Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Tuesday, 14 October 2014 17:38

Hits: 1823

บล.กรุงศรี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

แนวโน้มและปัจจัยการลงทุนวันนี้
เหนือ 1540 จุดซื้อเก็งกำไร – ต่ำกว่า รอดู
      SET ปรับตัวลงต่อเนื่องเป็นวันที่ 2 เปิดตลาดลดลง 8 จุด และลงไปทำจุดต่ำสุดที่ 1538.35 จุด (-14 จุด) หลังจากนั้นรีบาวด์ขึ้นปิดที่ 1542.32 จุด (-10.37 จุด, -0.67%) ตามทิศทางตลาดหุ้นส่วนใหญ่ในภูมิภาค SET 50 (-0.96%), SET100 (-0.88%), SETHD (-1.57%) กลุ่มพลังงานลดลงมากสุด (-1.96%) ตามด้วยอิเล็กทรอนิกส์ (-1.64%) และ ปิโตรเคมี (-1.11%) มูลค่าการซื้อขายหดตัวลงต่อเนื่องเหลือ 34,829 ล้านบาท นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิต่อเนื่องเป็นวันที่ 2 อีก 1,875 ล้านบาท (1-13 ต.ค. ขายสุทธิ 4,272 ล้านบาท) กองทุนในประเทศสลับขายสุทธิ 79 ล้านบาท (1-13 ต.ค. ขายสุทธิ 372 ล้านบาท)

ปัจจัยการลงทุนวันนี้
     ธนาคารกลางจีนตั้งเป้าหมายอัตราการขยายตัวทางเศรษฐกิจที่ 7.5% ในปีนี้เพราะได้รับแรงหนุนจากการปฏิรูปเขตเมืองและเศรษฐกิจโดยมีแผนจะเพิ่มการลงทุนในสาธารณูปโภคขั้นพื้นฐานและด้านเทคโนโลยี แต่ยังกังวลเหมือนตลาดคาด การณ์กันถึงภาวะตลาดอสังหาริมทรัพย์ที่อยู่ใน ช่วงขาลงและภาคการผลิตชะลอตัวจะเป็นปัจจัยฉุดรั้งการเติบโตในระยะใกล้ และยังคงเดินหน้านโยบายการเงินที่รัดกุมต่อไป รวมถึงการปฏิรูปทางการเงินและการบริหารจัดการความเสี่ยง ด้านเงินเฟ้อที่ยังอยู่ในระดับค่อนข้างต่ำและตลาด แรงงานที่แข็งแกร่งเกินคาด ตลาดคาดว่าเศรษฐ กิจจีนในช่วงไตรมาส 3 ปีนี้ที่ 7.2%YoY ลดลงจาก 7.5% ในไตรมาส 2
     ในการประชุมประจำปีสภาผู้ว่าการธนาคารโลกและกองทุนการเงินระหว่างประเทศปี 57 และการประชุมอื่นๆในสหรัฐฯ รัฐมนตรีคลังไทยได้กล่าวถึงเศรษฐกิจของไทยจะโตได้มากกว่า 1.5% และหากการส่งออกขยายตัวได้ดีในช่วงที่เหลือของปี และนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลจะทำให้เศรษฐกิจโตได้ใกล้ 2% และยังได้เข้าพบสถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือ 3 แห่ง คือ สแตนดาร์ดแอนด์พัวร์ (S&P) มูดี้ส์ อินเวสเตอร์ เซอร์วิส และ ฟิตช์ เรตติ้ง โดยทั้ง 3 แห่งให้จัดอัน ดับความน่าเชื่อของไทยไว้ที่ระดับเดียวคือ BBB+

     SET ปัจจุบันซื้อขายเหนือ Prospective P/E สิ้นปี 57 ที่ 17x (1523 จุด) มีความสำคัญ 2 ประเด็นคือ 1) เป็นระดับที่สูงในรอบกว่า 10 ปีหากไม่รวมปี 56 และ 2) จากนี้หากยังไม่มีปัจจัยบวกเข้าสนับสนุนตลาดจะมีความเสี่ยงทางลงได้ที่ 1523 จุด (-19 จุด) ในวันนี้อิงปัจจัยเทคนิคเราคาดว่าหาก SET ปรับลดลงต่ำกว่า 1,540 จุดมีแนวโน้มการทรงตัวทางลงแนะนำให้รอดูการอ่อนลงจากแรงขายไปก่อน ถ้าหาก SET สามารถปรับขึ้นหรืออยู่เหนือแนวรับ 1,540 จุดมีโอกาสเห็นเทคนิเคิลรีเบาว์ด แนะนำซื้อหุ้นเก็งกำไรระยะสั้นเมื่อยืนเหนือ 1540 (หุ้นขายทำกำไรสั้น KTB, BLAND, ITD)

แนวโน้มการลงทุนสำหรับระยะกลาง
ลดพอร์ตถือครองเหลือ 20%

??เราได้ลดพอร์ตถือครองหุ้นเหลือ 20% และสัดส่วนการถือครองเงินสด 80% โดยจำนวนหุ้นที่ถือครองอยู่ 4 บริษัทคือ PTTEP, HMPRO, CPALL, และ ADVANC

??Accumulate : -- รอสะสมหุ้น

??Trading : เลือกซื้อหุ้นเก็งกำไรเหนือ 1540 จุด ต่ำกว่า รอ

??เปรียบเทียบดัชนี

??สถานะพอร์ตจำลอง (เริ่มวันที่ 25 พ.ย. 56)
??พอร์ตหุ้น 20% ถือเงินสด 80%

ผลตอบแทนพอร์ตจำลอง (30%) = +1.0%
ผลตอบแทนถือเงินสด (70%) = +1.6%
ผลตอบแทนรวม (100%) = +2.6%
ผลตอบแทนตลาด SET = +14.8%

     พอร์ตลงทุน KSS ได้รับรู้กำไรจากการลดพอร์ต 4 ครั้งในวันที่ 2 ก.ย. ลดจาก 70% เหลือ 60% (ส่วนต่างขาดทุนเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก -0.7%)
    วันที่ 5 ก.ย. จาก 60% เหลือ 50% (ส่วนต่างกำไรเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก +3.3%)
    วันที่ 16 ก.ย. ขายหุ้นลดพอร์ตจาก 50% เหลือ 30% (ส่วนต่างกำไรเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก +5.9%)
    วันที่ 24 ก.ย. ขายหุ้นลดพอร์ตจาก 30% เหลือ 20% (ส่วนต่างกำไรเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก +1.7%)
    รวมการรับรู้ส่วนต่างกำไรเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักจากการลดพอร์ต 4 ครั้งคิดเป็น +10.2%

Analysts :
Kasamapon Hamnilrat Registration No. 17622
Apisak Limthumrongkul Registration No. 13130