + บ.ลูก (BMCL*, BECL*, CKP*) ธุรกิจโตเด่น ) iii) SPALI* (เป้าพื้นฐาน 29 บาท) เป็นหุ้นเด่นกลุ่มอสังหาฯ คาดกำไรปีหน้าโต >50% YoY ... นักลงทุนอาจพิจารณาเก็งกำไร LPN* (หุ้นเด่นอีกตัวในกลุ่มอสังหาฯ วันนี้ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์) และ SIRI* (เก็งกำไรประเด็นการจัดงาน Sansiri Life Comes Home)
... BCP* (เป้า Consensus 37.9 บาท) แนะนำ “ขายตัดขาดทุน” โดยเราประเมินตลาดฯ เริ่มกลับมากังวลต่อแนวโน้มผลการดำเนินงานของหุ้นในกลุ่มโรงกลั่น แม้ BCP จะเด่นกว่าหุ้นโรงกลั่นตัวอื่นอย่าง TOP*, IRPC* แต่คาดมีโอกาสที่ Sentiment ลบจะกดดันทั้งกลุ่ม (แนะนำ หลีกเลี่ยง TOP และ IRPC ด้วย) ... มีโอกาสที่ Consensus จะปรับลดประมาณการฯลง
... BJCHI (เป้าพื้นฐาน 51 บาท) เรายังคงแนะนำ “สะสม” ต่อ โดยประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 3/57 – ไตรมาส 4/57 เด่น (การรับรู้รายได้งานโครงการ ส่วนใหญ่เกิดขึ้นในไตรมาส 3 และ 4) ขณะที่ PE ปีนี้ยังที่ ~9 เท่า Dividend yield เฉลี่ย 6-7% ต่อปี
... กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ (KCE* & SVI*) + กลุ่มส่งออกอาหาร (CPF*, TUF*) เรายังคงแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” หุ้นในกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์และส่งออกอาหาร โดยประเมิน 1) แนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 3/57 เด่น (High season) 2) ค่าเงินบาทมีแนวโน้มอ่อนค่าลงในเดือนนี้ โดยนักเศรษฐศาสตร์ของเคจีไอ ประเมิน การประชุม FED ปลายเดือนนี้ (เรื่องการลด QE ครั้งสุดท้าย) อาจส่งผลทางจิดวิทยาให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯแข็งค่าขึ้น (= ค่าเงินบาทอ่อน)
... RICHY (เป้าพื้นฐาน 4.7 – 5.1 บาท) ประเมิน Downside risk ต่ำ (ทั้งด้านราคาและพื้นฐาน) แนะนำ “ซื้อสะสม” i) เตรียมเปิดตัวโครงการคอนโดฯติดรถไฟฟ้าใหม่เร็วๆนี้ ปลดล๊อกความกังวลของตลาดฯ ตั้งแต่ IPO ไม่มีโครงการใหม่ๆ ii) ประเมินงบไตรมาส 3/57 – ไตรมาส 4/57 เด่น จากการเริ่มรับรู้รายได้โครงการ ริชพาร์ค@เตาปูน อินเตอร์เชนจ์
... IFEC (เป้าสูงสุดใน Consensus 11.4 บาท) แนะนำ “ซื้อ” รอข่าวบวกเรื่อง Strategic Partner + ปิดดีลซื้อธุรกิจพลังงานทดแทนเพิ่มเติมเร็วๆนี้ รูปแบบราคามีโอกาสฟื้นตัว (Bullish Reversal)

หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BTS*, SCC*
  พอร์ตเก็งกำไร: SUTHA, IFEC, TSR กลุ่มรับเหมาฯ, กลุ่มวัสดุ, กลุ่มนิคมฯ (HEMRAJ*), กลุ่มบ้าน (SPALI*, RICHY), กลุ่มแบงก์ (BBL*)
  ขายตัดขาดทุน: BCP* (หลีกเลี่ยงหุ้นกลุ่มโรงกลั่นตัวอื่น เช่น TOP* และ IRPC*)

Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
  LPN* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 27 บาท คาดแนวโน้มกำไรไตรมาส 3/57 โต 55% QoQ และมีโอกาสต่อเนื่องในไตรมาส 4/57 ในส่วนของยอดขาย (Presales) ไตรมาส 3/57 ชะลอตัวลง (ไม่มีเปิดตัวโครงการใหม่ๆ) แต่คาดจะกลับมาเด่นในไตรมาส 4/57 (เปิดตัว 7 โครงการใหม่)

ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
  (+) รฟม.จ่อเทียบเชิญ BTS* เจรจาแนวทางเดินรถไฟฟ้าสีเขียวเหนือ-ใต้ (ข่าวหุ้น) "รฟม." เตรียมเทียบเชิญ BTS–กทม. หารือแนวทางเดินรถไฟฟ้าสายสีเขียวเหนือ-ใต้ เพื่อให้เกิดการเดินรถต่อเนื่อง คาดได้ข้อยุติปลายปีนี้
  (+) SIRI เตรียมจัดงานใหญ่แห่งปี เปิด3โครงการใหม่ 6.5 พันล้าน (ข่าวหุ้น) SIRI เตรียมจัดงานแสนสิริ ไลฟ์ คัมส์ โฮม พร้อมเปิดตัวโครงการฮาสุ เฮาส์-โครงการเศรษฐสิริ กรุงเทพกรีฑา-โครงการ ฮาบิเทีย โมทีฟ ปัญญาอินทรา มูลค่ารวม 6.5 พันล้านบาท
  (+) VIBHA เล็งซื้อกิจการอีก1แห่ง สรุปกลางปีหน้า คาดทุ่มเงินลงทุนกว่า 200 ล้าน (ข่าวหุ้น) "VIBHA" ซุ่มเจรจาซื้อกิจการ-ร่วมทุนบริษัทเวชภัณฑ์เพิ่มอีก 1 แห่ง คาดสรุปกลางปีหน้า ใช้งบลงทุนกว่า 200 ล้านบาท พร้อมเตรียมใส่เงินเพิ่มทุน “วิภาราม” อีก 300 กว่าล้าน แย้มงบครึ่งปีหลังรายได้-กำไรแจ่ม!
   (+) EPCO จ้องร่วมทุนมาเลย์ งบ Q3 แรง (ทันหุ้น) EPCO ซุ่มเงียบบุก AEC ศึกษาร่วมทุนผุดโรงไฟฟ้า ผู้บริหาร "ยุทธ ชินสุภัคกุล" เผยวางเป้าทำโซลาร์ฟาร์ม มาเลเซียและกัมพูชาหลังความต้องการล้น แถมได้ค่าไฟสูง จับตาไตรมาส 4/2557 เคาะดีลโรงไฟฟ้าญี่ปุ่น 40 เมกะวัตต์ ส่วนงบไตรมาส 3/2557 แจ่ม รับรู้รายได้ใหม่เต็มมือ ทั้งปี 2557 กำไรเฉียด 100% รายได้เข้าเป้า 30%
  (+) PTT* เซ็น MOU โรงไฟฟ้าพม่า SUSCO บุ๊กขายหุ้น 453.75 ล้าน (ทันหุ้น) PTT เผยเซ็น MOU โรงไฟฟ้าเมืองมะริด ที่ประเทศพม่า "สุรงค์ บูลกุล" ลั่นปักธงลุยธุรกิจพลังงานทั้งอาเซียน ส่วนงบไตรมาส 3/2557 ส่อแวววูบ เทียบไตรมาส 3/2556 หลังราคาน้ำมันดิบร่วงแถมขาดทุนจากสต๊อกน้ำมัน แย้มคงแผนดัน SPRC เข้าตลาด เตรียมหั่นสัดส่วนการถือหุ้นใน BCP ฟาก SUSCO ขายหุ้น "ท่อส่งปิโตรเลียมไทย" ให้ PTT โกย 453.75 ล้านบาท

Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยต้าน 1544 จุด
ดัชนี SET วันนี้ หากดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1544 จุด อาจผลักขึ้นทดสอบแนวต้าน 1563 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1544 จุดนั้น อาจกดราคาลงสู่กรอบแนวรับ 1529-1520 จุด…
แนวรับวันนี้:1535/1529/1520 แนวต้านวันนี้: 1544/1553/1563

หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ

อดิศักดิ์ คำมูล       66.2658.8888 ต่อ 8843        Research@kgi.co.th