Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Tuesday, 14 October 2014 16:55

Hits: 2053

บล.ทิสโก้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

สรุปภาวะตลาดวันก่อน : SET -10.37 จุด ลงต่อตามหุ้นโลก
  SET เปิดตลาดในแดนลบและอยู่ในแดนลบตลอดทั้งวัน โดยแกว่งตัวในกรอบ 1538.54 – 1548.22 และปิดลบเช่นเดียวกับตลาดหุ้นเพื่อนบ้านที่กระแสเงินทุนเริ่มไหลออก ต่างชาติยังคงมียอดขายสุทธิ 1.87 พันลบ. และ Short SET50 Index Futures 5,272 สัญญา

ทิศทางตลาดวันนี้ : ปรับตัวลงต่อตามต่างประเทศ
  ตลาดหุ้นต่างประเทศส่วนใหญ่มีการปรับตัวในเชิงลบโดยเฉพาะตลาดหุ้นสหรัฐฯ ที่ปรับตัวลดลงกว่า 1% กังวลเศรษฐกิจโลกชะลอตัวลง อีกทั้งราคาน้ำมันที่มีแนวโน้มปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องระหว่างรอการประชุมของ OPEC ในช่วงเดือนหน้า มองหุ้นไทยมีแนวโน้มที่จะปรับตัวลงต่อตามต่างประเทศหลังจากที่ไม่มีปัจจัยบวกในหุ้นกลุ่มใหญ่ที่มีผลต่อ SET และมองว่ามีแนวโน้มที่ตลาดหุ้นจะลง – ทรงต่อเนื่องจนถึงช่วงปลายเดือน มองแนวรับวันนี้ที่ 1530 แนวต้าน 1550

กลยุทธ์การลงทุน : เทรดสั้น ต้องเข้าออกไว, ลงทุน ทยอยสะสมไม่ต้องรีบร้อน
  เรามองว่า SET จะอยู่ในช่วงปรับฐานจนกว่าจะเข้าสู่ช่วงปลายเดือนนี้ไปแล้ว รอความชัดเจนเกี่ยวกับทิศทางดบ.ในการประชุม FED 28-29 ต.ค. นี้ เรายังมอง SET มีโอกาสกลับมาวิ่งขึ้นไปทดสอบแถว 1650 ภายในไตรมาส 4/57 และ 1700 ภายในไตรมาส 1/58 (อิงตามตัวแบบความสัมพันธ์ระหว่าง GDP, มูลค่าตลาดรวม และ SET ของเรา) ปัจจัยขับเคลื่อนหลัก คือ (1) การเร่งตัวทุกไตรมาสของ GDP ไทยนับจากไตรมาส 4 ปีนี้ไปจนถึงไตรมาส 3 ปีหน้า (2) เม็ดเงิน LTF & RMF ที่คาดว่าจะไหลเข้าในไตรมาส 4/57 ไม่น้อยกว่า 3 หมื่นลบ. (3) โอกาสผ่อนคลายการเงินเพิ่มเติมในอนาคต จาก ECB, BOJ, PBOC เพื่อกระตุ้นศก. ส่งผลให้แนวโน้มสภาพคล่องโลกเพิ่มขึ้น ไม่หดหายแม้คาด FED ยุติ QE ใน ต.ค.นี้ก็ตาม

      หุ้นทยอยเก็บ อ่อนตัวรอบนี้ (หวังผลปลายปี) BBL, CK, KBANK, LPN, MC, SAMART, SPALI, TMB
      หุ้นเทรดดิ้งสั้น (ต้องรับความเสี่ยงได้สูง) (1) หุ้นมีสัญญาณเชิงบวกทางเทคนิค – GLOW, RATCH, BTSGIF (2) หุ้นหลีกเลี่ยง – หุ้นน้ำมัน-ปิโตรเคมี (ESSO, IRPC, TOP, PTTGC, PTTEP, IVL) ราคาน้ำมันขาลง งบ Q3 ไม่ดี ขาดทุนสต็อกน้ำมัน, หุ้นเดินเรือ (TTA, PSL) ดัชนีค่าระวางเรือ (BDI) หมดช่วงฤดูกาล ล่าสุดร่วงต่ำสุดรอบเกือบ 2 เดือน
      TISCO Weekly Stock Guru สัปดาห์นี้ (13-17 ต.ค.) ไม่มีหุ้นแนะนำประจำสัปดาห์ แต่สำหรับการลงทุนระยะกลาง-ยาว แนะนำให้สะสมหุ้น AEONTS เนื่องจากแนวโน้มกำไรกำลังจะฟื้นตัว และราคา Laggard มากเทียบกับ KTC และมีเงินปันผลน่าพอใจราว 3-4% ขณะที่ผลสำรวจ Guru ทั้ง 5 ท่าน มองสัปดาห์นี้ โอกาสหลุด 1528 (Previous Low) มีเพียง 20%
หุ้นเด่น (Top picks) เดือน ต.ค. (TISCO Smart Tactics) คือ BCP, BTS, CPN, GFPT, LPN, TUF
หุ้นเด่นรายวัน : AEONTS (Initiation of Coverage)
  AEONTS – เราเริ่มต้นวิเคราะห์หุ้น AEONTS ด้วยคำแนะนำ “ซื้อ” มูลค่าเหมาะสม 147 บ. (PBV 2.8x ปี FY58F) จากแนวโน้มกำไรที่กำลังจะฟื้นตัวในช่วง 2HFY57F จาก NIM ที่สูงขึ้น 25bps QoQ และ Coverage ratio เพิ่มขึ้นเป็น 117% ส่วนกำไรปี FY58F คาดโต 25% จาก (1) สินเชื่อที่คาดว่าจะเติบโต 18% จาก +15% ในปี FY57F (2) NIM เพิ่มขึ้น 39bps เป็น 23.0% (3) การตั้งสำรองฯ ที่ 7.0% จาก 7.7% ในปี FY57F และ (4) กำไรจากบริษัทลูกที่ดีขึ้น โดยเฉพาะ CLMV ราคาหุ้นเทรดต่ำกว่า PBV เฉลี่ย 2.8x ขณะที่มี ROE ปี FY58F สูง 28%

ปัจจัยติดตาม
วันที่ ปท. เหตุการณ์
10-21 ต.ค. TH แบงก์ทยอยประกาศผลประกอบการไตรมาส 3/57
13-14 ต.ค. EU ประชุมรัฐมนตรีคลังสหภาพยุโรป
14 ต.ค. EU ผลผลิตภาคอุตฯ ใน ส.ค., ผลสำรวจคาดการณ์ภาวะธุรกิจ (ZEW Survey) ของสหภาพยุโรปใน ต.ค.
15 ต.ค. JP ตัวเลขผลผลิตภาคอุตสาหกรรมและอัตราการใช้กำลังการผลิตของญี่ปุ่นในเดือน ส.ค. (สุดท้าย)
US ตัวเลขยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ ในเดือน ก.ย.

ที่มา : Bloomberg, DB, TISCO Research
นักวิเคราะห์ : 
อภิชาติ ผู้บรรเจิดกุล   เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 18171    02-633-6467   : apichatp@tisco.co.th
ธนพล บำรุงพงศ์      เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 46537    02-633-6471   : tanaphon@tisco.co.th