Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Tuesday, 11 November 2014 16:57

Hits: 1725

บล.กรุงศรี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

แนวโน้มและปัจจัยการลงทุนวันนี้
ซื้อเก็งกำไรหุ้นรายตัวในช่วงที่ SET ผันผวน
  SET ปรับฐานแรงถึง 11 จุดมาปิดที่ระดับ 1,567.34 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 5.5 หมื่นล้านบาท (เกิน 5 หมื่นล้านบาทเป็นวันที่ 4 ติดต่อกัน) ผู้ซื้อสุทธิหลักยังคงเป็น ต่างชาติ 823 ล้านบาท (ซื้อสุทธิ 5 วันติดต่อกันรวม 5,194 ล้านบาท) และพอร์ตโบรคเกอร์ 137 ล้านบาท (ซื้อสุทธิ 9 วันติดต่อกันรวม 7,429 ล้านบาท) แต่กองทุนในประเทศขายสุทธิต่อเนื่องเป็นวันที่ 2 อีก 1,168 ล้านบาท

ปัจจัยการลงทุนวันนี้
  เงินเฟ้อจีน เดือน ต.ค. ขยายตัว 1.6% จากปีก่อน เป็นไปตามที่ตลาดคาด ยังต่ำกว่าเป้าหมายทั้งปีของรัฐบาลจีนที่ระดับ 3.5% ทำให้รัฐบาลจีนมีความคล่องตัวในการใช้นโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจหากจำเป็นในอนาคต
  รายงานการซื้อสินทรัพย์ของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ประจำสัปดาห์ที่ผ่านมา เพิ่มขึ้น 2.629 พันล้านยูโร ชะลออัตราเร็วจากสัปดาห์ก่อนหน้า ที่เคยซื้อราว 3.075 พันล้านยูโร ทำให้ ECB ซื้อพันธบัตร Covered bond ไปแล้ว 7.408 พันล้านยูโร ตั้งแต่เริ่มซื้อเมื่อเดือน ต.ค. ทั้งนี้ เป้าหมายของ ECB คือการขยายงบดุลให้เป็น 3 ล้านล้านยูโรที่เคยเกิดขึ้นเมื่อ มี.ค.55 แต่ปัจจุบัน งบดุลกลับหดตัวลงเหลือเพียง 2 ล้านล้านยูโร
  ในวันนี้ ที่ประชุมคณะกรรมาธิการวิสามัญกิจการสภานิติบัญญัติแห่งชาติ (วิป สนช.) เตรียมพิจารณาคำร้องของทีมทนายความของ น.ส.ยิ่งลักษณ์ ชินวัตร อดีตนายกรัฐมนตรี ที่ขอให้เลื่อนการพิจารณาถอดถอน จากกำหนดการเดิมที่จะนำเข้าที่ประชุมวันที่ 12 พ.ย.นี้
  กระทรวงการคลังเตรียมเสนอมาตรการภาษีมรดกเข้าที่ประชุม ครม. 12 พ.ย.นี้ เบื้องต้น กำหนดเพดานอัตราภาษีที่ 10%

  SET จะมีความผันผวนมากตลอดสัปดาห์นี้เพราะอยู่ในช่วงโค้งสุดท้ายของการรายงานงบ 3Q57 สำหรับแนวโน้มผลประกอบการของบริษัทในภาคการผลิตแท้จริง (Real sector) ถือว่า ค่อนข้างอ่อนแอ โดยนักวิเคราะห์ของ KSS research ได้ทำ preview กำไร 3Q57 ของ 45 บริษัท (คิดเป็น Market cap. รวม 44% ของ SET) คาดกำไรสุทธิของทั้ง 45 บริษัทหดตัว 19%QoQ และ 24%YoY ดังนั้น ในเชิงกลยุทธ์ เราเน้นการเลือกหุ้นรายตัวที่มีปัจจัยบวกเฉพาะ ซึ่งจะทำให้ราคาผันผวนน้อยกว่า SET วันนี้ เราชอบ SPALI (ซื้อ, มูลค่าพื้นฐาน 31.50 บาท) คาดกำไรสุทธิ 3Q57 โตโดดเด่นถึง 162%QoQ และ 296%YoY

  สำหรับบริษัทที่คาดว่าจะรายงานงบ 3Q57 วันนี้ ได้แก่ INTUCH, BEC, ERW, M, AP, LH, BANPU
  บริษัทที่มีกิจกรรม Opp Day วันนี้ ได้แก่ SMART, IVL, CSS, VGI, BKD

แนวโน้มการลงทุนสำหรับระยะกลาง
ถือหุ้น 10%

  เราถือครองหุ้นเหลือ 10% และถือเงินสด 90% โดยจำนวนหุ้นที่ถือครองอยู่ 2 บริษัทคือ HMPRO, และ ADVANC

  Accumulate : -- รอสะสมหุ้น

  Trading : เลือกซื้อหุ้นเก็งกำไรเหนือ 1580 จุด ต่ำกว่า รอ

  เปรียบเทียบดัชนี

  สถานะพอร์ตจำลอง (เริ่มวันที่ 25 พ.ย. 56)
  พอร์ตหุ้น 10% ถือเงินสด 90%

ผลตอบแทนพอร์ตจำลอง (30%) = +0.4%
ผลตอบแทนถือเงินสด (70%) = +1.8%
ผลตอบแทนรวม (100%) = +2.2%
ผลตอบแทนตลาด SET = +15.9%

  พอร์ตลงทุน KSS ได้รับรู้กำไรจากการลดพอร์ต 5 ครั้งในวันที่ 2 ก.ย. ลดจาก 70% เหลือ 60% (ส่วนต่างขาดทุนเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก -0.7%)
  วันที่ 5 ก.ย. จาก 60% เหลือ 50% (ส่วนต่างกำไรเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก +3.3%)
  วันที่ 16 ก.ย. ขายหุ้นลดพอร์ตจาก 50% เหลือ 30% (ส่วนต่างกำไรเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก +5.9%)
  วันที่ 24 ก.ย. ขายหุ้นลดพอร์ตจาก 30% เหลือ 20% (ส่วนต่างกำไรเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก +1.7%)
  วันที่ 15 ต.ค. ขายหุ้นลดพอร์ตจาก 200% เหลือ 10% (ส่วนต่างกำไรเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก 0%)
  รวมการรับรู้ส่วนต่างกำไรเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักจากการลดพอร์ต 4 ครั้งคิดเป็น +10.2%

Analysts :
Piyapat Patarapuvadol Registration No. 49016
Apisak Limthumrongkul Registration No. 13130