Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Tuesday, 04 November 2014 17:03

Hits: 2136

บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

Today Selection >> BGH, CPALL, SCB, ADVANC

Stock S R Comment
BGH 18.40 19.00 คาดประกาศกำไร 3Q57 ดีจากช่วง High Season
CPALL 45.00 46.50 คาดไตรมาส 4 เป็น High Season
SCB 180.00 185.00 แข็งแกร่งในทุกด้าน รอปัจจัยหนุนในปี'58
ADVANC 234.00 243.00 ผลการดำเนินงานเติบโต เตรียมรุกตลาด Fixed Broadband

Japan flows normally pour into equities rather than bonds
      ค่าเงินเยนปรับตัวอ่อนอีกครั้งในช่วงเช้าวันนี้หลังตลาดหุ้นญี่ปุ่นเปิดทำการ สอดคล้องกับการปรับตัวลงของ Yield curve พันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นแทบทุกรุ่น จนทำให้ส่วนต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยของไทยกับญี่ปุ่นขยายตัวมากขึ้น และความน่าสนใจในการทำ JPY carry trade มายังประเทศไทยมีสูงขึ้นด้วย
โดยจากการศึกษาของเราพบว่าความสัมพันธ์ระหว่างส่วนต่างดอกเบี้ยนี้กับทิศทาง Fund flow ในตลาดหุ้นอยู่ในระดับสูงพอประมาณที่ 56% สูงกว่าความสัมพันธ์กับทิศทาง Fund flow ในตลาดตราสารหนี้ที่ 46% เสียอีก เป็นการตอกย้ำมุมมองของเราสัปดาห์ก่อนว่า หุ้นในกลุ่มที่มีการจ่ายเงินปันผลสูงน่าจะได้อานิสงส์สำคัญจากการทำ Carry trade ดังกล่าว ซึ่งได้แก่กลุ่มสื่อสารเป็นสำคัญ (ADVANC, INTUCH) ปัจจัยนี้ยังไม่นับรวมผลบวกที่จะเกิดขึ้นจากการโยกเงินของกองทุนบำเหน็จบำนาญรัฐบาลญี่ปุ่น (GPIF) ออกจากตราสารหนี้ในประเทศมายังตราสารทุนต่างประเทศมากขึ้น ซึ่งในขั้นตอนแรกคงจะต้องหาสินทรัพย์ที่มีลักษณะคล้ายตราสารหนี้เสียก่อน ซึ่งคงหนี ไม่พ้นหุ้นกลุ่มปันผลสูงที่มีการจ่าย Dividend ที่คล้ายกันนั่นเอง
Trigger fund : เมื่อวานนี้นักลงทุนสถาบันเป็นฝ่ายผู้ซื้อสุทธิในตลาดตามคาด หลังมีกองทุน Trigger fund 1 กองทุนที่มีการเข้าลงทุนในตลาด มองว่าในช่วงวันที่ 6 พฤศจิกายนนี้จะมีเม็ดเงิน Trigger fund อีก 1 กองทุนไหลเข้า แต่ขนาดอาจไม่มีนัยสำคัญมากนัก โดยเรายังมองเช่นเดิมว่าที่ SET Index บริเวณ 1600 จุดอาจปรากฏแรงขายปรับพอร์ทบางส่วนของนักลงทุนสถาบัน จึงทำให้เรามองว่าให้ใช้จุดดังกล่าวในการแบ่งขายทำกำไรส่วนหนึ่ง
Fund flow : อย่างไรก็ดีสัญญาณหนึ่งที่ทำให้เรามองว่าโอกาสที่ SET Index จะหลุดระดับ 1540 จุดมีค่อนข้างน้อย เนื่องจากนักลงทุนต่างชาติยังคงมีการ Long สุทธิในตลาดล่วงหน้าเป็นวันที่ 7 ติดต่อกันด้วยปริมาณที่มีนัยสำคัญ ไม่นับรวมเม็ดเงิน LTF/RMF ที่รอซื้ออยู่อีกกว่า 3 หมื่นล้านบาทโดยประมาณ
กลยุทธ์การลงทุน : มองกรอบการลงทุนในเดือนนี้ที่ 1540-1610 จุด โดยหาก SET Index ปรับตัวเข้าใกล้ระดับ 1600 จุด แนะนำแบ่งขายทำกำไรออกมาบางส่วน ในทางกลับกันหาก SET Index ปรับตัวลงมาบริเวณ 1540 จุด มองเป็นจุดที่จะต้องเพิ่มน้ำหนักหุ้นอย่างมีนัยสำคัญ

แนวรับ 1,562 แนวต้าน 1,600

บทวิเคราะห์วันนี้ :

ADVANC (แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 322 บาท) ผลประกอบการ 3Q57 ดีขึ้น ปี 58 คาดประมูล 4G LTE
หุ้นมีข่าว :

ENERG : จ่อขึ้น LPG ขนส่ง-ครัวเรือน 0.50 บาท/กก..ยังไม่ใช่การปรับหน้าโรงแยกก๊าซ ไม่กระทบ PTT
PETRO : Update : สถานการณ์ปิโตรเคมีระยะสั้น (+)
Today's Event :

AJD เปลี่ยนมูลค่าหุ้นที่ตราไว้เดิม 0.50 บาทเป็น 0.10 บาท
NPARK หุ้นส่วนเพิ่มเข้าซื้อขาย 180,637,710,882 หุ้น
MONO-W1 เข้าซื้อขายเป็นวันแรก (1,500mn sh 1:1 @ Bt2.50)

นักวิเคราะห์ :
ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932) E-mail: duladeth@trinitythai.com
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: nuttachart@trinitythai.com