Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Wednesday, 15 October 2014 19:29

Hits: 1945

บล.ธนชาต : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน

Market Outlook
      SET ยังอยู่ในแนวโน้มการ “พักฐาน” ต่อไป: แม้ SET จะแข็งแกร่งกว่าที่เราคาดการณ์ไว้วานนี้ ปรับสูงขึ้น +0.29% ปิดที่ 1,546.78 จุด แต่ยังไม่มีสัญญาณ “กลับตัว” โดยปริมาณการซิ้อขายน้อย 3.6 หมี่นล้านบาท และนักลงทุนต่างชาติซื้อหุ้นสุทธิ 250 ล้านบาท...สำหรับแนวโน้ม SET วันนี้ คาดว่าจะเคลื่อนไหว Sideways กรอบ 1,540-1,560 จุด ซึ่งเป็นการพักฐานต่อเนื่องหลังปรับสูงขึ้นแรงตั้งแต่ พ.ค.ที่ผ่านมา โดยหุ้นกลุ่มพลังงานขนาดใหญ่อย่าง PTT PTTEP PTTGC TOP มีแนวโน้มถูกดันจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับลดลงแรง และผลการดำเนินงาน 3Q14 ที่คาดว่าจะออกมาไม่ดีนัก ขณะที่ราคาน้ำมันที่ปรับลดลงแรงเป็นปัจจัยบวกต่อกลุ่มหุ้นสายการบิน

      “เก็งกำไร” กลุ่มสายการบิน และโรงแรม: พอร์ตหลักยังแนะนำ “Wait & See” ด้วยสัดส่วนหุ้น 70-80% ของพอร์ต โดยจะซื้อหุ้นกลับก็ต่อเมื่อ SET สามารถยืนได้เหนือ 1,565 จุด ด้วยปริมาณการซื้อขายมากกว่า 4 หมื่นล้านบาท ขณะที่ระยะสั้นแนะนำ “ซื้อ” กลุ่มอาหารที่คาดการณ์ผลการดำเนินงาน 3Q14 ออกมาดีอย่าง TUF CPF GFPT รวมไปถึง “เก็งกำไร” กลุ่มสายการบิน อย่าง AAV (ต้าน 4.48) ที่ได้รับผลดีจากราคาน้ำมันปรับลดลง และกลุ่มโรงแรม MINT CENTEL หลัง ครม.อนุมัติค่าลดหย่อน 15000 บาท/ปี

Tactical Portfolio (1-3 months)
     TNS แนะนำ AOT, BEAUTY, BTS, KBANK, SAMART, SAPPE, SPALI, STEC, และ TUF เป็นหุ้นใน Tactical Portfolio ขณะที่คงสัดส่วน Cash ที่ 10% ต่อไป

     BTS…”ซื้อ” ปันผลดี มี Upside จากธุรกิจอสังหาฯ: เราแนะนำ “ซื้อ” BTS ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 11.50 บาท ด้วยปัจจัยสนับสนุนจาก 1) ธุรกิจรถไฟฟ้าผ่าน BTSGIF มีการเติบโตต่อเนื่อง และมีโอกาสเติบโตต่อจากสัญญาณ O&M รถไฟฟ้าสายใหม่ในอนาคต 2) ธุรกิจโฆษณาผ่าน VGI ยังเติบโตได้ดี ตามแนวโน้มเศรษฐกิจฟื้นตัว คาดการณ์กำไร VGI +22-10% ในปี 2014-15 3) ธุรกิจอสังหาฯ เป็น Upside ในอนาคต หลังจาก 3.1) จะทำการโอนที่ดินบนถนนพญาไท และโรงแรมบางส่วนของ BTS เพื่อเป็นการแลกกับการถือหุ้น NPARK และ 3.2) มีแผนทำธุรกิจอสังหาฯ ร่วมกับ SIRI ในอนาคต ซึ่งเรามองว่าเป็นกลยุทธ์แบบ Win-Win โดย SIRI มีความเชี่ยวชาญในการพัฒนาโครงการอสังหาฯ อยู่แล้ว แต่ปัจจุบันติดปัญหาสภาพคล่องเนื่องจากสัดส่วนหนี้สูง ขณะที่ BTS มีที่ดินในมือจำนวนมากที่รอการพัฒนา และ 4) อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลน่าสนใจระดับ 6%

Technical
  ตลาดยังไร้สัญญาณ : ดัชนี SET ยังคงปิดต่ำกว่าแนวเส้นค่าเฉลี่ย 1 สัปดาห์ไม่ผ่าน 1548 จุด ระยะสั้นเป็นลบดัชนี SET ยังปิดอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย 7-14-21 วัน มีเป้าหมายขาลง 1525 จุด คาดว่าจะมีการฟื้นตัวที่บริเวณแนวรับย่อยนี้ สำหรับวันนี้คาดว่าดัชนี SET จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1540-1550 จุด
  หุ้นที่แนะนำซื้อ : KTC จบการพักตัวระยะ 1 เดือน ราคาฟื้นขึ้นยืนเหนือระดับ 60.00 บาท ปิดที่แนวเส้นค่าเฉลี่ย 3 เดือน คาดว่าจะขึ้นต่อระยะสั้นไปทดสอบที่แนวเส้นค่าเฉลี่ย 1 เดือน 67.00 บาท TRC สิ้นสุดการพักตัวระยะ 3 วัน จังหวะดีดตัวแรงทะลุ 4.04 บาท เป็นโอกาสซื้อตาม คาดว่าจะมีโอกาสขึ้นต่อด้วยเป้าหมาย 4.24 บาท TUF ฟื้นตัวที่บริเวณแนวรับ 72.50 บาท คาดว่าจะขึ้นไปทดสอบยอดเดิมที่ 75.00 บาท มีเป้าหมายทำยอดใหม่ที่ระดับ 76.50 – 77.50 บาท

TFEX Recommendation
SET50 Futures: แนะนำ “Trading” ในกรอบ 1,017-1,030 จุด สำหรับสัญญา S50Z14 รอยืนยันทิศทางระยะสัปดาห์ไปก่อน แม้ตลาดหุ้นภูมิภาคจะปรับสูงขึ้นเช้านี้ อย่างไรก็ตามเรามีความกังวลต่อการปรับลดลงของราคาน้ำมันกว่า 4% เมื่อคืนนี้จะเป็นปัจจัยกดดันหุ้นกลุ่มพลังงานอย่าง PTT PTTEP

Gold Futures: แนะนำ “ถือ” สถานะ Long สัญญา GFV14 ต่อเนื่อง โดยมีเป้าหมายการปรับสูงขึ้นที่ 19,200 หรือถัดไปที่ 19,450 บาท บาท ขณะที่กำหนด Trailing Stop ที่ 18,800 บาท
Oil Futures: แนะนำ “ถือ” สถานะ Short สัญญา BRV14 ในรูปแบบ Let the Profit Run แม้ราคาจะปรับลดลงถึงเป้าหมายที่ 2,800 แล้ว แต่ยังไม่มีสัญญาณฟื้นตัว โดยมีเป้าหมายถัดไปที่ 2,730 และกำหนด Trailing Stop ที่ 2,900