Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Wednesday, 15 October 2014 18:54

Hits: 2626

บล.ไอร่า : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาดวันนี้
  (+) ตลาดหุ้นต่างประเทศ : DJIA -5.88, NASDAQ +13.52, S&P +2.96, FTSE +26.44, CAC +9.55 และ DAX +12.78 โดยดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐฯ เปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อย หลังจากลดลงแรงต่อเนื่องติดต่อกัน 3 วัน จากความกังวลเกี่ยวกับผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนในสหรัฐฯ ที่อาจจะได้รับผลกระทบจากการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลก และความกังวลเกี่ยวกับการแพร่ระบาดของเชื้อไวรัสอีโบลา ซึ่งกระทบต่อหุ้นในกลุ่มขนส่ง ในขณะที่ราคาน้ำมันดิบที่ยังคงอยู่ในระดับต่ำ ส่งผลกระทบต่อหุ้นในกลุ่มพลังงาน
  ......ในขณะที่ตลาดหุ้นยุโรปฟื้นตัวขึ้นเพียงเล็กน้อย หลังจากลดลงแรงในช่วงที่ผ่านมา ในขณะที่เยอรมันเปิดเผยดัชนีความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจลดลงเป็นเดือนที่ 10 ติดต่อกันในเดือน ต.ค. เป็น -3.6 จากระดับ 6.9 ในเดือน ก.ย.
  …..ราคาปิดน้ำมันดิบ (NYMEX) ส่งมอบเดือน พ.ย. -US$3.90 อยู่ที่ US$81.84 ต่อบาร์เรล ซึ่งเป็นการลดลงครั้งใหญ่ที่สุดในรอบเกือบ 2 ปี หลังจาก IEA ปรับลดคาดการณ์ปริมาณการใช้น้ำมันลง และภาวะอุตสาหกรรมที่ยังอยู่ในช่วงอุปทานล้นตลาด
  ....ทางด้านราคาทองคำ ส่งมอบเดือน ธ.ค. +US$4.3 อยู่ที่ US$1,234.3 ต่อออนซ์ อย่างไรก็ตามราคาทองคำยังคงถูกกดดันจากการลดลงของราคาน้ำมันดิบและค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯที่แข็งค่า
  (+) เม็ดเงินลงทุนจากต่างประเทศสุทธิ +250 ล้านบาท สะสมตั้งแต่ต้นปี -7,775 ล้านบาท (สิ้นปี’56 มียอดขายสุทธิสะสม 193,911 ลบ)

ทิศทางตลาด
  ทิศทางตลาด : ราคาน้ำมันที่ลดลงแรงกดดันหุ้นกลุ่มพลังงาน? เราคาดว่าตลาดยังคงปรับตัวผันผวน ในขณะที่ราคาน้ำมันดิบที่ลดลงถึง 4.5% ในวันเดียว จะกดดันราคาหุ้นในกลุ่มพลังงาน ในขณะที่ตลาดหุ้นต่างประเทศเริ่มมีแนวโน้มทรงตัว รอดูปัจจัยชี้นำใหม่ๆ หลังจากก่อนหน้านี้มีความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตของเศรษฐกิจโลก โดยเฉพาะเศรษฐกิจยุโรป โดยตลาดยังคงจับตาดู ECB ว่าจะมีมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจากนโยบาย QE ออกมาอีกหรือไม่? ในขณะที่นักลงทุนเริ่มมีความกังวลว่าหากวงเงิน QE ของสหรัฐฯ หมดลงในเดือนตุลาคม จะไม่มีปัจจัยมากระตุ้นการลงทุนในตลาด ประกอบกับตลาดมีความกังวลเกี่ยวกับการระบาดของไวรัสอีโบลา ซึ่งส่งผลกระทบต่อหุ้นในกลุ่มขนส่ง ในขณะที่ค่าเงินบาทเริ่มมีแนวโน้ม อ่อนค่า ซึ่งจะส่งผลต่อทิศทางเงินลงทุนจากต่างประเทศอาจจะชะลอตัวลง
  ....ทางด้านปัจจัยในประเทศ ยังไม่มีประเด็นใหม่ โดยตลาดยังคงรอดูแผนการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาล ว่าจะสามารถกระตุ้นเศรษฐกิจให้เติบโตได้มากน้อยแค่ไหน ในขณะที่การใช้จ่ายของผู้บริโภคและการส่งออกยังไม่เห็นการฟื้นตัวที่ชัดเจน ดังนั้นรัฐบาลจึงมุ่งเน้นที่จะกระตุ้นเศรษฐกิจจากการใช้จ่ายของภาครัฐเป็นหลัก ซึ่งจะส่งผลดีต่อผู้ประกอบการในกลุ่มรับเหมาก่อสร้าง ในขณะที่คาดว่าจะมีแรงเก็งกำไรหุ้นที่ผลการดำเนินงานในช่วง 3Q/57 อาจจะออกมาดี เริ่มโดยกลุ่มธนาคารที่จะทยอยประกาศผลการดำเนินงานในช่วง 3Q/57 ในสัปดาห์นี้
  .....ประกอบกับการที่รัฐบาลและ คสช. ยังไม่ประกาศยกเลิกกฎอัยการศึก และการแพร่กระจายของไวรัสอีโบลาและภาวะเศรษฐกิจยุโรปที่ซบเซามากกว่าคาด ส่งผลกระทบทำให้ฤดูท่องเที่ยวในช่วง 4Q/57 ที่เป็นไฮซีซั่นอาจเกิดภาวะซบเซา ในขณะที่ล่าสุดรัฐบาลมีนโยบายยกเว้นภาษีเพื่อสนับสนุนการท่องเที่ยว และจัดอบรมสัมมนาในประเทศถึงสิ้นปี 58 จะส่งผลดีต่อภาพรวมการท่องเที่ยวไทยได้บ้าง
  .....นอกจากนี้ยังมีประเด็นการเร่งรัดเปิดประมูลโครงการรถไฟฟ้าสายต่างๆ หลังมีการยื่นซองประมูลโครงการก่อสร้างรถไฟฟ้าสายสีเขียว เส้นทางหมอชิต – คูคต เมื่อ 30/9/57 ซึ่งมีผู้ยื่นซองทั้งหมด 4 ราย (ITD, CK, STEC และ UNIQ) คาดใช้ระยะเวลา 1 – 3 เดือน ทราบผลการประมูล คาดอย่างเร็วคาดสามารถลงนามสัญญาและเริ่มก่อสร้างในช่วง 1H/58
  .....ในขณะที่ราคาน้ำมันดิบที่ลดลงแรงต่อเนื่อง โดยราคาน้ำมันดิบดูไบล่าสุดลดลงมาอยู่ที่ 84 เหรียญสหรัฐฯต่อบาร์เรล ส่งผลกระทบทางลบต่อ PTTEP และหุ้นในกลุ่มโรงกลั่นทั้ง TOP, PTTGC, IRPC, BCP และ ESSO จะมีขาดทุนจากสต็อกน้ำมันจำนวนมากในช่วง 3Q/57 และอาจต่อเนื่องไปถึง 4Q/57

ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี -0.08 อยู่ที่ 2.21% (ระดับสูงสุด 3.77% เมื่อ กพ.’54) และดัชนีความเสี่ยง (VIX) -1.85 อยู่ที่ 22.79

หุ้นแนะนำ : ADVANC
ประเด็นที่ต้องติดตาม (15-17 ตค.’57)
15/10/57 : 1) เฟดสาขานิวยอร์คเปิดเผยดัชนีการผลิตเดือน ต.ค. 2) กระทรวงแรงงานสหรัฐฯเปิดเผยดัชนีราคาผู้ผลิตเดือน ก.ย. 3) กระทรวงพาณิชย์สหรัฐเปิดเผยยอดค้าปลีกเดือน ก.ย. 4) กระทรวงพาณิชย์สหรัฐเปิดเผยตัวเลขสต็อกสินค้าคงคลังภาคธุรกิจเดือน ต.ค. 5) EIA เปิดเผยตัวเลขสต็อกน้ำมันรายสัปดาห์
16/10/57 : 1) กระทรวงแรงงานสหรัฐฯรายงานจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์
     2) เฟดเปิดเผยข้อมูลการผลิตภาคอุตสาหกรรมและอัตราการใช้กำลังการผลิตเดือน ก.ย.
     3) สมาคมผู้สร้างบ้านแห่งชาติเปิดเผยดัชนีตลาดที่อยู่อาศัยเดือน ต.ค.
     4) เฟดสาขาฟิลาเดลเฟียเปิดเผยผลสำรวจดัชนีกิจกรรมการผลิตเดือน ต.ค.
17/10/57 : 1) กระทรวงพาณิชย์สหรัฐเปิดเผยข้อมูลการเริ่มสร้างบ้านและการอนุญาตก่อสร้างเดือน ก.ย.
2) สหรัฐฯเปิดเผยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคช่วงต้นเดือน ต.ค.

หุ้นแนะนำ
ADVANC : ราคาเป้าหมาย 270 บาท
  เราคาดกำไรสุทธิในช่วง 3Q/57 จะเพิ่มขึ้น 5.5% qoq และ 7.2% yoy หากเรามองในแง่รายได้เพิ่มขึ้นเพียง 6.6% yoy จากรายได้ voice หรือการโทรศัพท์ที่ลดลงแต่พฤติกรรมผู้บริโภคเปลี่ยนไปใช้บริการข้อมูลมากขึ้น ดันให้รายได้จากบริการข้อมูลเติบโตแรงถึง 30-40% yoy จากจำนวนผู้ใช้งาน data เพิ่มขึ้นจาก 13 ล้านคนเป็น 17 ล้านคน, ค่าใช้จ่ายด้าน date ต่อเดือนเพิ่มจาก 138 เป็น 164 บาทต่อเดือนต่อเลขหมาย และข้อมูลการใช้งาน Data ของ ADVANC ในช่วง 2Q/56 เพิ่มขึ้นจาก 300 MB ในขณะที่ข้อมูลการใช้งาน data เฉลี่ยในช่วง 2Q/57 เพิ่มขึ้นเป็น 1.05 GB ต่อเลขหมาย ในขณะที่ด้านของค่าใช้จ่าย ดำเนินงานลดลงจาก 1)ค่าใช้จ่ายการตลาดที่ลดลงหลังจาก ทุ่มงบโฆษณาฟตบอลโลกไปแล้ว ในช่วง 2Q/57 และ 2) ค่าใช้จ่าย Regulatory cost ที่ต้องจ่ายให้กับภาครัฐลดลง จากการที่ ADVANC สามารถโอนย้ายลูกค้ามายังระบบ 3G 2100 MHz ได้ประมาณ 80% แล้ว
  ในแง่ของการแข่งขันของ ADVANC ยังคงเป็นผู้นำในธุรกิจให้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่ มีส่วนแบ่งการตลาดวัดจากรายได้อยู่ที่ 52% ลูกค้ารวมประมาณ 49 ล้านเลขหมาย และมีโครงข่ายที่ครอบคลุมมากที่สุดกว่า 15,000 สถานีฐานทั่วประเทศ โดยระบบ 3G 2100 MHz ของ ADVANC ครอบคลุมแล้ว 77 จังหวัด ครอบคลุมประชากรแล้ว 97% ของประชากรทั้งหมด
  เราประเมินว่าราคาหุ้นของ ADVANC ตอนนี้น่าสนใจมาก มีความเป็น Defensive stock คือเป็นหุ้นที่พื้นฐานดี ปันผลสม่ำเสมอ เราคาดเงินปันผลปี 57 อยู่ที่ 12.3 บาทต่อหุ้น คิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 5.4% เราประเมินกำไรสุทธิในปี 57 เติบโตเพียง 1.0% แต่จะกลับมาเติบโตอีกครั้งในปี 58 จากต้นทุนการดำเนินงานและค่าใช้จ่ายทางการตลาดที่ลดลง เราคาดกำไรสุทธิในปี 58 เท่ากับ 43,213 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 17.2% แนะนำ “ซื้อลงทุน” ราคาเป้าหมายปี 58 เท่ากับ 270 บาท

หุ้นในข่าว
BTS ผนึกพันธมิตรSIRI ผุดบิ๊กโปรเจ็กต์อสังหา โชว์จุดขาย “ทำเลทอง”-ภายใต้แบรนด์ “แสนสิริ” (ข่าวหุ้น 15/10/57)
“บีทีเอส” จับมือ “แสนสิริ” ลงทุนโครงการอสังหาริมทรัพย์ ภายใต้แบรนด์ “แสนสิริ” ผสานจุดเด่นระหว่างบีทีเอส เงินลงทุนและมีที่ดินทำเลทองมากมายทั้งกทม.และต่างจังหวัด ส่วน SIRI จุดแข็งมีแบรนด์แข็งแกร่งและติดตลาดอยู่แล้ว เชื่อดีลนี้ “วิน-วิน” ด้วยกันทั้ง 2 ฝ่าย
ข้อมูล Consensus (www.settrade.com) : ราคาเป้าหมายเฉลี่ย 10.72 บาท

FSMARTพุ่งปรี๊ด104% (ข่าวหุ้น 15/10/57)
"FSMART" วันแรกพุ่งกระฉูด 104% ปิดตลาด 5.10 บาท "พงษ์ชัย" การันตีรายได้ปีนี้โต 20% ลุยขยายตู้บุญเติมเดือนละ 1,000 ตู้ ปักธงปี 2558 ครบ 55,000 ตู้ ฟาก FORTH แย้มปีนี้รายได้เกิน 5 พันล้านบาท รับแรงหนุนขายกล่องทีวีดิจิตอล
ข้อมูล Consensus (www.settrade.com) : ราคาเป้าหมายเฉลี่ย - บาท

GLAND เปิดตึกสูงสุดอาเซียน มูลค่า 2 หมื่นล. (ข่าวหุ้น 15/10/57)
GLAND ลั่นรายได้ปีนี้โต 10-20% จากการขายและค่าเช่าพื้นที่ เล็งเปิดใหม่อีก 3 โครงการ มูลค่ารวม 1.8 หมื่นล้านบาท ล่าสุดเปิดตัวโครงการเดอะ ซูเปอร์ ทาวเวอร์ มูลค่า 2 หมื่นล้านบาท ตึกสูง 125 ชั้น สูงที่สุดในอาเซียน
ข้อมูล Consensus (www.settrade.com) : ราคาเป้าหมายเฉลี่ย - บาท

GENCO เสี่ยเจริญ’ลุยพลังงาน ขอฮุบหุ้นใหญ่ GENCO (ข่าวหุ้น 15/10/57)
“กลุ่มเสี่ยเจริญ” สยายปีก เตรียมเข้าซื้อกิจการ บริหารและพัฒนาเพื่อการอนุรักษ์สิ่งแวดล้อม หรือ GENCO ขณะที่ราคาหุ้นยังต่ำ ด้าน บล.คันทรี่ กรุ๊ป คาดกระทรวงอุตสาหกรรมขาย 16.67% หุ้นใหญ่เปิดทำเทนเดอร์ออฟเฟอร์จากรายย่อย
ข้อมูล Consensus (www.settrade.com) : ราคาเป้าหมายเฉลี่ย - บาท

ILINK กำไรไตรมาส3โต25% จ่อเซ็นให้เช่าดาต้าเซ็นเตอร์ 400 ล้านพ.ย.นี้ (ข่าวหุ้น 15/10/57)
"ILINK" ลุ้นกำไรสุทธิไตรมาส 3 โต 25% จากปีก่อน จ่อเซ็นสัญญาให้เช่าดาต้าเซ็นเตอร์ มูลค่า 400 ล้านบาทเดือนพ.ย.นี้ ดันกำไรปีนี้พุ่ง 220 ล้านบาท
ข้อมูล Consensus (www.settrade.com) : ราคาเป้าหมายเฉลี่ย - บาท

HMPRO รับแลกคูปอง กล่องทีวีดิจิตอล 690 บ. เริ่มตั้งแต่วันที่ 20 ต.ค.นี้ (ข่าวหุ้น 15/10/57)
“โฮมโปร” ตอบสนองนโยบายรัฐบาล คืนความสุขให้ประชาชน เปิดรับแลกคูปองกล่องทีวีดิจิตอลมูลค่า 690 บาท ให้ฟรี หรือนำมาเป็นส่วนลดกล่องทีวีดิจิตอลบางรุ่นได้ ตั้งแต่วันที่ 20 ต.ค.เป็นต้นไป ที่โฮมโปรทุกสาขาทั่วประเทศ
ข้อมูล Consensus (www.settrade.com) : ราคาเป้าหมายเฉลี่ย 12.16 บาท

PLE คว้างานใหม่ 900 ล้าน จ่ออีก 1 พันล้านพ.ย.นี้-สิ้นปีสรุปลงทุนโรงไฟฟ้า (ข่าวหุ้น 15/10/57)
"PLE" เผยคว้างานใหม่สร้างโรงแรม-โรงพยาบาล มูลค่ารวม 900 ล้านบาท ขณะจ่อเซ็นเพิ่ม 1,000 ล้านบาทเดือนพ.ย.นี้ ส่วนรายได้ปีนี้ต่ำกว่าเป้าเหตุไม่มีงานรัฐ คาดสิ้นปีรู้ผลร่วมทุนโรงไฟฟ้าชีมวล เล็งขายห้างโซโหพร้อมบุ๊คกำไรพิเศษปีนี้
ข้อมูล Consensus (www.settrade.com) : ราคาเป้าหมายเฉลี่ย - บาท

ADAM เพิ่มทุน 1.5 พันล้าน แบ่งทีแลนด์-ผู้ถือหุ้นเดิม ระดมเงินขยายอสังหาฯ (ข่าวหุ้น 15/10/57)
บอร์ด ADAM ไฟเขียวเพิ่มทุน1,520 ล้านหุ้น จัดสรรให้ บริษัท ทีแลนด์ 410 ล้านหุ้น ราคา 1.71 บาท พร้อมแบ่งให้ผู้ถือหุ้นเดิม 1,110 ล้านหุ้น ในอัตรา 1 หุ้นเดิมต่อ 3 หุ้นใหม่ ในราคา 1 บาท หวังนำเงินขยายธุรกิจอสังหาริมทรัพย์
ข้อมูล Consensus (www.settrade.com) : ราคาเป้าหมายเฉลี่ย - บาท

NOBLE เปิดคอนโดฯ ใหม่ 2 พันล้าน วางเป้ายอดขายเรียล บาย โนเบิล วันแรก 60% (ข่าวหุ้น 15/10/57)
NOBLE รุกตลาดระดับล่าง เปิดตัวโครงการ มูลค่า 2 พันล้านบาท คาดปิดยอดขายวันแรกได้ 60% โชว์ยอดขาย 4.4 พันล้านบาท คงเป้าทั้งปี 6 พันล้านบาท พร้อมตุนแบ็กล็อก 1.8 หมื่นล้านบาท
ข้อมูล Consensus (www.settrade.com) : ราคาเป้าหมายเฉลี่ย 12.65 บาท

THAI โชว์ลดต้นทุนได้ตามเป้า (ข่าวหุ้น 15/10/57)
เรืออากาศเอกมนตรี จำเรียง รองกรรมการผู้อำนวยการใหญ่ สายกลยุทธ์องค์กรและพัฒนาอย่างยั่งยืน บริษัท การบินไทย จำกัด (มหาชน) หรือ THAI เปิดเผยว่า ขณะนี้ THAI ได้เริ่มดำเนินงานตามแผนฟื้นฟูกิจการแล้ว และพบว่าสามารถลดค่าใช้จ่ายได้เป็นที่น่าพอใจ โดย THAI ตั้งเป้าว่าตั้งแต่เดือนกรกฎาคม-ธันวาคม 2557 ต้องลดรายจ่ายให้ได้ 4,000 ล้านบาท ซึ่ง 2 เดือนแรกคือ กรกฎาคม-สิงหาคม สามารถลดได้แล้ว 1,200 ล้านบาท
ข้อมูล Consensus (www.settrade.com) : ราคาเป้าหมายเฉลี่ย 14.30 บาท

หมายเหตุ : ข้อมูล Consensus จาก www.settrade.com (15/10/57)