Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Friday, 07 November 2014 16:13

Hits: 1778

บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

Today Selection >> DELTA, EA, PTTGC, SAMART, TUF

Stock S R Comment
DELTA 65.00 67.00 ถูกนำเข้า MSCI
EA 24.00 25.25 ถูกนำเข้า MSCI
PTTGC 59.00 61.25 ผลประกอบการ 3Q57 เด่นสุดในกลุ่ม
SAMART 32.00 33.75 ยอด Set Top box ขึ้นแท่นอันดับ1 เตรียมแผนลงทุนไฟฟ้าปลายปี
TUF 76.00 78.00 ถูกนำเข้า MSCI

MSCI play
MSCI ประกาศรายชื่อหุ้นที่ใช้ในการคำนวณดัชนี MSCI Global Standard Index และ MSCI Small Cap Index ดังนี้
1) หุ้นที่ถูกนำเข้าสู่ดัชนี MSCI Global Standard Index ได้แก่ DELTA, EA, TUF
2) หุ้นที่ถูกตัดออกจากดัชนี MSCI Global Standard Index ไม่มี
3) หุ้นที่ถูกนำเข้าสู่ดัชนี MSCI Small Cap Index ได้แก่ AIRA, EFORL, ICHI, KTIS, PCSGH, SAWAD, SUPER
4) หุ้นที่ถูกตัดออกจากดัชนี MSCI Small Cap Index ได้แก่ CENTEL, DELTA, DRT, EA, MCOT, M, PS, TFD
     ผลกระทบที่จะเกิดขึ้น: คาด TUF และ EA จะเป็น 2 บริษัทที่ได้นิสงส์ของเม็ดเงินกองทุน Passive fund มากที่สุด เนื่องจากมี Market cap ที่ใหญ่พอๆกันและสูงกว่า DELTA แต่คาด DELTA จะมีการปรับตัว Outperform ได้โดดเด่นไม่แพ้กัน เนื่องจากปริมาณการซื้อขายรายวันโดยเฉลี่ยอยู่ในระดับต่ำกว่าหุ้นทั้ง 2 ตัว (ติดตามบทวิเคราะห์อย่างละเอียดได้ในวันนี้)
      โดยจากการศึกษาย้อนหลังของเราไปถึงปี 2008 พบว่าหุ้นที่ถูกนำเข้าสู่การคำนวณทั้งดัชนี Standard Index และ Small Cap Index มักมีการปรับตัวได้ดีนับตั้งแต่วันประกาศไปจนถึงวันบังคับใช้จริง โดยให้ผลตอบแทนดีกว่าตลาดถึง 11.4% และ 3.9% นับตั้งแต่วันประกาศผลตามลำดับ ก่อนที่จะมีการปรับตัวลงหลังจากนั้น อย่างไรก็ตามหากเจาะจงดูเฉพาะการประกาศ 2 รอบหลังสุด พบว่าการปรับตัว Outperform นั้นเริ่มมีระดับที่ลดลงอยู่ที่ประมาณ 4.2% และ 3.4% ตามลำดับ แต่ Pattern การปรับตัวยังคงคล้ายกัน
ส่วนหุ้นที่ถูกตัดออกจากดัชนี Standard Index และ Small Cap Index พบว่ามีการปรับตัว Underperform ตลาดด้วยเช่นกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งหุ้นที่ถูกตัดออกจาก Standard Index ที่ใน 2 ครั้งหลังสุดมีการปรับตัว Underperform ตลาดกว่า 29% โดยเฉลี่ย ส่วนหุ้นที่ถูกตัดออกจากดัชนี Small Cap Index นั้นมักมีการปรับตัวลงประมาณ 3.0-3.5%
ด้วยเหตุนี้เรามองว่ากลยุทธ์ที่น่าสนใจในรอบนี้ได้แก่การ Focus หุ้นในกลุ่ม Standard Index โดยการสะสมหุ้น DELTA, EA, TUF ณ ขณะนี้ แล้วหาจังหวะขายทำกำไรช่วงวันที่ 25 พฤศจิกายนหรือใกล้เคียง ส่วนอีกทางเลือกหนึ่งได้แก่การสะสมหุ้นกลุ่ม Small Cap Index ที่มีโอกาสถูกนำเข้าสู่การคำนวณดัชนี SET50 ในรอบถัดไปด้วยซึ่งได้แก่ KTIS และแนะนำหลีกเลี่ยงหุ้น CENTEL, DRT, MCOT, M, PS, TFD ในช่วงนี้
ECB meeting : ผลการประชุม ECB ไม่มีการเปลี่ยนแปลงทางนโยบายใด แต่ใจความสำคัญอยู่ที่การตอบคำถามของนาย Mario Draghi ที่หลายช่วงได้มีการกล่าวเน้นย้ำถึงความตั้งใจที่จะขยายขนาดงบดุลของ ECB ให้กลับไปสู่ระดับช่วงต้นปี 2012 โดยหลังการแถลงข่าวค่าเงินยูโรอ่อนค่าสู่ระดับต่ำสุดอีกครั้ง
ติดตามการประกาศตัวเลขการจ้างงานของสหรัฐฯในวันนี้ โดยล่าสุดตลาดคาดการณ์การเพิ่มขึ้นของการจ้างงานนอกภาคเกษตร 235,000 ตำแหน่ง และอัตราการว่างงานที่ 5.9% เรามองว่าหากตัวเลขจริงออกมาดีกว่าคาด ตลาดอาจมีการเลื่อนคาดการณ์ Timing ของการขึ้นดอกเบี้ยปีหน้ามาเร็วขึ้น จากปัจจุบันที่อยู่ ณ เดือนสิงหาคม
กลยุทธ์การลงทุน : SET Index ยังคง Trading ในกรอบการลงทุนของเราที่ 1540-1610 จุด โดยยังคงแนะนำขึ้นขายลงซื้อตามบริเวณกรอบดังกล่าว ในช่วงที่ SET Index กำลังรอปัจจัยใหม่ๆ แนะนำ Selective หุ้น Big Picture ประจำเดือนนี้ซึ่งได้แก่ ADVANC, INTUCH, TICON, HEMRAJ, CK, KTIS, PTTEP, PTTGC, ROBINS, TPOLY และหุ้นกลุ่มที่เตรียมถูกนำเข้าดัชนี MSCI ได้แก่ DELTA, EA, TUF, KTIS

แนวรับ 1,565 แนวต้าน 1,591

บทวิเคราะห์วันนี้ :

บทวิเคราะห์ Investment Strategy: How to play the MSCI theme
CPALL (แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 56 บาท) ผลการดำเนินงานครึ่งหลังไม่ฟื้น...ต้องให้เวลา เน้นลงทุนยาว
ROBINS (แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 62 บาท) ผลการดำเนินงานต่ำกว่าคาด...รายได้ค่าเช่าหนุนพื้นฐานระยะยาว
PTTGC (แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 78 บาท) 3Q57 สดใส 4Q57F ดีต่อเนื่อง คาดควบรวม IRPC ยังไม่เกิดใน 1 ปีข้างหน้า
หุ้นมีข่าว :

ENERG : ราคาน้ำมันดิบยังร่วง OPEC ลดคาดการณ์อุปสงค์น้ำมันดิบ ลุ้นการประชุม OPEC 27 พ.ย. นี้
Today's Event :

CPNCG XD 0.196 บาท
CPNRF XD 0.323 บาท
QHPF XD 0.182 บาท
ROJNA XR 4:1 @ 7.00 บาท
WAT หุ้นส่วนเพิ่มเข้าซื้อขาย 25,999,999,990 หุ้น

นักวิเคราะห์ :
ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932) E-mail: duladeth@trinitythai.com
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: nuttachart@trinitythai.com