Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Thursday, 16 October 2014 16:45

Hits: 1845

บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

Market Outlook
  ปัจจัยภายนอกยังกดดัน SET ต่อไป...แนวรับ 1,540 +/- จุด: แรงขายหุ้นกลุ่มพลังงานในช่วงปลายตลาดส่งผลให้ SET ลดช่วงบวก ปิดตลาดที่ 1,547.41 จุด +0.04% ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 3.9 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติขายหุ้นสุทธิ 1,200 ล้านบาท...สำหรับแนวโน้ม SET วันนี้ คาดว่าจะถูกกดดันจากปัจจัยภายนอก หลังตลาดหุ้น Europe และ Dow Jones ปรับลดลงต่อเนื่องจากความกังวลต่อการขยายตัวเศรษฐกิจ รวมไปถึงราคาน้ำมันดิบที่ปรับลดลงต่อเนื่องเป็นปัจจัยกดดันหุ้นกลุ่มพลังงาน โดยประเมินแนวรับ 1,540 +/- จุดเป็นแนวรับแรก และถัดไปที่ 1,527 จุด

  “ซื้อ” BTS และ SIRI: พอร์ตหลักแนะนำ Wait & See หรือ “รอซื้อ” กลุ่มหุ้น Domestic Plays จนกว่าจะมีสัญญาณ “กลับตัว” ทางเทคนิค ซึ่งจะมีสัญญาณยืนยันก็ต่อเมื่อ 1) SET สามารถยืนได้เหนือแนวต้าน 1,565 จุด และ 2) ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นมากกว่า 4 หมื่นล้านบาท...นอกจากนี้เราแนะนำ “ซื้อ” BTS และ SIRI ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 11.50 บาท และ 2.40 บาท โดยการจัดตั้งธุรกิจอสังหาฯ ร่วมกัน 50:50 เพื่อลงทุนโครงการคอนโดฯ บริเวณ BTS จตุจักร มูลค่า 5.3 พันล้าน เป็น Win-Win Strategy ขณะที่กำไร 3Q14 คาดว่าจะอยู่ที่ 650-700 ล้านบาทเติบโต y-y และ q-q

Tactical Portfolio (1-3 months)
  TNS แนะนำ AOT, BEAUTY, BTS, KBANK, SAMART, SAPPE, SPALI, STEC, และ TUF เป็นหุ้นใน Tactical Portfolio ขณะที่คงสัดส่วน Cash ที่ 10% ต่อไป
  BTS… “ซื้อ” ร่วมลงทุนธุรกิจอสังหาฯ กับ SIRI: เราแนะนำ “ซื้อ” BTS ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 11.50 บาท ด้วยปัจจัยสนับสนุนจาก 1) ธุรกิจรถไฟฟ้าผ่าน BTSGIF มีการเติบโตต่อเนื่อง และมีโอกาสเติบโตต่อจากสัญญาณ O&M รถไฟฟ้าสายใหม่ในอนาคต 2) ธุรกิจโฆษณาผ่าน VGI ยังเติบโตได้ดี ตามแนวโน้มเศรษฐกิจฟื้นตัว คาดการณ์กำไร VGI +22-10% ในปี 2014-15 3) ธุรกิจอสังหาฯ เป็น Upside ในอนาคต หลังจาก 3.1) จะทำการโอนที่ดินบนถนนพญาไท และโรงแรมบางส่วนของ BTS เพื่อเป็นการแลกกับการถือหุ้น NPARK และ 3.2) ทำธุรกิจอสังหาฯ ร่วมกับ SIRI ในรูปแบบ JV โดยเริ่มโครงการแรกที่จตุจักร มูลค่า 5.3 พันล้านบาท ซึ่งเรามองว่าเป็นกลยุทธ์แบบ Win-Win โดย SIRI มีความเชี่ยวชาญในการพัฒนาโครงการอสังหาฯ อยู่แล้ว แต่ปัจจุบันติดปัญหาสภาพคล่องเนื่องจากสัดส่วนหนี้สูง ขณะที่ BTS มีที่ดินในมือจำนวนมากที่รอการพัฒนา และ 4) อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลน่าสนใจระดับ 6%

Technical
  SET ไม่ผ่าน 1555 จุด : ทดสอบแนวต้านไม่ผ่าน 1555 จุด ปิดต่ำสุดของวันที่ระดับ 1547 จุด เป็นสัญญาณลบระยะสั้นเช่นเดิม คาดว่าจะถอยกลับลงมาที่ระดับ 1540 จุดอีกครั้ง วันนี้คาดว่าดัชนี SET จะแกว่งตัวอยู่ระหว่าง 1540-1550 จุด ยังเคลื่อนไหวในแนวโน้มลงต่อไป
  หุ้นที่แนะนำซื้อ : THAI แรงซื้อหนุนราคาขึ้นมาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ย 1 เดือน 14.40 บาท เป็นจังหวะซื้อ คาดว่าจะขึ้นไปทดสอบแนวต้าน 15.00 บาท SVI ราคาฟื้นตัวขึ้นต่อเนื่องทะลุผ่าน 5.00 บาท เป็นจังหวะซื้อตาม แนวโน้มขึ้นต่อ คาดว่าจะเปลี่ยนกรอบซื้อขายขึ้นไปอยู่ระหว่าง 5.00-5.60 บาท CPF เปลี่ยนกรอบขึ้นมาเคลื่อนไหวอยู่ระหว่าง 33.00-34.50 บาท ซื้อตามแนวโน้มขึ้นด้วยเป้าหมาย 34.50 บาท ถ้าผ่านแนวต้านนี้ได้จะมีเป้าหมายถัดไปอยู่ที่ 36.00 บาท

TFEX Recommendation
  SET50 Futures: แนะนำ “Trading” ในกรอบ 1,013/1,017-1,030 จุด สำหรับสัญญา S50Z14 รอยืนยันทิศทางระยะสัปดาห์ไปก่อน โดยราคาน้ำมันที่ปรับลดลง และการปรับลดลงต่อเนื่องของตลาดหุ้น Dow Jones เป็นปัจจัยกดดัน Sentiment ตลาดต่อเนื่อง
  Gold Futures: แนะนำ “ถือ” สถานะ Long สัญญา GFV14 ต่อเนื่อง โดยมีเป้าหมายการปรับสูงขึ้นที่ 19,200 หรือถัดไปที่ 19,450 บาท บาท ขณะที่กำหนด Trailing Stop ที่ 18,800 บาท ล่าสุดราคาทองคำปรับสูงขึ้น US$10.5/ออนซ์
  Oil Futures: แนะนำ “ถือ”/“เปิด” สถานะ Short สัญญา BRX14 (เปลี่ยนสัญญาจาก BRV14) ในรูปแบบ Let the Profit Run แม้ราคาจะปรับลดลงถึงเป้าหมายที่ 2,730 แล้ว ขณะที่เลื่อน Trailing Stop ลงมาที่ 2,730

Thai Strategy Team
นพดล พิริยวุฒิ
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล