Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Tuesday, 21 October 2014 17:18

Hits: 1733

บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
คาดตลาดทรงตัว รอปัจจัยเพิ่มเติม
      KGI มอง SET วันอังคารแกว่งแคบๆ ทั้งบวก/ลบ ปัจจัยต่างประเทศไม่ชัดเจน ผลกำไร บจ. สหรัฐฯ มีทั้งดีและแย่ (IBM กำไรต่ำคาดมาก, Apple หลังตลาดสหรัฐฯ ปิดทำการ แจ้งกำไรสูงกว่าคาด) ด้านยุโรปผู้ผลิต Software ยักษ์ใหญ่อย่าง SAP แจ้งกำไรต่ำคาด กดดันตลาดหุ้นยุโรป นอกจากนี้ ธ.กลางยุโรปซึ่งเริ่มมาตรการซื้อ Cover Bond วานนี้ พบว่าซื้อไปเพียง 25 ล้านยูโร ซึ่งน้อยมาก แต่เรามองว่าหลังจากเข้าที่เข้าทางแล้วปริมาณซื้อน่าจะเร่งขึ้น ด้านจีนจะรายงาน GDP ไตรมาส 3/57 ช่วงสายวันนี้ (ตลาดคาด 7.3% YoY) และจะชี้ทิศหุ้นเอเชียวันนี้ ส่วนในประเทศ รมว.คลังออกมากังวลต่อเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวช้า และชี้ว่าต้นปี 2558 จะมีมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจชุดใหม่ออกมาอีก กลยุทธ์ช่วงสั้นยังให้ขึ้นขาย-ลงซื้อ

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
ซื้อ SPALI* / เก็งกำไร PTT*
      SPALI* (เป้าพื้นฐาน 29.0 บาท) กำไรไตรมาส 3 น่าจะออกมาโดดเด่น โดยฝ่ายวิจัยคาดว่า จะมีกำไรประมาณ 1.4 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 305% yoy และ 168% qoq และในไตรมาส 4 ยังจะขยายตัวต่อเนื่อง
PTT* (เป้า Consensus 377 บาท) วันพรุ่งนี้ (22 ต.ค.) กระทรวงพลังงานเตรียมที่จะเสนอแนวทางการปรับโครงสร้างพลังงานต่อคณะกรรมการนโยบายพลังงานแห่งชาติ (กพช.) และมีโอกาสที่บอร์ด กพช. จะปรับราคา LPG และ NGV ขึ้นอีกเพื่อสะท้อนต้นทุนที่แท้จริง
      (+) STA*, TRUBB กนย.เคาะ5.8หมื่นล.อุ้มยาง เป้าหมายราคายาง 60 บาทใน 2 เดือน คาดเป็น Sentiment บวกระยะสั้นต่อหุ้น STA และ TRUBB อย่างไรก็ดีแนวโน้มราคาน้ำมันดิบที่ยังอ่อนตัวลง+เศรษฐกิจโลกชะลอตัวต่อเนื่อง ยังเป็นปัจจัยลบกดดันแนวโน้มราคายางพาราในระยะกลาง (3-6 เดือน)
(+) AOT* บอร์ด ทอท. ไฟเขียวลงทุน สุวรรณภูมิเฟส 2 มูลค่า 6.16 หมื่นล้าน รองรับฝูงบิน-ผู้โดยสาร ทั้งนี้ นสพ ลงข่าว ไม่จะเป็นต้องใช้เงินกู้ลงทุน เพราะขณะนี้มีเงินสดสูง 4.4 หมื่นล้านบาท รวมกับรายได้แต่ละปีสามารถลงทุนได้จนจบโครงการ
... หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า i) KAMART (เป้าสูงสุดใน Consensus 7.6 บาท) แนวโน้มรายได้ยังเติบโตเด่นคาดปีหน้า +20-25% YoY และราคาหุ้น Laggard BEUATY ii) KCE* (เป้า Consensus 45.8 บาท) 1) แนวโน้มกำไรสุทธิไตรมาส 3/57 ประเมินเบื้องต้นไว้ที่ +/- 600 ล้านบาท (+25% QoQ) iii) CPF* (เป้าพื้นฐาน 33 บาท เป้า Consensus 35.6 บาท) 1) Consensus คาดกำไรไตรมาส 3/57 ~ 4 พันล้านบาท (+50% YoY และ +~12% QoQ) โตเด่น YoY และ QoQ iv) BJCHI* (เป้าพื้นฐาน 51 บาท) ประเมินแนวโน้มกำไร 2H57 โต 125% HoH + PE <10 เท่า Dividend yield ~6%
      ... กลุ่มสายการบิน (AAV*, NOK*) 1) มีประเด็นบวก 2 เรื่อง i) ราคาน้ำมันที่เป็นต้นทุนหลักของธุรกิจปรับลงแรง ii) ครม มีมติ อนุมัติมาตรการภาษีกระตุ้นการท่องเที่ยว 2) เราประเมิน AAV และ NOK จะได้อานิสงค์สูงสุดจาก 2 ประเด็นนี้ (THAI* รายได้อิงกับประเทศในยุโรป ที่เศรษฐกิจมีแนวโน้มชะลอตัว ขณะที่ AAV และ NOK เน้นเส้นทางในภูมิภาคฯ)
      ... หุ้นกลุ่มหลักที่แนะนำ “ซื้อสะสม” ตอนตลาดฯย่อ Sentiment จากตลาดหุ้นต่างประเทศเมื่อคืนเป็นกลาง (ตลาดหุ้นส่วนใหญ่ไซด์เวย์) สำหรับนักลงทุนที่ซื้อตามที่เราแนะนำไปแล้ว แนะนำ “ถือ” หุ้นที่น่าสนใจได้แก่ i) BBL* (เป้าพื้นฐาน 225 บาท) ราคาหุ้นยัง Laggard กลุ่มแบงก์ (ราคาลงมาก่อนหน้าจาก MSCI ปรับลดน้ำหนัก ไม่เกี่ยวกับพื้นฐาน) ii) CK* (เป้าพื้นฐาน 33.6 บาท) ราคาหุ้นปรับฐานเป็นโอกาสสะสม คาดผลการดำเนินงานเป็นขาขึ้นต่อเนื่องใน 2-3 ปีข้างหน้า (อุตสาหกรรมฯโต + บ.ลูก (BMCL*, BECL*, CKP*) ธุรกิจโตเด่น ) iii) SPALI* (เป้าพื้นฐาน 29 บาท) เป็นหุ้นเด่นกลุ่มอสังหาฯ คาดกำไรปีหน้าโต >50% YoY ... นักลงทุนอาจพิจารณาเลือกเก็งกำไร SIRI* (เก็งกำไรประเด็นจับมือ BTS*) และ RICHY (เตรียมเปิดตัวโครงการคอนโดใหม่ภายในเดือนนี้ .. ปลดล๊อกตั้งแต่ IPO ยังไม่มีโครงการใหม่)
      ... กลุ่มพลังงานทดแทน IFEC (เป้าสูงสุดใน Consensus 11.4 บาท) แนะนำ “ซื้อ” รอข่าวบวกเรื่อง Strategic Partner + ปิดดีลซื้อธุรกิจพลังงานทดแทนเพิ่มเติมเร็วๆนี้ / SOLAR (ไม่มีเป้า Consensus) ประเด็นข่าวร่วมธุรกิจกับบริษัทญี่ปุ่น คาดปิดดีลต.ค.นี้
... กลุ่มโรงกลั่น (TOP*, BCP* และ IRPC*) และหุ้นน้ำมัน PTTEP* แนะนำ “หลีกเลี่ยง” โดยเราประเมินตลาดฯ เริ่มกลับมากังวลต่อแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 3/57 ของหุ้นในกลุ่มโรงกลั่น ... มีโอกาสที่ Consensus จะปรับลดประมาณการฯลง

หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BTS*, SCC*
      พอร์ตเก็งกำไร: SUTHA, IFEC, TSR กลุ่มรับเหมาฯ, กลุ่มวัสดุ, กลุ่มนิคมฯ (HEMRAJ*), กลุ่มบ้าน (SPALI*, RICHY), กลุ่มแบงก์ (BBL*)
หลีกเลี่ยงหุ้นกลุ่มโรงกลั่น TOP*, BCP* และ IRPC*

Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
     SPALI* (แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 29 บาท) คาดว่ากำไรไตรมาส 3 น่าจะออกมาโดดเด่น โดยฝ่ายวิจัยคาดว่า จะมีกำไรประมาณ 1.4 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 305% yoy และ 168% qoq และในไตรมาส 4 ยังจะขยายตัวต่อเนื่อง และในปี 2558 คาดกำไรสุทธิเติบโตอีก 13% ต่อเนื่องจากปีนี้ที่พุ่ง 54%

ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
      (0) เริ่มต้นตั้งแต่วันนี้คนขับรถที่ใช้ก๊าซปิโตรเลียมเหลว (LPG) จะต้องจ่ายในราคาเดียวกับภาคครัวเรือนที่ 22.36 บ. / กก. (Bangkok Post) Comment: รายได้ที่เพิ่มขึ้นจากการขึ้นราคาจะเข้ากองทุนน้ำมัน ไม่ใช่ ปตท. (PTT.BK, PTT TB)* แต่การเพิ่มราคาของ LPG ให้สะท้อนต้นทุนในการผลิตจริงแสดงถึงแนวโน้มที่ ปตท.จะได้รับประโยชน์จากราคาที่เพิ่มขึ้นในระยะยาว
IRPC* ไตรมาส 3/57 แจ่ม กำไรพิเศษ 1.4 พันล้าน รับเงินชดเชยประกันภัย-ขายหุ้นบริษัทลูก (ข่าวหุ้น) IRPC ไตรมาส 3/57 บันทึกกำไรพิเศษ 1,400 ล้านบาท จากเงินประกันภัยและขายหุ้นบริษัทลูกให้ “กลุ่มเลี่ยวไพรัตน์” ยอมรับขาดทุนจากสต๊อกน้ำมัน เหตุน้ำมันดิบโลกปรับตัวลงแรง เชื่อทั้งปีค่าการกลั่นรวมอยู่ที่ 7 เหรียญต่อบาร์เรล “สุกฤตย์” ย้ำปีนี้ทำเฮดจิ้งน้ำมัน 40% และทำกำไรได้ต่อเนื่อง
NWR คว้างานกฟผ. พันล้าน (ข่าวหุ้น) "NWR" ลั่นเดือนนี้เตรียมเซ็นงานก่อสร้างโรงไฟฟ้าแม่เมาะของกฟผ. มูลค่า 1,000 ล้านบาท ลุ้นผลประมูลงานใหม่อีก มูลค่า 6,000 ล้านบาทภายในสิ้นปีนี้ คงเป้ารายได้ทั้งปีโต 5% จับมือพันธมิตรญี่ปุ่นหวังลุยงานต่างประเทศ
OCEAN คว้าตัวแทนขายกู๊ดเยียร์ ตั้งเป้ายอดขายปีละ 60 ล้านมั่นใจดันรายได้พุ่ง 40% (ข่าวหุ้น) OCEAN ขึ้นแท่นตัวแทนจำหน่ายอุปกรณ์เครื่องมือช่าง-เครื่องมือไฟฟ้าแบรนด์ GOODYEAR หวังดันยอดขายเพิ่ม 60 ล้านบาทต่อปี คาดปีหน้ารายได้โต 40% ส่วนปีนี้คงเป้าโต 20% ฟุ้งงบ 9 เดือนแรกปี 2557 มากกว่างบทั้งปี 2556
     LOXLEY* จับมือ GRAMMY เปิดตัวกล่องทีวีดิจิตอล วางเป้าขึ้นเป็นผู้นำ (ข่าวหุ้น) LOXLEY จับมือ GRAMMY เปิดตลาดกล่องรับสัญญาณดิจิตอลทีวี “จีเอ็มเอ็ม แซท ซีซั่น บาย ล็อกซเล่ย์” วางเป้าขึ้นเป็นผู้นำตลาดกล่องดิจิตอลทีวี ชูจุดเด่นคุณภาพระดับไฮเอนด์ นำคูปอง กสทช.มาแลกได้ตั้งแต่ 1 พ.ย.นี้
      PCA กล่อง Set Top Box หนุน กำไร Q3 พุ่ง100% (ทันหุ้น) บิ๊ก PCA "ประพัฒน์ รัฐเลิศกานต์" แย้มผลงานไตรมาส 3-4 ฉลุย โดยเฉพาะไตรมาส 4 นี้ รายได้พุ่งรับยอดขายกล่อง Set Top Box คาดขายได้มากกว่า 1 แสนกล่องปีนี้ มั่นใจรายได้ทั้งปีตามเป้าโต 15-20% พร้อมชูจุดแข็งขึ้นแท่นผู้นำตลาด
       AJD สยายปีกธุรกิจผลิตสื่อทีวีสตอรี่เฉิดฉายหนุนยอดกระฉูด (ทันหุ้น) AJD ผงาด บอสใหญ่จับมือ "ต๊ะ-นิรัตติศัย กัลย์จาฤก" บริษัทป๊าสั่ง ย่าสอน ร่วมลงทุน รุกธุรกิจ ผลิตสื่อโทรทัศน์ ป้อนละครและรายการให้กับช่อง 7, ทีวีพูล มั่นใจสร้างผลตอบแทนที่ดีในอนาคต

Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ค่าเฉลี่ยสี่วัน 1531 จุด
       ดัชนี SET วันนี้ หากดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1531 จุด อาจผลักราคาขึ้นทดสอบแนวต้าน 1543 จุด แต่หากดัชนี SET วันนี้ลดลงหรือปิดต่ำกว่าต้าน 1531 จุดนั้น อาจสะสมแรงกดลงสู่แนวรับ 1510 จุด
แนวรับวันนี้: 1519/1515/1510 แนวต้านวันนี้: 1531/1539/1543

หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 Research@kgi.co.th