Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Wednesday, 15 October 2014 19:02

Hits: 2061

บล.ทิสโก้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

สรุปภาวะตลาดวันก่อน : SET +4.43 จุด รีบาวด์ตามหุ้นภูมิภาค PBOC หั่นดบ.
  SET แกว่งตัวในแดนบวกตลอดทั้งวัน กรอบจำกัด 1544-52 โดยเป็นการรีบาวด์หลังร่วง 2 วันติดก่อนหน้านี้ ได้แรงหนุนจากธนาคารกลางจีน (PBOC) หั่นดบ.ซื้อคืนพันธบัตร 14 วันลง จาก 3.5% เป็น 3.4% ต่างชาติพลิกมาซื้อสุทธิเล็กน้อย 250 ลบ. แต่ยัง Short SET50 Index Futures ต่อเป็นวันที่ 3 แต่ลดลงเหลือ 764 สัญญา

ทิศทางตลาดวันนี้ : แกว่งแคบ (อิงทางบวก) เก็งงบ Q3 + ลุ้นต่างชาติซื้อคืน
  หุ้นโลกเมื่อคืน (14 ต.ค.) ส่วนใหญ่ปิดค่อนทางบวกเล็กน้อย แม้ข้อมูลศก.ยุโรปมีแนวโน้มอ่อนแอลงต่อเนื่อง (ดัชนีความเชื่อมั่นศก.ของเยอรมันลดลงแตะ -3.6 ใน ต.ค. จาก 6.9 ใน ก.ย. ปรับลงต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 10 และต่ำสุดในรอบเกือบ 2 ปี) ขณะที่การรายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ของสหรัฐฯ ออกมาคละเคล้ากัน ด้านราคาน้ำมันดิ่งเหว (NYMEX -3.9$ มาที่ 81.84$/bbl ต่ำสุดรอบ 2 ปี) หลัง IEA ปรับลดคาดการณ์อุปสงค์น้ำมันโลก ปัจจัยในปท.ยังแข็งแกร่ง โดยก.พาณิชย์เผยความเชื่อมั่นผู้บริโภคไทย ก.ย. ปรับขึ้นเป็น 45.8 จาก 44.0 ใน ส.ค. ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบเกือบ 10 ปี นอกจากนี้รัฐบาลยังคลอดมาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวแล้ว โดยสามารถนำค่าใช้จ่ายด้านท่องเที่ยวมาหักลดหย่อนภาษีได้ไม่เกินคนละ 15,000 บ. มอง SET เริ่มมีสัญญาณการฟื้นตัว จากแรงซื้อเก็งงบ Q3 + หวังรีบาวด์ ขณะที่แรงขายต่างชาติเริ่มแผ่ว มีลุ้นกลับมาซื้อคืน แนวรับ 1544 แนวต้าน 1555, 1560-62

กลยุทธ์การลงทุน : ทยอยสะสมช่วงอ่อนตัว SET ปิดเหนือ 1562 จะดูดีมากขึ้น
  SET ขณะนี้เริ่มมีสัญญาณที่ดีขึ้น โดยหากสามารถยืนปิดเหนือระดับ 1562 ได้ เรามองแนวโน้มตลาดจะเปลี่ยนแนวโน้มเป็นซิกแซกขึ้น (sideway up) จากเดิมทรงกับซิกแซกลง เรายังมอง SET มีโอกาสกลับมาวิ่งขึ้นไปทดสอบแถว 1650 ภายในไตรมาส 4/57 และ 1700 ภายในไตรมาส 1/58 (อิงตามตัวแบบความสัมพันธ์ระหว่าง GDP, มูลค่าตลาดรวม และ SET ของเรา) ปัจจัยขับเคลื่อนหลัก คือ (1) การเร่งตัวทุกไตรมาสของ GDP ไทย (2) เม็ดเงิน LTF & RMF ที่คาดว่าจะไหลเข้าในไตรมาส 4/57 ไม่น้อยกว่า 3 หมื่นลบ. (3) โอกาสผ่อนคลายการเงินเพิ่มเติมในอนาคต จาก ECB, BOJ, PBOC เพื่อกระตุ้นศก.ที่ชะลอตัว

      หุ้นทยอยเก็บ อ่อนตัวรอบนี้ (หวังผลปลายปี) BBL, CK, KBANK, LPN, MC, SAMART, SPALI, TMB
      หุ้นเทรดดิ้งสั้น (ต้องรับความเสี่ยงได้สูง) (1) หุ้นมีสัญญาณเชิงบวกทางเทคนิค – EFORL, CK, CGD, SITHAI (2) หุ้นได้ประโยชน์น้ำมันลง – ภาคขนส่ง (ชอบ AAV, RCL) อื่นๆ (TASCO) (3) หุ้นหลีกเลี่ยง – หุ้นน้ำมัน-ปิโตรเคมี (ESSO, IRPC, TOP, PTTGC, PTTEP, IVL) ราคาน้ำมันขาลง งบ Q3 ไม่ดี ขาดทุนสต็อกน้ำมัน, หุ้นเดินเรือ (TTA, PSL) ดัชนีค่าระวางเรือ (BDI) หมดช่วงฤดูกาล ล่าสุดร่วงต่ำสุดรอบ 2 เดือน
      TISCO Weekly Stock Guru สัปดาห์นี้ (13-17 ต.ค.) ไม่มีหุ้นแนะนำประจำสัปดาห์ แต่สำหรับการลงทุนระยะกลาง-ยาว แนะนำให้สะสมหุ้น AEONTS เนื่องจากแนวโน้มกำไรกำลังจะฟื้นตัว และ Laggard KTC
หุ้นเด่น (Top picks) เดือน ต.ค. (TISCO Smart Tactics) คือ BCP, BTS, CPN, GFPT, LPN, TUF
หุ้นเด่นรายวัน : RCL
  RCL – เป็นหุ้น Turnaround มองแนวโน้มกำไร 3Q57F พลิกเป็นกำไรต่อเนื่องเป็นไตรมาสที่ 2 (จากที่ขาดทุน 2 ปีติด) จากการบริหารต้นทุนและค่าใช้จ่ายที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น นอกจากนี้ยังได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันที่ปรับตัวลงด้วย (ต้นทุนน้ำมันคิดเป็น 20-25%) ราคาหุ้น RCL อยู่เพียง PBV 1.0x vs หุ้นเดินเรือ PBV เฉลี่ยที่ 1.2x
ปัจจัยติดตาม
วันที่ ปท. เหตุการณ์
10-21 ต.ค. TH แบงก์ทยอยประกาศผลประกอบการไตรมาส 3/57
15 ต.ค. JP ตัวเลขผลผลิตภาคอุตสาหกรรมและอัตราการใช้กำลังการผลิตของญี่ปุ่นในเดือน ส.ค. (สุดท้าย)
CH-GE ดัชนีราคาผู้บริโภค-ผู้ผลิตของจีนในเดือน ก.ย., ดัชนีราคาผู้บริโภคของเยอรมันในเดือน ก.ย.
US ดัชนีราคาผู้ผลิต และยอดค้าปลีกใน ก.ย., ผลสำรวจภาคการผลิต (Empire Manuf.) สหรัฐฯ ใน ต.ค.
16 ต.ค. EU ตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภคของสหภาพยุโรปในเดือน ก.ย. (สุดท้าย)
US ตัวเลขผลิตและอัตราการใช้กำลังการผลิตใน ก.ย., จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์
US ตัวเลขความเชื่อมั่นของผู้สร้างบ้าน (NAHB) และผลสำรวจแนวโน้มธุรกิจ (Philadelphia Fed) ใน ต.ค.

ที่มา : Bloomberg, DB, TISCO Research
นักวิเคราะห์ : 
อภิชาติ ผู้บรรเจิดกุล   เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 18171    02-633-6467   : apichatp@tisco.co.th
ธนพล บำรุงพงศ์      เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 46537    02-633-6471   : tanaphon@tisco.co.th