Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Monday, 10 November 2014 16:03

Hits: 2452

บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน

รอบด้านตลาดหุ้น 10 พฤศจิกายน 2557
ซื้อเมื่ออ่อนตัว 3
คาดวันนี้ดัชนีฯ Sideways แนวรับ 1,570 ต้าน 1,590 จุด
     แนวโน้มเดือน พย.คาดดัชนีฯจะเริ่มฟื้นตัว แนวรับ 1,555 จุด แนวต้าน 1,600 จุด (เดิมคาด 1,535/1,520-1,580) สำหรับกลุ่มที่คาดว่าจะ Outperform ดัชนีฯ คาดได้แก่ แบงก์ ค้าปลีก สื่อสาร บ้าน กลุ่มน้ำมัน (ยังรีบาวด์น้อยกว่าที่ลงไปก่อนหน้า ดูตารางด้านหลัง) แนะนำ หุ้นบูลชิพที่ Undervalue (PBV, PE ต่ำ, Upside สูง) เช่น BBL PTTEP (ลุ้นรีบาวด์ก่อนการประชุม OPEC 27 พย.) และ หุ้นกลาง-เล็ก ที่มีประเด็นสนับสนุน
หุ้นแนะนำ PTTEP, IFEC-W1 (คาดแรงซื้อวอแรนต์เพิ่มขึ้นก่อนสิ้นเดือนนี้ เพื่อแปลงหุ้นแม่รับสิทธิ์จองซื้อหุ้นเพิ่มทุน)

BLS รายงานพื้นฐานวันนี้ (ดูรายละเอียดฉบับเต็ม)
(-) CPF รายงานกำไรหลัก 3Q14 ที่ 2.9 พันล้านบาท (หักกำไรพิเศษจากเงินลงทุนหลักทรัพย์) แย่กว่าคาดราว 8% จากอัตรากำไรขั้นต้นที่แย่กว่าคาด และ ดอกเบี้ยจ่ายที่สูงกว่าคาด เรามีแนวโน้มปรับกำไรสุทธิปีนี้ลงราว 4-5%
(+) MAJOR รายงานกำไรสุทธิ 3Q14 ที่ 293 ล้านบาท +46%y-y, -36% q-q กำไรดีกว่าคาดและเราปรับกำไรปีนี้ขึ้น 6% เป็น 1.12 พันล้านบาท คงแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 31.5 บาท
(-) RML คาดกำไร 3Q14 มีแนวโน้มต่ำกว่าที่เราคาดการไว้ก่อนหน้านี้ที่ 505 ล้านบาท เนื่องจาก SG&A ที่อาจสูงกว่าประมาณการ เราคาด net margin ใน 3Q14 ที่ 18% จากรายได้ 2,100 ล้านบาท คิดเป็นกำไรราว 378 ล้านบาท (+153% YoY, -13% QoQ) คาด 4Q14 การรับรู้รายได้จากการโอนคอนโดน้อยกว่าคาดอย่างมีนัยยะสำคัญ มีความเป็นไปได้ที่จะปรับลดประมาณการและคำแนะนำ
(-) GLOBAL คงคำแนะนำ ขาย ราคาเป้าหมาย 11 บาท (ปรับลงจาก 13.5 บาท) เพราะการขยายสาขาทำได้ต่ำกว่าคาด เดิมเราคาดเปิดสาขาปีนี้ 7 แต่ทำได้แค่ 5 สาขา ส่วนปีหน้า คาดเปิด 7 จากเป้าที่ผู้บริหารคาด 12 สาขา/ปี
(*) BTS คงแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 11.5 บาท (ปรับลงเล็กน้อย จาก 11.6 บาท เพราะเราปรับกำไร VGI ลง) บริษัทฯรายงาน 2Q14 (กค.-กย.) ที่ 633 ล้านบาท -33% y-y +12% q-q แย่กว่าคาดราว 7% และเราปรับกำไรปีนี้ลง 4% เหลือ 2.2 พันล้านบาท
(0) SAT รายงานกำไร 3Q14 143 ล้านบาท -16% y-y, +11% q-q ตามคาด เราคงแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 19.6 บาท


หุ้นมีข่าว
(+) JAS TT&T ขอถอนคำร้องขอคุ้มครองประโยชน์ โดยไม่ติดใจที่จะขอคุ้มครองชั่วคราวอีกต่อไปและศาลได้มีคำสั่งอนุญาตจึงเป็นผลให้จะไม่มีการดำเนินกระบวนการพิจารณาในศาลเกี่ยวกับการห้ามมิให้ทริปเปิลทีจำหน่ายจ่ายโอน หรือก่อให้เกิดภาระผูกพันในทรัพย์สินอันได้แก่โครงข่ายต่างๆ อีกต่อไป
(+) IRPC PTTGC ผู้บริหาร IRPC เผยช่วงกลางปีหน้าจะตั้งทีมงานร่วมกับ PTTGC เพื่อศึกษาแนวทางในการควบรวม แต่ต้องรอให้โครงการเพิ่มมูลค่าผลิตภัณฑ์สะอาด (UHV) มูลค่า 30,000 ล้านบาท แล้วเสร็จในช่วงกลางปีหน้าก่อน
(0/-) ICHI SAPPE กรมสรรพสามิตพร้อมดำเนินการเก็บภาษีเครื่องดื่มชาเขียว เครื่องดื่มน้ำผลไม้ที่มีส่วนผสมไม่ตรงตามเงื่อนไขรวมถึงเครื่องดื่มชูกำลัง มีอัตราการเก็บภาษีดังกล่าวอยู่แล้วที่ 20% แต่ปัจจุบันเครื่องดื่มอยู่ในบัญชียกเว้น 111 รายการ เพราะสนับสนุนเกษตรกร
(+) MSCI review (มีผล 25 พย.เป็นต้นไป) หุ้นเพิ่มคำนวณในดัชนี MSCI Thailand รอบนี้ได้แก่ DELTA EA และ TUF (ไม่มีหุ้นถูกถอดออก) ส่วนหุ้นที่น้ำหนักลงทุนเพิ่มขึ้น ได้แก่ PTT (เพิ่ม +1.17%) และหุ้นที่น้ำหนักลงได้แก่ KBANK-F (-0.43%), SCB (-0.42%), ADVANC (-0.36%), PTTEP (-0.31%), CPALL (-0.30%), KBANK (-0.23%), SCC-F (-0.20%) / BBL ไม่ได้กลับมาเพิ่มน้ำหนัก อย่างที่คาด แต่ก็ไม่โดนลด น้ำหนัก ขณะที่ KBANK SCB กลับโดนลดน้ำหนัก คาด BBL ที่โดนลดน้ำหนักไปก่อนหน้าจะ Outperform กลุ่ม จากแรงซื้อทดแทน KBANK SCB
(+) AIRA 10 พย.นี้ ลงนามความร่วมมือทำธุรกิจ (MOU) กับ EUGENE Investment and securities เกาหลีใต้

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(-) กระแสข่าว ตลท.เตรียมออกมาตรการสกัดหุ้นร้อน กลางเดือนนี้
(0) เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา US การจ้างงานนอกภาคเกษตร (ตค.) เพิ่ม 2.14 แสนราย (ต่ำกว่าคาดที่ 2.28 แสนราย) จาก 2.48 แสนราย และอัตราว่างงาน +5.8% ดีกว่าคาดที่ 5.9%
(+) วันจันทร์ เงินเฟ้อจีน คาด CPI +1.5% y-y (ลงจาก 1.6%) ส่วน PPI -2.3% (จาก -1.8%) ภาวะเงินฝืดในจีน และส่งออกจีน (ตค.) เมื่อวันเสาร์ที่ผ่านมา +11.6% ลดลงจากเดือนก่อนที่ 15.3% คาดสนับสนุนให้จีนเพิ่มมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ
(0) อังคาร มาเลเซีย Industrial production (กย.) คาด +5.5% y-y, ฟิลิปปินส์ คาด ส่งออก (กย) 11.4% จาก 10.5%
(+) วันพุธ US Wholesale inventory (กย.) คาด +0.2% m-m จาก 0.7%, EU Industrial production (กย.) คาด พลิกบวก +0.7% จาก -1.8% m-m
(0) วันพฤหัส ธ.กลางเกาหลีใต้ และ อินโด คาดคงดอกเบี้ย ที่ 2% และ 7.5% ตามลำดับ, US Budget statement (ตค) คาด $bn-111.7 จาก $bn+105.8
(+) วันศุกร์ EU GDP 3Q14 รอบแรก คาดกลับมาบวก +0.1% จาก 0% q-q sa. เยอรมนี GDP +0.1% จาก -0.2%, US retail sale (ตค.) +0.4% จาก -0.2% m-m, US import price (ตค.) คาด -1.8% จาก -0.5% m-m, มาเลเซีย GDP 3Q14 คาด +5.6% จาก 6.4% ส่วน HK GDP 3Q14 คาด +1.5% จาก 1.8% กระทบจากเหตุการณ์ประท้วง
หุ้นในกระแส
(*) Earnings play 3Q14: เติบโตสูง CPF QH AP BLA พลิกมีกำไร IFEC
(+) กระแสข่าว M&A: SST IFEC

วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน

สรุปผลตอบแทนหลักทรัพย์ที่แนะนำ
ชื่อหุ้น วันที่เริ่มแนะนำ ราคาเปิด ณ.วันที่เริ่มแนะนำ ราคาสูงสุดนับจากวันที่แนะนำ ราคาปิดล่าสุด (เมื่อวาน) %เปลี่ยนแปลงล่าสุด คำแนะนำ
IFEC 28/5/2014 3.12 14.2 14.1 351.92% ถือ
SST 26/8/2014 22.7 33.5 33.5 47.58% ถือ
ADVANC 3/10/2014 222 242 233 4.95% ขายล็อกกำไร
THCOM 6/10/2014 39.5 40.75 37.75 -4.43% ขายตัดขาดทุน
BBL 16/10/2014 194.5 201 199.5 2.57% ถือ
SAMART 16/10/2014 33.25 33.75 30.5 -8.27% ถือ
PTTEP 17/10/2014 146.5 148 147 0.34% ถือ
AP 28/10/2014 6.55 6.9 6.75 3.05% ถือ
AIRA 29/10/2014 3.66 3.96 3.7 1.09% ถือ
BH 30/10/2014 133 138.5 136.5 2.63% ถือ
BIGC 3/11/2014 241 250 229 -4.98% ขายตัดขาดทุน
BLA 6/11/2014 59 59 58 -1.69% ถือ
UMI 6/11/2014 7.3 7.45 7.1 -2.74% ถือ
EA 7/11/2014 25.25 25.5 25 -0.99% ถือ

Deletion 25 กย. LOXLEY +2.58%
26 กย. SAMART -2.34%
30 กย. BANPU -1.67% HEMRAJ -5.56% LANNA -1.44%
1 ตค. DEMCO -3.41%
3 ตค. BLA +4.14% GUNKUL +0.86% EMC -1.6% CK -6.14% MINT +3.4%
ERW 0% CENTEL -3.09% RICHY -5.26%
6 ตค. ILINK -1.06%
7 ตค. DCON -6.45% GFPT +3.09%
16 ตค. TFD -7.81% MAX +3.88%
17 ตค. DCC +0.87%
20 ตค. KCE -1.85%
24 ตค. TOP (Cover short) +15.2%
29 ตค. VGI -4.41% ROBINS -4.31% AEONTS +0.46%
31 ตค. SOLAR -3.76% TTA -0.46%
3 พย. TSE +17.5% KTC +4.81% RCL 0%
6 พย. BTS +2.97% ECF -0.83% SUSCO -7.27% CKP +0.50% BJC -1.64%

Source: ASPEN

ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
แบงก์เริ่มแข่ง'ระดมเงินฝาก' ธปท.คาดสะสมทุนปล่อยกู้รับโครงการลงทุนภาครัฐ
      ขณะที่เป้าหมายสินเชื่อ10% เตรียมให้แบงก์ทดสอบ ภาวะวิกฤติเพิ่ม "แบงก์ชาติ" เผยเริ่มเห็นสัญญาณการแข่งขันระดมเงินฝากจากธนาคารพาณิชย์ เชื่อเตรียมทุนรอปล่อยกู้โครงการลงทุนภาครัฐ มองเป้าสินเชื่อแบงก์ที่ 10% สอดรับกับภาวะเศรษฐกิจ เตรียมส่งทำแบบทดสอบภาวะวิกฤติต้นปีหน้า เผยใส่ปัจจัยเสี่ยงทั้งภาวะเศรษฐกิจใน-นอกประเทศ (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)

กลต.ไฟเขียวสมาคมโบรกคุม'หุ้นร้อน'
      "ก.ล.ต." รับมาตรการคุ้มหุ้นร้อนอาจมีมากกว่า 1 แนวทาง พร้อมไฟเขียวหากมีมาตรการเพิ่ม ประเมินการทำงาน "สมาคมบล." อยู่ในเกณฑ์ดี ชี้อนาคตต้องเชื่อมโยงโบรกเกอร์ต่างชาติ มองการแข่งขันชิงลูกค้ารายใหญ่เรื่องปกติ (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)

      เทงบ 3.5 หมื่นล.เชื่อมทางเขตศก.พิเศษ พัฒนาทาง-ระบบขนส่งชายแดน
คมนาคมเตรียมเสนอ 'ประยุทธ์' อนุมัติ ผลข้อสรุปแผนเร่งด่วนเชื่อม 5 เขตเศรษฐกิจพิเศษ 6 ด่านการค้าชายแดน ประเมินงบประมาณที่ใช้ 3.5 หมื่นล้าน พัฒนาสร้างถนน สนามบิน ทางรถไฟ รวมถึงด่านศุลกากรและการนิคม (หนังสือพิมพ์มติชน)

เล็งขึ้นทะเบียนรอบ 2 หนี้นอกระบบ ลุ้นครม.ช่วย/เป็นของขวัญปีใหม่
     นายกฤษฎา จีนะวิจารณะ ผู้อำนวยการสำนักงานเศรษฐกิจการคลัง (สศค.) เปิดเผยว่า สศค.จะเสนอระดับนโยบายให้พิจารณาเปิดให้มีการลงทะเบียนลูกหนี้นอกระบบรอบใหม่ เพื่อให้ทราบข้อมูลที่แท้จริงของจำนวนหนี้นอกระบบ และหาแนวทางช่วยเหลือที่ตรงเป้าหมายต่อลูกหนี้กลุ่มดังกล่าว ซึ่งการเปิดลงทะเบียนครั้งที่สอง จากที่ได้เปิดครั้งแรกปี 2552 ในขณะนี้หนี้ครัวเรือนเพิ่มในอัตราที่ลดลง อาจเพราะเศรษฐกิจไทยไม่ได้ขยายตัวมาก แต่ข้อมูลตัวเลขหนี้นอกระบบยังไม่แน่ชัด จึงต้องจัดให้มีการลงทะเบียน ซึ่งจะหารือกับหน่วยงานที่เกี่ยวข้องต่อไปโดยเฉพาะกระทรวงมหาดไทย (หนังสือพิมพ์มติชน)

ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน