Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Tuesday, 11 November 2014 16:42

Hits: 1678

บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
มีช่วงฟื้นตัวแต่ยังผันผวน
  KGI คาด SET วันอังคารเปิดรีบาวด์ก่อนผันผวน/กลับมาย่อ วานนี้ SET แย่กว่าคาดด้วยแรงขายหนักใน PTT* ด้านปัจจัยภายนอกเป็นกลาง หุ้นสหรัฐฯ บวกเล็กน้อย (แต่ยังสร้างจุดสูงสุดใหม่) หลังกำไร บจ. ส่วนใหญ่ดีกว่าคาด (อัตราส่วนหุ้นที่กำไรสูงกว่าคาดต่อบริษัททั้งหมด สูงสุดในรอบ 7 ไตรมาส) ขณะที่หุ้นยุโรปบวกเฉลี่ย 1% ด้วยผลกำไร บจ. ที่อยู่ในเกณฑ์ดีและรายงานของ ECB ที่ซื้อพันธบัตร cover bond อีก 2.63 พันล้านยูโร รวม 3 สัปดาห์ซื้อไป 7.41 พันล้านยูโร อย่างไรก็ดีหุ้นพลังงานอาจยังถูกกดดัน หลังราคาน้ำมันลดลง 1.7% ตามการให้ข่าวจากคูเวตว่า OPEC ไม่น่าจะลดการผลิตในปลายเดือนนี้ ภาพรวมทุนต่างชาติน่าจะซื้อสุทธิต่อ จำกัดความเสี่ยงของ SET

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร AP*, APCO
  AP* (เป้าพื้นฐาน 8.70 บาท) 1) เราคงมุมมองบวกต่อแนวโน้มผลการดำเนินงานของ AP ใน 2H57 และปี 2558 ตามการฟื้นตัวของการบริโภคในประเทศ โดย Consensus คาดกำไรไตรมาส 3/57 +130% YoY และ 30% QoQ 2) Valuation น่าสนใจด้วย PE ปี 2558 ที่ต่ำเพียง 7.6 เท่า และ Dividend yield ~4.5% 3) รูปแบบราคาแกว่งตัว Sideway แคบรอการ Breakout (Catalyst บวก คืองบไตรมาส 3/57 ที่คาดจะออกมาดี) ประเมินแนวต้านสั้น 6.90 บาท หากผ่านได้ ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 7.50 บาท
  APCO (เป้าสุงสุด Consensus 36 บาท) 1) ราคาปิดวานนี้ที่ 30.75 บาท ผ่านแนวต้านกรอบ Sideway แคบที่ 30.5 บาท ได้ ประเมินมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ +/- 34 บาท 2) Catalyst ที่ Consensus มีโอกาสปรับเป้าหมายขึ้นคือการเตรียมลงทุนซื้อธุรกิจเพื่อสุขภาพในประเทศ 1 แห่ง และการเปิดสาขาในสหรัฐฯ เพิ่มช่องทางจำหน่ายสินค้าในต่างประเทศ (คาดจัดตั้งได้ในไตรมาส 1/58) ... วันนี้ผู้บริหารโรดโชว์นักลงทุนรายย่อยที่ บล เคจีไอ (สำหรับลูกค้า บล เคจีไอ ที่สนใจเข้าร่วมรับฟังการโรดโชว์ ติดต่อ 02-658 8888 ต่อ 8422)

  ... KTIS (เป้าพื้นฐาน 11.65 บาท ... มีโอกาสปรับขึ้น) รายงานงบไตรมาส 3/57 กำไร 221 ล้านบาท (+76% YoY) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ต่อจากวานนี้ รูปแบบราคามีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านจุดสูงสุดเดิมที่ 12.5 บาท
  ... JAS* (เป้า Consensus 8.4 บาท) ราคาหุน้ ปดิ 7.55 บาท ยังแกวง่ ตัวเกาะเสน้ ค่าเฉลี่ย 200 วันที่ +/-7.6 บาท ยังแนะนำ “ซื้อเก็งกำไรสั้น” แม้จะมีข่าวบวกเรื่อง TT&T ถอนคำร้องขอคุ้มครองชั่วคราวจากศาลแต่วันนี้มีข่าวลบเพิ่มคือรัฐบาลชวน “หัวเว่ย” เข้ามาลงทุนธุรกิจ บรอดแบนด์ อินเทอร์เน็ต ในไทย (อาจเป็นความเสี่ยงเรื่องการแย่งส่วนแบ่งตลาดกับ JAS)
  ... กลยุทธ์ Pair trade ยังแนะนำ “Long” DTAC* + “Short” ADVANC* เริ่มแนะนำวันที่ 6 พ.ย. ผลตอบแทนรวม 4.8% ... ราคา DTAC Laggard + ในเชิงพื้นฐาน DTAC ความเสี่ยงต่ำกว่าในด้านการแข่งขัน + ราคาหุ้นมี Upside มากกว่า
  ... IFEC (เป้าพื้นฐาน 12.8 บาท ... Best case 18.9 บาท) 1) รูปแบบราคาวานนี้เข้าเขต Overbought ระยะสั้น (เปิดแก็บ และปิดเหนือ Bollinger Band) คาดจะพักตัวบริเวณแนวรับ 14.2 บาท และ 13.7 บาท ตามลำดับ แนะนำ รอซื้อเก็งกำไรบริเวณแนวรับ 2) Catalyst หลักๆหลังจากนี้คือ i) เตรียมย้ายเข้าเทรดในกลุ่มพลังงาน (คาดหลังประกาศงบไตรมาส 3/57 ที่จะมีรายได้หลักมาจากโซลาร์ฟาร์ม) ii) เตรียมเปิดตัว Strategic partner เพิ่มเติมเร็วๆนี้ (ทั้งต่างชาติ และในประเทศ) iii) ขึ้น XR 9 : 1 ราคา 4 บาท/หุ้น วันที่ 16 ม.ค. 58
  ... MSCI Global Standard: DELTA*, EA, TUF* / MSCI Global Small Cap: AIRA EFORL ICHI KTIS PCSGH SAWAD SUPER มีผล 26 พ.ย. นี้
  ... SAMART* (เป้าพื้นฐาน 34.25 บาท ... มีโอกาสปรับขึ้น) ประเมินแนวรับ +/- 30 บาท คาดงบไตรมาส 3/57 อ่อนแอ เป็นโอกาสซื้อสะสม และงบไตรมาส 4/57 จะฟื้นตัวเด่น + รอข่าวบวกเรื่องการลงทุนโรงไฟฟ้าถ่านหินที่กัมพูชา (คาดประกาศปลายปีนี้)
  ... หุ้นกลุ่มหลักที่แนะนำ “ซื้อสะสม” ตอนตลาดฯย่อ สำหรับนักลงทุนที่ซื้อตามที่เราแนะนำไปแล้ว แนะนำ “ถือ / สะสมต่อ” วานนี้ SET index ปรับลงต่ำกว่าแนวรับที่เราประเมิน +/- 1,570 จุด คาดมีโอกาสปรับลงทดสอบแนวรับ +/- 1,550 จุด i) กลุ่มแบงก์ เลือก BBL* (เป้าพื้นฐาน 225 บาท) ลุ้น MSCI ปรับน้ำหนักการลงทุนขึ้นตามเดิม (ราคาลงมาก่อนหน้า จาก MSCI ปรับลดน้ำหนัก ไม่เกี่ยวกับพื้นฐาน) ii) กลุ่มรับเหมาฯ เลือก CK* (เป้าพื้นฐาน 33.6 บาท) คาดผลการดำเนินงานเป็นขาขึ้นต่อเนื่องใน 2-3 ปีข้างหน้า (อุตสาหกรรมฯโต + บ.ลูก (BMCL*, BECL*, CKP*) ธุรกิจโตเด่น ) iii) กลุ่มบ้าน เลือก SPALI* (เป้าพื้นฐาน 29 บาท) เป็นหุ้นเด่นกลุ่มอสังหาฯ คาดกำไรปีหน้าโต >50% YoY iv) กลุ่มเช่าซื้อ เลือก TCAP* (เป้า Consensus 37.6 บาท) ประเมินตลาดรถยนต์โดยรวมมีโอกาสฟื้นตัวในไตรมาส 4/57 ต่อเนื่องปี 2558 + PBV ต่ำเพียง 0.9 เท่า
  ... กลุ่มพลังงานทดแทน แนะนำ สะสม GUNKUL* (เป้าสูงสุด Consensus 29.5 บาท) และ DEMCO (เป้าสูงสุด Consensus 18 บาท) ได้อานิสงค์งานรับเหมาก่อสร้างโรงไฟฟ้าโซลาร์ฟาร์มเพิ่มในปี 2558 หลัง กพช อนุมัติรับซื้อไฟเพิ่ม
  ... หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า i) KAMART (เป้าสูงสุดใน Consensus 7.6 บาท) แนวโน้มรายได้ยังเติบโตเด่นคาดปีหน้า +20-25% YoY และราคาหุ้น Laggard BEUATY ii) BJCHI (เป้าพื้นฐาน 51 บาท) คาดงบ 2H57 โตเด่น HoH +ได้ประโยชน์จากค่าเงินบาทอ่อน iii) SCC* (เป้าพื้นฐาน 550 บาท) ผ่านจุดต่ำสุดในไตรมาส 3/57 แล้ว คาดงบไตรมาส 4/57 ฟื้นตัวทั้งปิโตรเคมี และวัสดุก่อสร้าง iv) SUSCO (ไม่มีเป้า Consensus) เก็งกำไรประเด็นการออก Warrant 4:1 ที่ราคา 0.10 บาท/หน่วย และราคา Laggard PTG v) QTC (เป้าพื้นฐาน 7.5 – 8.0 บาท) คาดงบไตรมาส 4/57 ทำนิวไฮ + ปีหน้าผลการดำเนินงานฟื้นตัวจากงานภาครัฐฯ

หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BTS*, SCC*
  พอร์ตเก็งกำไร: SUTHA, IFEC, TSR กลุ่มรับเหมาฯ (CK*), กลุ่มวัสดุ (SCC*), กลุ่มบ้าน (SPALI*, RICHY), กลุ่มแบงก์ (BBL*) Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
  TMT แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 12.6 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์วานนี้มุมมองเป็นกลางกำไรปีนี้อาจต่ำกว่าคาด 5-10% (การฟื้นตัวช้ากว่าคาด) แต่ปีหน้ายังคงมุมมองที่เป็นบวก และด้วยปันผล 6-8% ต่อปี จึงยังแนะนำ “ซื้อ”
  PTTEP* แนะนำ “ถือ” (ปรับลงจาก “ซื้อ”) เป้าพื้นฐาน 164 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์มุมมองเป็นกลาง แต่เราปรับประมาณการฯลง จากการปรับลดสมมติฐานราคาน้ำมันดิบลง

Market strategy Thailand
  จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยต้าน 1576 จุด
  วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือแนวต้าน 1576 จุดได้นั้น อาจผลักทางขึ้นในกรอบ 1576-1590 จุด แต่หากวันนี้ SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่าต้าน 1576 จุดนั้น อาจกดราคาลงในกรอบ 1576-1550 จุด…
  แนวรับวันนี้ : 1564/1554/1548 แนวต้านวันนี้ : 1576/1582/1590

หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ

อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 Research@kgi.co.th