Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Tuesday, 28 October 2014 17:18

Hits: 1574

บล.เคเคเทรด : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน

SET จะเริ่มแกว่งตัว
SET View
แนวโน้มSET จะมีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้านบริเวณ 1560 จุดแต่คาดว่ายังไม่ผ่าน โดยเรามองกรอบเคลื่อนไหว 1545-1560 จุด จากปัจจัย(1) ทางเทคนิคSET ปิดเหนือ 1540 จุดบริเวณเส้นค่าเฉลี่ย 10 เมื่อวาน เกิดสัญญาณซื้อระยะสั้น มีแนวต้านแรกบริเวณ 1560-1565 จุด (2) แรงเก็งกำไรหุ้นกลุ่มพลังงาน/ธนาคาร/สื่อสารขนาดใหญ่เพื่อดักกองทุน LTF ที่คาดมีเม็ดเงินรอเข้าตลาดราว 1-2 หมื่นล้านบาทในช่วงที่เหลือของปีนี้ (3) นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิต่อเนื่องกันสองวันทำการกว่า 4 พันล้านบาทกดดันจิตวิทยาการลงทุน (4) คาดจะมีแรงขายทำกำไรปิดความเสี่ยงของนักลงทุนบางกลุ่มเพื่อรอผลการประชุมเฟดคืนวันพรุ่งนี้

กลยุทธ์การลงทุน ระยะ 1-2 วัน ถือครองหุ้นหรือซื้อเมื่ออ่อนตัวไม่ไล่ราคา เพื่อไปรอขายปลายสัปดาห์นี้หรือต้นสัปดาห์หน้า แต่ หาก SET กลับมาปิดต่ำกว่า 1540 จุดกลับมาเน้นถือครองเงินสด
(1)Top Daily Pick :THCOM (คาดกำไรสุทธิ 3Q57 ที่ 515 ล้านบาทเติบโต 61%YoYและ 3%QoQ จากการขยายฐานลูกค้าดาวเทียม ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นดีขึ้นหลังไม่มีค่าเช่าดาวดาวเทียมชั่วคราว)WORK(ช่อง Workpont TV เดือนก.ย. ยังคงมีเรตติ้งสูงสุดในกลุ่มทีวีดิจิทัล ซึ่งจะได้ประโยชน์จากการแจกคูปองทีวีดิจิทัลในเดือนนี้)
(2)Technical Pick :PS CSS ITD QH ADVANC
(3)Theme Play : กลุ่มอสังหาฯกลุ่มพัฒนาที่อยู่อาศัย คาดงบ 3Q57 ออกมาดี ยอดขายมีโอกาสโตต่อเนื่องใน 4Q57 จากการเปิดโครงการใหม่ (AP QH SPALI) กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ที่คาดงบ 3Q57 ออกมาดีและได้ประโยชน์จากเงินบาทอ่อนค่า (HANA KCE SVI) กลุ่มสื่อสารขนาดใหญ่ คาดว่าผลประกอบการ 3Q57จะออกมาดี (ADVANCINTUCH THCOM) กลุ่มสื่อและสิ่งพิมพ์ที่มีทีวีดิจิทัลเป็นของตัวเอง การแจกคูปองทีวีดิจิทัลจะช่วยขยายฐานผู้ชมเร็วขึ้น (RS WORK)

ระยะ 1-2 สัปดาห์
Trading INTUCHKAMART RS SIM SVI THCOM WORK
Delete: CPF HOTPOT Add: INTUCH SIM
ระยะ 3- 6 เดือนขึ้นไป
Growth BEAUTY BGH SF SIM WORK
Dividend BBL EGCO MC MODERN PTTEP PTTGC SRICHA
Quant EGCO GFPT MODERN TOG TUF

รายงานวันนี้
Result : HMPRO (เก็งกำไร / มูลค่าเหมาะสม 10 บาท) กำไรสุทธิ 3Q57 ตามคาด
Preview : AP (เก็งกำไร / มูลค่าเหมาะสม 7.20 บาท) คาดกำไร 3Q57 จะทำสถิติสูงสุดในรอบปี
Preview : M (เก็งกำไร / มูลค่าเหมาะสม 64.40 บาท) คาดยอดขายสาขาเดิม 3Q57 ติดลบน้อยลง
Preview : TOP (ซื้อ / มูลค่าเหมาะสม 58 บาท)คาด 3Q57 ขาดทุนครั้งแรกในรอบ 5 ไตรมาส

Fundamental Talk
คาดกลุ่มสร้างบ้านมีผลประกอบการ 3Q57 เติบโตโดดเด่น
เราประเมินว่ากลุ่มพัฒนาที่อยู่อาศัยจะเป็นหนึ่งในกลุ่มที่ผลประกอบการเติบโตโดดเด่นใน 3Q57 และดีต่อเนื่องจนถึง 4Q57รวมถึงมีโอกาสปรับเพิ่มประมาณการจาก (1)หลายบริษัทจะมียอดโอนบ้าน/คอนโดเข้ามามากใน 3Q57 (2)ช่วง 4Q57 หลายบริษัทจะมีการเปิดโครงการใหม่เป็นไตรมาสที่สูงสุดของปี ขณะที่ยอดขายล่วงหน้าช่วงที่ผ่านมามีผลตอบรับดีต่อเนื่องทำให้ในช่วง Preview ไปจนถึงช่วงประกาศผลประกอบการ 3Q57 เราคาดหมายว่าตลาดจะหันมาให้ความสนใจหุ้นกลุ่มนี้เป็นพิเศษ แนะนำหาจังหวะเข้าลงทุนระยะสั้นสำหรับหุ้นบางตัวในกลุ่มที่คาดว่าผลประกอบการออกมาดี (SPALI AP QH)

•SPALI(เก็งกำไร/ 27.40 บาท) โดดเด่นที่สุดในกลุ่มจากโครงการคอนโดฯที่มีกระแสตอบรับดีต่อเนื่องและมีแผนรับรู้รายได้และเปิดตัวมากที่สุด คาดกำไร 3Q57 โต 170%QoQและ 307%YoY จากการรับรู้รายได้ถึง 5.7 พันล้านบาทจากคอนโดมูลค่าสูงคือ Supalia River Resort และ Supali Park Kaeraiอีกทั้ง 4Q57มีแผนเปิดตัวโครงการใหม่รวมมูลค่า 1.1 หมื่นล้านบาท กอปรกับมีงานในมือรอรับรู้รายได้ต่อเนื่องไปอีก 3 ปี รวมถึงเป็นหุ้นTop pick ในกลุ่ม

•AP (เก็งกำไร/ มูลค่าเหมาะสมหลังการจ่ายปันผลเป็นหุ้นที่ 7.20 บาท) คาดการณ์กำไร 3Q57 โต 33%QoQ และ 109%YoYโดยจะรับรู้รายได้สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 8.2 พันล้านบาทจากคอนโดมิเนียมที่ร่วมทุนกับ Mitsubishi Estate ส่วน 4Q57 มีแผนเปิดโครงการแนวราบ 2 โครงการคาดยอดขายรวมทั้งปีจะเป็นไปตามเป้าที่ 2.1 หมื่นล้านบาท และมีการรับรู้รายได้จากคอนโดมีเนียม 4 โครงการมาหนุนกำไรในครึ่งปีหลังนี้

•QH(เก็งกำไร/ 4.70 บาท)คาดการณ์กำไร 3Q57 โต 9%QoQ และ 21%YoYจากการรับรู้รายได้ราว 6.5 พันล้านบาทซึ่งเป็นไตรมาสสูงสุดของปี ส่วนหนึ่งมาจากโครงการQ.Houseสุขุมวิท 79 ที่จะรับรู้รายได้ราว 1.9 พันล้านบาทแม้มีการเปิดตัวคอนโดเพียงแห่งเดียวใน 3Q57 แต่ใน 4Q57 มีแผนจะเปิดตัวถึง 10 โครงการคิดเป็นมูลค่าราว 1.05 หมื่นล้านบาทสูงสุดในรอบปี หนุนงานในมือโดดเด่นต่อเนื่อง

Smart Portfolio
Trading Portfolio
Stock INTUCH KAMART RS SIM SVI THCOM WORK
Delete: CPF HOTPOT Add: INTUCH SIM
1W 1M 3M 6M 1Y
Return* 0.1% -3.6% 4.9% 9.4% 22.6%
หุ้นที่ปรับตัวสูงขึ้นมากสุดวานนี้ KAMART (+4.84%)
วันนี้แนะนำ “ตัดขาดทุน” CPF และ HOTPOT โดยให้ผลขาดทุนราว 6.8% และ 3.4% ตามลำดับ ขณะที่แนะนำ “ซื้อ” INTUCH และ SIM โดย INTUCH ผลประกอบการมีแนวโน้มสดใสจาก ADVANC และ THCOM มีแนวโน้มเติบโตดีกว่าคาด ส่วน SIM ยังอยู่ในช่วงเติบโตสูง มี Upside มาก แต่ราคาหุ้นยัง Laggard และยังไม่แพง

Smart Port Note
Beta ของพอร์ตลงทุนแสดงถึงความเสี่ยงของหุ้นในพอร์ตเทียบกับ ตลาด SET หากค่า Beta สูงกว่าหนึ่งเท่า แสดงถึงความเสี่ยงของ พอร์ตลงทุนที่สูงกว่า SET
Growth Port มีค่า Beta เท่ากับ 1.21
Trading Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.90
Dividend Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.80
Quant Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.41