Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Tuesday, 21 October 2014 17:22

Hits: 1701

บล.คันทรี่ กรุ๊ป : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

ตลาดหุ้นไทยวานนี้ “ ไม่ได้ตาฝาด ”
  SET ปิดปรับตัวลดลง สวนทางกับตลาดรอบบ้านที่ส่วนใหญ่ Rebound ขึ้น จากแรงขายในช่วงท้ายตลาด แม้ว่าจะมีสัญญาณบวกมากขึ้นจากท่าทีของ FED และ ECB ทำให้ Rebound ขึ้นในช่วงเช้า แต่ก็ไม่สามารถทำให้ดัชนียืนในแดนบวกได้ ดัชนี SET ปิดที่ 1,526.67 จุด (-2.04 จุด) vol 3.6 หมื่นล้านบาท

ปัจจัยที่คาดว่าจะมีผลกับตลาดหุ้นวันนี้
  (+) ECB เริ่มดำเนินการซื้อพันธบัตรเพื่อเพิ่มสภาพคล่องในตลาด ตามแผนการกระตุ้นเศรษฐกิจที่เคยประกาศไว้ก่อนหน้า เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ
  (+) Poll ประเมินแนวโน้มกำไรไตรมาส 3 ของบริษัทใน S&P 500 มีแนวโน้มขยายตัวในระดับดี เพิ่มขึ้น 5.9% ปรับเพิ่มขึ้นจากเดิมที่ 4.8%
  (-) ความกังวลต่อปัญหาเศรษฐกิจในยุโรปยังคงกดดัน หลังธนาคารกลางเยอรมนีระบุว่าการขยายตัวทางเศรษฐกิจของเยอรมนีในช่วงที่เหลือของปีนี้ จะมีความคล้ายคลึงกับในช่วงไตรมาส 2 ที่หดตัวลงเล็กน้อย
  (-) FED มีความเห็นที่หลากหลายต่อแผน QE โดยล่าสุด นายริชาร์ด ฟิชเชอร์ ประธานเฟดสาขาดัลลัส กล่าวว่าเขาสนับสนุนการยุติ QE ในเดือนนี้
  (-) MOF ประเมินขณะนี้เศรษฐกิจไทยมีสัญญาณที่อยู่ในภาวะเงินฝืด เนื่องจากคนมีรายได้น้อย ไม่มีงานทำ ขณะที่คนที่มีรายได้มาก ก็ไม่ลงทุน เตรียมพิจารณาแนวทางการปล่อยสินเชื่อให้รายย่อย (สินเชื่อนาโนไฟแนนซ์)
  (+/-) Fund Flow ต่างชาติยังคงผันผวน โดยมี Net Buy วานก่อน 5 ร้อยล้านบาท แต่มี Net Short ใน Index Future 1.9 พันสัญญาห
  (+/-) ราคาน้ำมันดิบเคลื่อนไหวทรงตัวมากขึ้น แม้จะมีแรงกดดันจาก IEA ที่ได้ปรับลดคาดการณ์ความต้องการน้ำมันทั่วโลกทั้งในปีนี้และปีหน้าลง

ปัจจัยที่ต้องติดตาม
   การทยอยรายงานงบไตรมาส 3 ของหุ้นกลุ่มธนาคารของไทย และ Earning Season ของสหรัฐ
   แผน PDP 2015 ของไทย เริ่มมึความชัดเจนมากขึ้น โดยในวันที่ 22 ตุลาคม นี้ สนพ. เตรียมเสนอแผนต่อ กพช.
   การรายงานตัวเลข GDP ไตรมาส 3 ของจีน คาดขยายตัว +7.2%YoY
ตัวเลข CPI ของสหรัฐ เพราะปัจจัยสำคัญต่อนโยบายการเงินของ FED

กลยุทธ์การลงทุน “จำกัดตัว”
  คาดหมายการเคลื่อนไหวในกรอบแคบของดัชนีในวันนี้จากภาพรวมที่ขาดปัจจัยบวกที่โดดเด่น แม้ว่าจะมีสัญญาณบวกจากการเริ่มดำเนินการกระตุ้นเศรษฐกิจของ ECB แต่ก็ยังไม่สามารถสร้างความมั่นใจต่อการลงทุนได้ เช่นเดียวกับในประเทศที่ขาดปัจจัยบวกที่โดดเด่น แนะนำหุ้นแบบจำกัดตัว ในกลุ่มที่มีผลประกอบการเด่น ปันผลในระดับดีอย่าง ICT และหุ้นขนาดเล็ก

หุ้นเด่นประเด็นร้อน
BBL ราคาปิด 194.50 บาท
   กำไร 3Q57 ออกมาดีกว่าที่คาด โดยกำไรสูงถึง 9.6 พันลบ. (+7%YoY) จากการบริหารค่าใช้จ่ายได้อย่างมีประสิทธิภาพ
   ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายในระดับที่น่าสนใจ โดยมี PER ปี 57 เพียง 10 เท่า และ PBV 1.14 เท่า
   คาดอัตราปันผลอยู่ที่ 3.4%ต่อปี ราคาหุ้น BBL ในช่วง 1 เดือนที่ผ่าน ปรับตัวลดลง Underperform หุ้นในกลุ่ม

THCOM ราคาปิด 39.00 บาท ราคาเหมาะสม 45 บาท
   คาดผลประกอบการงวด 3Q57 ทรงตัว QoQ
   2H57 เติบโต HoH หนุนจากดาวเทียมไทยคม 6 เข้าสู่จุดคุ้มทุน และยอดขาย IPSTAR USER Terminal เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
   มีแผนการยิงดาวเทียมใหม่ หนุนอัตราการเติบโต 32% CAGR ในช่วง 3 ปีข้างหน้า โดยมีแผนการยิงไทยคม 8 ในช่วง 1H59

ทีมวิเคราะห์