Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Thursday, 09 October 2014 19:10

Hits: 1850

บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน

รอบด้านตลาดหุ้น

รีบาวด์
      วันนี้คาด รีบาวด์ แนวรับ 1,533 จุด แนวต้าน 1,555 จุด คงแนะกระชับพอร์ต หรือใช้เงินจำกัดในการเก็งกำไร
      กลยุทธ์ระยะสัปดาห์ ใครที่ขายกระชับพอร์ตตามคำแนะนำแล้ว คงแนะนำใช้เม็ดเงินจำกัดในการเก็งกำไร หุ้นไทยได้ปรับซิ๊กแซกลง อังคาร-พุธ (ตามคาด) และ คงคาด พฤ-ศุกร์ ลุ้นเด้ง
กลยุทธ์เล่นรอบระยะเดือน (ตค.) คาดช่วงครึ่งแรกของเดือน หุ้นกลุ่ม ค้าปลีก โรงพยาบาล ขนส่ง สื่อสารฯ (หุ้น Low Beta) ที่ปรับลงมาก่อนหน้า Outperform ตลาด ส่วนกลุ่ม พลังงาน ปิโตรฯ แบงก์ คาด Underperform และแนะนำซื้อเก็งกำไรหุ้นกลาง-เล็ก ที่มีข่าวบวกหนุน / คาดการปรับฐานรอบนี้ แนวรับ 1,530 จุด (Error 1,510/1,490 จุด)

หุ้นแนะนำ BTS, VGI (ข่าว BTS มีโอกาสคว้างานเส้นทางเดินรถไฟฟ้าใหม่), SST

BLS รายงานพื้นฐานวันนี้ (ดูรายละเอียดฉบับเต็ม)
(+) กลุ่มท่องเที่ยว รายงานจำนวนนักท่องเที่ยว 7 วันของเดือน ตค. เพิ่มขึ้น ตามคาด คงแนะนำ ซื้อ MINT ERW CENTEL
(+) SIRI เราปรับราคาเป้าหมายขึ้น เป็น 2.4 บาท และแนะนำ Trading buy จากเดิมแนะขาย
(+) GRAMMY ปรับคำแนะนำ เป็น ซื้อ จากขาย TP 20.6 บ.

หุ้นมีข่าว
(-) AOT (MS แนะ Underweight ไปก่อนหน้านี้) ข่าวลบ 1) รมว.คมนาคม สั่งศึกษาแนวทางการปรับลดค่าธรรมเนียมภาษีสนามบินในสนามบินทั้ง 6 แห่ง (สุวรรณภูมิ ดอนเมือง ภูเก็ต เชียงใหม่ หาดใหญ่ แม่ฟ้าหลวง) ลง 50% จาก 700 บาท กระทบรายได้ 45% 2) งบลงทุนสุวรรณภูมิ เฟส 2 อาจเพิ่มอีกราว 4 หมื่นล้านบาท หากเพิ่ม CAPEX ราว 4 หมื่นล้านบาท คาดกระทบมูลค่า DCF ราว 20 บาท/หุ้น
(+) BTS รมว. คมนาคม พิจารณาเร่งเปิดประมูลบริหารเส้นทาง รฟฟ. 4 สาย / คาด BTS มีโอกาสได้บริหารสูง คาดถ้าได้ 2 เส้นทางที่กำลังจะเปิดใช้ก่อน คือสายสีเขียวเหนือ (หมอชิต-สะพานใหม่-คูคต) และเขียวใต้ (แบริ่ง- คาด Upside to fair value เพิ่มขึ้นราว 1 บาท
(+) JAS ฟ้องกลับ TT&T เรียกค่าเสียหาย 6.3 พันล้านบาท / ศาลจะเรียกไต่สวนราว เดือน กพ.ปีหน้า / อาจมีการไกล่เกลี่ย และคาดว่าจะมีข้อสรุปช่วงกลางปีหน้า เป็นข่าวบวกต่อจิตวิทยา จากการขายกองทุนโครงสร้างพื้นฐาน IFF อาจเดินหน้าได้
(-) BEC ยอมรับคำตัดสินศาล ออกอากาศคู่ขนาน / เป็นไปตามที่เราคาด และผลกระทบคือ ค่าโฆษณาจะเริ่มลดลงอย่างมีนัยยะจากการออกอากาศคู่ขนาน เพราะ เดิมขายโฆษณาแบบ Package รวม 4 ช่อง (บวกอนาล็อก) แต่พอยุบเหลือ 3 ช่อง คาดค่าโฆษณาจะถูกช่อง ดิจิตอลดึงค่าเฉลี่ยค่าโฆษณาให้ลดลง คงแนะนำ ขาย

(+) SST คาดมีดีลซื้อกิจการเพิ่ม
(+) TRC ได้งาน จาก ทรานไทย มาเลเซีย ติดตั้งเตาเผา Wast Gas มูลค่าราว 370.83 ล้านบาท /เรากำลังอยู่ระหว่างการทบทวนประมาณการ-Upward revision คาดจะมีการเซ็นงานเตาเผาเพิ่ม และ มีการประกาศงานซ่อมท่อก๊าซ PTT
(+) IFEC สภาอุตสาหกรรมยื่น รมว.พลังงาน กลับไปใช้ระบบ Adder แบบเดิม และขอปรับ adder พลังงานลมขึ้นเป็น 4.5 บ.จาก 3.5 บ. สำหรับผู้ประกอบการขนาดใหญ่ ส่วนโรงไฟฟ้าขยะขอ adder 3.5 บ. นาน 10 ปี (จาก 7 ปี) เนื่องจาก Fleet in tariff ไม่สะท้อนต้นทุนที่แท้จริง / อยู่ระหว่างรอ ผู้ถือหุ้น อนุมัติขายหุ้นเพิ่มทุน PP และ RO

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(-) ตลาดหุ้นโลกปรับลงแรง หลัง IMF ปรับลดคาดการณ์เศรษฐกิจโลก ก่อนจะเข้าประชุม G20 วันพรุ่งนี้ / โดยปรับลดการเติบปี 2015 ลงจาก 4% เหลือ 3.8% ส่วนปีนี้คาดโต 3.3% โดยกลุ่มประเทศพัฒนาคาดปี 2015 โต 2.3% จาก เดือน กค.คาดว่าจะโต 2.4% ส่วนตลาดเกิดใหม่คาดปี 2015 โต 5% (ปรับลงเพียงเล็กน้อย) ส่วนจีนคงคาดปี 2014-15 โต 7.4 และ 7.1% ตามลำดับ / MS มองประเด็นการขยายตัวของเศรษฐกิจชะลอลงของ IMF ว่าเป็นตัวเลขที่ Laggard โดย MS คาดเศรษฐกิจโลกปี 2015 ขยายตัว 3.5% ดังนั้น MS ไม่มีแนวโน้มจะปรับลดคาดการณ์
(*) จำนวนผู้ชุมนุมประท้วงในฮ่องกงเริ่มลดลง และเมื่อวานเริ่มจัดตั้งโต๊ะเจรจา
(+) ประธาน ตลท.เผยไม่มีมาตรการคุมหุ้นร้อน เชื่อนักลงทุนต่างชาติจะกลับมาซื้อหุ้นไทยปลายปี หลังจากขายไปมากก่อนหน้านี้
(+) เมื่อวาน รายงานการประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ ประธานเฟดส่งสัญญาณทางกาเงินที่ผ่อนคลายพยุงตลาด (ตามคาด)
(+) วันพฤหัส G20 ประชุมที่วอชิงตัน, US ตัวเลขขอรับสวัสดิการว่างงานประจำสัปดาห์ และ ยอด Wholesale inventory (สค.) คาด +0.3% จาก 0.1% m-m, รายงานการประชุม ธ.กลางอังกฤษ, สุนทรพจน์ประธาน ECB
(+) วันศุกร์ US Import price (กย.)คาด -0.6% จาก -0.9%

หุ้นในกระแส
(+) กำไร 3Q14 เติบโตสูง แนะ CPF
(-) กำไร 3Q14 มีแนวโน้มแย่กว่าคาด TOP PTTGC (ขาดทุนสต็อกน้ำมัน, PX ขาลง)
(+) กระแส M&A: SST IFEC
(+) สัปดาห์หน้าออกจาก Cash balance ACD DIMET EMC EVER GENCO SST TAKUNI

วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน

ธนรัตน์ อิศรกุล Tel. (662) 618-1334
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์

ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด

ซีอีโอไทยเชื่อศก.ปี 58 โตต่อ ลุย'ซีแอลเอ็มวี'ใน 12 เดือน
ตลาดหลักทรัพย์ เผยผลสำรวจ "ซีอีโอ" โดยเซอร์เวย์ผู้บริหารในตลาดหลักทรัพย์ 77 บริษัท พบส่วนมากเชื่อว่า เศรษฐกิจไทยปีนี้ขยายตัวเกิน 1.5% แรงขับเคลื่อนมาจากการลงทุนภาครัฐ "ซีอีโอ" พร้อมลงทุนในอีก 12 เดือนในประเทศกลุ่มซีแอลเอ็มวี ขณะที่ความเสี่ยงหลัก ยังคงกังวลการเมืองและกำลังซื้อ ด้านนักเศรษฐศาสตร์ติงภาคธุรกิจไทย ต้องเร่งสร้างนวัตกรรม เพื่อสร้างการเติบโตหลังพบหนี้กู้เพื่อลงทุนสูงถึง 82% (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)

ปตท.รับรายได้ไตรมาส 3 วูบ ปีหน้ารุกตลาด'ซีแอลเอ็มวี'
      "ปตท." ยอมรับไตรมาส 3 ปีนี้ รายได้ลด จากปีก่อน เหตุน้ำมันดิบราคาตกต่อเนื่อง ส่วนเดือนหน้าเตรียมออกแผนลงทุนปีหน้า เน้นเจาะในภูมิภาค โดยเฉพาะ "ซีแอลเอ็มวี" เหตุแนวโน้มเติบโตดี พร้อมดันธุรกิจปิโตรเคมีและอื่นๆ ที่ไม่เกี่ยวข้องกับน้ำมันมากยิ่งขึ้น เสริมความแข็งแกร่ง ด้านนโยบายปฏิรูปพลังงาน ยอมรับกระทบกำไร 10% โดยเฉพาะส่วนขายปลีก แต่แนะรัฐเร่งปฏิรูปโดยด่วนในช่วงที่ราคายังตกต่ำ (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)

ราคาทองคำยังไม่ฟื้นไข้ผวาเฟดปรับดอกเบี้ยดัชนีเชื่อมั่นร่วง 2 เดือนติด
      ดัชนีเชื่อมั่นราคาทองเดือน ต.ค. ร่วงเป็นเดือนที่ 2 ติดต่อกัน จากความกังวลเฟดส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ย และการแข็งค่าขึ้นของเงินดอลลาร์สหรัฐ ผู้ค้าส่วนใหญ่เชื่อราคาจะปรับลดลง คาดปีหน้าอยู่ในกรอบบาทละ 17,000-22,000 ขณะที่ศูนย์วิจัยตลาดทุนเปิดผลสำรวจระบุนักธุรกิจมองเศรษฐกิจไทยดีขึ้น (หนังสือพิมพ์บ้านเมือง)

เตือนหนี้ครัวเรือนพุ่งทะลุ 80%
นายกอบศักดิ์ ภูตระกูล ผู้ช่วยผู้จัดการใหญ่ ธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน) หรือ BBL กล่าวว่า ปัจจัยลบที่ส่งผลต่อการขยายตัวทางเศรษฐกิจไทยตอนนี้คือ หนี้ครัวเรือนสูงถึง 82-83% ซึ่งสูงเป็นพิเศษ ทำให้กำลังซื้อในชนบทไม่ดีและมีความกังวลเรื่องการจับจ่ายใช้สอย เพราะผลิตผลการเกษตรตกต่ำ เช่น ราคายางพารา ซึ่งการที่หนี้ครัวเรือนสูงสะท้อนว่ามีหนี้เยอะ รายได้ในอนาคตไม่ดี มีการบริโภคน้อยลงทำให้กำลังซื้อไม่กลับคืนมา (หนังสือพิมพ์บ้านเมือง)

สนพ.เล็งคลอดแผนพีดีพี พ.ย.นี้
นายชวลิต พิชาลัย ผู้อำนวยการสำนักงานนโยบายและแผนพลังงาน (สนพ.) เปิดเผยถึงความคืบหน้าแผนพัฒนากำลังการผลิตไฟฟ้าระยะยาว ปี 2558-2579 หรือพีดีพี 2015 ว่า คาดว่าจะเสร็จภายในเดือนพฤศจิกายนนี้ จากนั้นจะทำร่างพีดีพี เพื่อเปิดรับฟังความคิดเห็นอีกครั้ง จากนั้นจะเสนอเข้าที่ประชุมคณะกรรมการนโยบายพลังงานแห่งชาติ (กพช.) ภายในต้นเดือนธันวาคมนี้ต่อไป โดยตามแผนพีดีพี 2015 ซึ่งตามนโยบายของภาครัฐต้องการลดสัดส่วนก๊าซฯ ในการผลิตไฟฟ้าลงจากปัจจุบันอยู่ที่เกือบประมาณ 70% และต้องการเพิ่มเชื้อเพลิงชนิดอื่น โดยเฉพาะถ่านหินที่จะเพิ่มขึ้นจากปัจจุบัน ประมาณ 18% (หนังสือพิมพ์บ้านเมือง)

ท่องเที่ยวไทย 9 เดือนฮวบ ลุ้นไตรมาส 4 สดใส
ต่างชาติเที่ยวไทย 9 เดือนแรกวูบ 10% ลุ้นไตรมาสสุดท้ายฟื้นดันยอดทั้งปีตามเป้า 25 ล้าน นายอานุภาพ เกษรสุวรรณ์ อธิบดีกรมการท่องเที่ยว กระทรวงการท่องเที่ยวและกีฬา เปิดเผยว่า ช่วงเดือน ม.ค.-ก.ย.ที่ผ่านมา มีนักท่องเที่ยวต่างชาติเข้าไทยรวม 17.5 ล้านคน ลดลง 10% สร้างรายได้ 8.06 แสนล้านบาท ลดลง 7.% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยนักท่องเที่ยวที่ลดลงสูงสุด ได้แก่ ตลาดตะวันออกกลาง ลดลง 14% ตลาดโอเชียเนียยุโรป ตามลำดับ ขณะที่นักท่องเที่ยวจีนเกาหลี สิงคโปร์ มาเลเซีย เริ่มทยอยเดินทางมาไทยตามปกติ (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)

ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน

รายงานวันนี้

หุ้น: SIRI คำแนะนำ: ซื้อเก็งกำไร ราคาเป้าหมาย (บาท): 2.40

เราปรับเพิ่มคำแนะนำจาก ขาย เป็น ซื้อเก็งกำไร ด้วยราคาเป้าหมายใหม่ที่ 2.40 บาท
งบดุลที่ดีขึ้นหลังได้ทำการเพิ่มทุนสำเร็จจะหนุนให้มีการเปิดตัวโครงการใหม่เพิ่มมากขึ้นหลังหดตัว YoY ในช่วง 9 เดือนปีนี้
อัตราหนี้สินต่อทุนสุทธิคาดลงลงจาก 2.2 เท่าเป็นเพียง 1.4 เท่าปลายปีนี้
การขายสินทรัพย์ออก (อาคารสิริภิญโญและที่ดินในจังหวัดภูเก็ต) จะช่วยลดผลกระทบจาก Dilution
SIRI แนะว่ายอดจองซื้อไตรมาส 4/57 จะอยู่ที่ 7 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 181% QoQ และ 40% YoY
รายได้จากโครงการที่อยู่อาศัยไตรมาส 4/57 คาดสูงสุดในปีที่ 12,700 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 40% YoY และ 80% QoQ

นักวิเคราะห์: นฤมล เอกสมุทร, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์

กลุ่ม: ท่องเที่ยว คำแนะนำ: เพิ่มน้ำหนักการลงทุน ราคาเป้าหมาย (บาท): -

เรามองว่าตอนนี้เป็นเวลาที่เหมาะสมที่จะเข้าซื้อสะสมหุ้น CENTEL และ ERW
      ตัวเลขนักท่องเที่ยวชาวต่างชาติผ่านสุวรรณภูมิเข้าไทยเพิ่มขึ้น 5% YoY เป็น 272,380 คนในช่วง 1-7 ต.ค. 2557 เป็นครั้งแงแรกเติบโต YoY หลังจากติดลบมาตลอดระยะเวลา 9 เดือน
คาดจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติจะเริ่มกลับมาเป็นปกติในเดือนต.ค.และในไตรมาส 4/57
อัตราเข้าพักของโรงแรมในกรุงเทพไตรมาส 3/57 ปรับตัวเพิ่มขึ้นเป็น 66% สำหรับ CENTEL, 71% สำหรับ ERW และ 48% สำหรับ MINT
กำไรกลุ่มโรงแรมคาดฟื้นตัวในไตรมาส 4/57 และจะเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งในไตรมาส 1/57 ซึ่งเรามองว่าจะเป็นไตรมาสที่ดีที่สุดสำหรับอุตสาหกรรมท่องเที่ยวไทย

นักวิเคราะห์: นฤมล เอกสมุทร, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์

หมายเหตุ: รายงานดังกล่าวเป็นเพียงเนื้อหาโดยสรุป สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงานฉบับเต็ม