Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Tuesday, 04 November 2014 17:10

Hits: 2169

บล.กรุงศรี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

แนวโน้มและปัจจัยการลงทุนวันนี้
เหนือ 1580 จุดเลือกตัวเก็งสั้น – ต่ำกว่าขาย
  เปิดตลาดวันจันทร์ SET ขึ้นทำจุดสูงสุดที่ 1592 จุด (+7 จุด)และปรับตัวลงในช่วงบ่ายปิดตลาดที่ 1579.18 จุด (-4.98 จุด, -0.31%) ขณะที่ตลาดภูมิภาคปิดขึ้นลงสลับ โดยรายกลุ่มหนักเป็นไปทางปรับตัวลดลง มีเพียง 6 กลุ่มขึ้นนำตลาดคือ ธนาคาร วัสดุฯ ปิโตรเคมี พาณิชย์ อิเล็กทรอนิกส์ และโรงพยาบาล มูลค่าการซื้อขายเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่ 3 อย่างมีนัยสำคัญที่ 56,759 ล้านบาท เงินบาทอ่อนค่าต่อเนื่องที่ 32.618 บาท/US$ (US$ Index เพิ่มขึ้นเป็น 87.18) สะท้อนทุนไหลกลับสู่สินทรัพย์สกุลสหรัฐฯ นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิต่อเนื่องอีก 108 ล้านบาท ขณะที่กองทุนในประเทศเป็นผู้ซื้อสุทธิต่อเนื่อง 8 วันทำการและสูงถึง 4,349 ล้านบาท

ปัจจัยการลงทุนวันนี้
  ประชุม ECB จะมีขึ้นในวันที่ 6 พ.ย. Bloomberg Consensus คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 0.05% แต่อาจเพิ่มมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจด้วยการเพิ่มวงเงินการซื้อสินทรัพย์
  ประชุมกนง. จะมีขึ้นในวันที่ 5 พ.ย. นี้ Krungsri คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยที่ 2.0% และต่อเนื่องไปจนถึงกลางปี 58 Bloomberg Consensus คาดกว่ากนง.จะคงอัตราดอกเบี้ยเช่นกัน
  ก.พาณิชย์รายงานเงินเฟ้อทั่วไปเดือนต.ค.เพิ่มขึ้น 1.48%YoY เติบโตต่ำสุดในรอบ 12 เดือน เหตุจากปัจจัยราคาน้ำมันลดลงเป็นหลัก ส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อทั่วไปเฉลี่ย 10 เดือนของปี 57 (ม.ค.-ต.ค.) สูงขึ้น 2.08%YoY แนวโน้มเงินเฟ้อในช่วง 2 เดือนที่เหลือของปีนี้มีแรงกดดันน้อยมาก เนื่องจากการปรับโครงสร้างราคาพลังงาน และทิศทางราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกปรับตัวลดลงคาดว่าในไตรมาส 4 จะขยายตัว 2.1% และนเฟ้อทั้งปีเพิ่มขึ้น 2.14% อยู่ในกรอบที่กระทรวงพาณิชย์ประเมินไว้ที่ระดับ 2.0-2.8%

  นอกเหนือจากมูลค่า SET ปัจจุบันที่สูงกว่า 18 เท่า P/E ตลาดหุ้นไทยยังขาดปัจจัยภายในใหม่ๆชี้นำ ขณะที่แนวโน้มผลประกอบการ 3Q57 มีทิศทางอ่อนแอ (KSS preview earnings 26 บริษัทรวมจะหดตัว 27%YoY, 20%QoQ) เรายังคงประเมินการปรับตัวขึ้นในระยะสั้นจะมีขอบเขตจำกัดและขาดเสถียรภาพ เราประเมินความสำคัญ SET ระยะสั้นที่ระดับ 1,580 จุด หากตลาดอยู่เหนือระดับ 1,580 จุดยังคาดหวังแรงผลักดันทางขึ้นยังอยู่กับตลาดระยะสั้นในกรอบ 1,580-1,600 จุด แนะนำเลือกซื้อเก็งกำไรในหุ้นที่ยังปรับขึ้นไม่มาก แต่หาก SET ลดลงต่ำกว่าระดับ 1,580 จุด เราคาดหวังปรับฐานลงสู่แนวรับ 1,550 จุด แนะนำขาย (หุ้นแนะนำขายเชิงเทคนิค AOT, BMCL, SAMART)

แนวโน้มการลงทุนสำหรับระยะกลาง
ถือลดพอร์ตหุ้น 10%

  เราถือครองหุ้นเหลือ 10% และถือเงินสด 90% โดยจำนวนหุ้นที่ถือครองอยู่ 2 บริษัทคือ HMPRO, และ ADVANC

  Accumulate : -- รอสะสมหุ้น

  Trading : เลือกซื้อหุ้นเก็งกำไรเหนือ 1580 จุด ต่ำกว่า รอ

  เปรียบเทียบดัชนี

  สถานะพอร์ตจำลอง (เริ่มวันที่ 25 พ.ย. 56)
  พอร์ตหุ้น 10% ถือเงินสด 90%

ผลตอบแทนพอร์ตจำลอง (30%) = +0.7%
ผลตอบแทนถือเงินสด (70%) = +1.8%
ผลตอบแทนรวม (100%) = +2.5%
ผลตอบแทนตลาด SET = +16.7%

  พอร์ตลงทุน KSS ได้รับรู้กำไรจากการลดพอร์ต 5 ครั้งในวันที่ 2 ก.ย. ลดจาก 70% เหลือ 60% (ส่วนต่างขาดทุนเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก -0.7%)
  วันที่ 5 ก.ย. จาก 60% เหลือ 50% (ส่วนต่างกำไรเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก +3.3%)
  วันที่ 16 ก.ย. ขายหุ้นลดพอร์ตจาก 50% เหลือ 30% (ส่วนต่างกำไรเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก +5.9%)
  วันที่ 24 ก.ย. ขายหุ้นลดพอร์ตจาก 30% เหลือ 20% (ส่วนต่างกำไรเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก +1.7%)
  วันที่ 15 ต.ค. ขายหุ้นลดพอร์ตจาก 200% เหลือ 10% (ส่วนต่างกำไรเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก 0%)
  รวมการรับรู้ส่วนต่างกำไรเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักจากการลดพอร์ต 4 ครั้งคิดเป็น +10.2%

Analysts :
Kasamapon Hamnilrat Registration No. 17622
Apisak Limthumrongkul Registration No. 13130