Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Wednesday, 22 October 2014 16:29

Hits: 2163

บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

Today Selection >> BGH, CHG, KTB, PTTGC

Stock S R Comment
BGH 18.30 19.20 อากาศเปลี่ยนแปลง Upside จากการรุก M&A
CHG 19.70 21.00 คาดประกาศกำไร 3Q57 ดีจากฤดูกาล
KTB 22.80 23.70 กำไร 3Q57 ฟื้นตัวแรง
PTTGC 56.50 58.50 แนวโน้ม 3Q57F ไม่ได้แย่กว่าที่คาดไว้ก่อนหน้า

Next catalyst may come from ECB
      ตลาดหุ้นทั่วโลกขานรับเชิงบวกต่อกระแสข่าวที่ ECB อาจมีการออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมโดยการเข้าซื้อหุ้นกู้ภาคเอกชนในตลาดรอง ซึ่งนับเป็นอีกวิธีหนึ่งที่ ECB อาจนำมาใช้ในการต่อสู้กับปัญหาเงินเฟ้อระดับต่ำ ณ ขณะนี้ แนะนำติดตามการประกาศตัวเลข Flash PMI ภาคการผลิตในวันที่ 23 ตุลาคมนี้ หากตัวเลขจริงออกมาต่ำกว่าระดับ 50.0 เป็นครั้งแรกในรอบ 16 เดือน การประกาศนโยบายเพิ่มเติมของ ECB ในการประชุมครั้งถัดไปวันที่ 6 พฤศจิกายนจะยิ่งมีน้ำหนักสูงขึ้น
      นอกจากนั้น ปัจจัยสำคัญเมื่อคืนนี้ได้แก่การที่นาย Wolfgang Schaeuble ซึ่งเป็นรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของเยอรมันได้ออกมากล่าวยอมรับว่าการอ่อนค่าของเงินยูโรถือเป็นผลดีต่อผู้ส่งออกชาวเยอรมัน ซึ่งเหมือนเป็นการเห็นด้วยกลายๆกับนโยบายของ ECB ที่เป็นอยู่ ณ ขณะนี้ ทำให้ความเสี่ยงที่หลายฝ่ายคาดไว้ว่านโยบายผ่อนคลายทางการเงินของ ECB ในช่วงถัดไปอาจถูกต่อต้านจากรัฐบาลเยอรมันอาจไม่ได้มีน้ำหนักสูงอย่างที่คิด
      Energy price restructure : ติดตามมติที่ประชุมคณะกรรมการนโยบายพลังงานแห่งชาติในวันนี้ ที่จะมีการพิจารณาปรับโครงสร้างราคาพลังงานให้สะท้อนกลไกต้นทุน มองการปรับโครงสร้างราคา LPG/NGV จะส่งผลบวกโดยตรงต่อ PTT โดยทุกๆ 1 บาทที่ NGV และ LPG (หน้าโรงแยกก๊าซ) มีการปรับขึ้น จะคิดเป็น Upside ต่อราคาหุ้นราว 14 บาท ซึ่งเรายังไม่ได้นำเข้าไปรวมในประมาณการล่าสุด ที่ยังคงแนะนำซื้อด้วยราคาพื้นฐาน 405 บาท มอง PTT เป็นผู้ได้ประโยชน์สูงสุดในระยะยาวจากประเด็นดังกล่าว แต่เนื่องด้วยราคาหุ้นมีการ Price in ไปพอสมควรในช่วงที่ผ่านมา ทำให้เรามองว่าให้ใช้การทยอยสะสมหรือซื้อเมื่ออ่อนตัวจะเป็นกลยุทธ์ที่ปลอดภัยที่สุด
      Trigger fund : เป็นไปตามคาดว่า SET Index ที่ระดับ 1520 จุดจะเริ่มเห็นการทยอยออกกองทุน Trigger fund ในตลาด โดยล่าสุดมีบลจ. 2 แห่งเตรียมเปิดขาย IPO กอง Trigger fund ในช่วงปลายเดือนนี้ต่อเนื่องถึงต้นเดือนหน้า คาดเป็นอีกปัจจัยที่ช่วยพยุง SET Index ในช่วงปลายเดือนนี้
       Freight rate : ดัชนีค่าระวางเรือปรับตัวสูงขึ้นเมื่อวานนี้กว่า 12% คาดส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากตัวเลข GDP ของจีนที่ออกมาดีกว่าคาดเล็กน้อย มองปัจจัยดังกล่าวส่งผลบวกเชิง Sentiment ต่อหุ้นกลุ่มเดินเรือทั้ง TTA และ PSL โดยในแง่พื้นฐานเรายังคงแนะนำซื้อ TTA ที่ราคาเป้าหมาย 25.40 บาท
      กลยุทธ์การลงทุน : SET Index ยังคงซื้อขายอยู่ในกรอบแคบๆตามปริมาณการซื้อขายที่เบาบาง โดยระดับแนวรับที่เป็นจุดซื้อของเราบริเวณ 1520 จุดยังคงทำหน้าที่ได้อย่างแข็งแกร่ง มองว่าปัจจัยกระตุ้นรอบใหม่อาจเข้ามาในช่วงต้นเดือนหน้าจากการประชุม ECB ดังนั้นสำหรับผู้ที่ได้เข้าสะสมหุ้นบริเวณ 1520 จุดไปแล้วแนะนำให้ถือหุ้นต่อไปเพื่อรอรับ Catalyst ดังกล่าว

แนวรับ 1,510 แนวต้าน 1,543

บทวิเคราะห์วันนี้ :
PTTGC (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 78 บาท) คาด 3Q57F เด่นสุดในกลุ่ม เชื่อราคาหุ้นถึงจุดต่ำสุดแล้วเป็นจังหวะเข้าลงทุน
KTB (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 27 บาท) กำไร 3Q57 ฟื้นตัวแรง แต่สำรองหนี้สูญสูงกว่าคาด

Today's Event :

TUF ลูกหุ้นเข้า 45,360,045 หุ้น
CCET ลูกหุ้นเข้า 22,523,280 หุ้น

นักวิเคราะห์ :
ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932) E-mail: duladeth@trinitythai.com
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: nuttachart@trinitythai.com