Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Wednesday, 28 May 2014 15:36

Hits: 3157

บล.ไอร่า : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาดวันนี้
   (+) ตลาดหุ้นต่างประเทศ : DJIA +69.23, NASDAQ +51.26, S&P +11.38, FTSE +29.19, CAC +2.82 และ DAX +48.00 ภายใต้ปัจจัยบวกจากตัวเลขเศรษฐกิจของสหรัฐ (1) ความเชื่อมั่นของผู้บริโภค - พค. อยู่ที่ระดับ 83 เพิ่มขึ้น 81.7 เมื่อ เมย. และสอดคล้องกับที่คาดการณ์ไว้ เนื่องจากผู้บริโภคมีมุมมองที่เป็นบวกมากขึ้นต่อเศรษฐกิจและตลาดแรงงาน (2) ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทน – เมย. เพิ่มขึ้น 0.8% โดยสวนทางกับที่คาดว่าจะลดลง 0.7% (3) ดัชนีราคาบ้านใน 20 เมือง – มีค. เพิ่มขึ้น 0.9%MoM ซึ่งเป็นการปรับตัวขึ้นครั้งแรกในรอบ 5 เดือน ขณะที่ตลาดหุ้นยุโรปได้รับปัจจัยหนุนเพิ่มจากการคาดการณ์ว่า ECB จะผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่ม (ECB มีการประชุมในสัปดาห์หน้า)
  ....ราคาปิดน้ำมันดิบล่วงหน้า (Nymex) ส่งมอบ กค. -US$0.24 อยู่ที่ US$104.11 ต่อบาร์เรล ภายใต้ปัจจัยกดดันจากการคาดการณ์ว่าสต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้น และความวิตกกังวลเกี่ยวกับสถานการณ์ตึงเครียดในยูเครนลดลง
  .....ทางด้านราคาทองคำ ส่งมอบเดือน มิ.ย. อยู่ที่ -US$26.2 อยู่ที่ US$1,265.5 ต่อออนซ์ หลังนักลงทุนคลายความวิตกกังวลเกี่ยวกับสถานการณ์ในยูเครน จากการเลือกตั้งที่ผ่านไปอย่างราบรื่น รวมถึงข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ ข้างต้น ทำให้นักลงทุนลดความต้องการถือครองทองคำ
   (-) เม็ดเงินลงทุนจากต่างประเทศสุทธิ -2,731 ล้านบาท สะสมตั้งแต่ต้นปี -33,738 ล้านบาท (สิ้นปี ’56 มียอดขายสุทธิสะสม 193,911 ลบ)

ทิศทางตลาด
  ทิศทางตลาด : Sideway? คาดมีโอกาสปรับขึ้นทั้งตามตลาดต่างประเทศ และประเด็นในประเทศโดยเฉพาะในระยะสั้น – กลาง ต่อความคาดหวังมาตรการต่างๆ เพื่อใช้กระตุ้นเศรษฐกิจ รวมถึงการสร้างความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุนต่างชาติ ภายใต้ Road Map ของคณะรักษาความสงบแห่งชาติ (คสช.) จากก่อนหน้านี้ที่มีการเร่งจ่ายเงินจำนำข้าวที่ค้างอยู่จำนวน 90,000 ล้านบาทให้กับชาวนา ซึ่งคาดเสร็จสิ้นในเดือน มิย. นี้
  ....และแนะติดตามประเด็นนโยบายการปรับภาษี ทั้งภาษีบุคคลธรรมดา และคงอัตราภาษีนิติบุคคลที่ 20% เป็นการถาวร จากเดิมที่จะสิ้นสุดในปี ’57 นี้ รวมถึงเสนอให้คงอัตราภาษีมูลค่าเพิ่ม 7% ต่อไปอีก 1 ปี และการเร่งจัดทำงบประมาณปี ’58 รวมถึงการดำเนินงานการก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานต่างๆ ซึ่งคาดเป็นปัจจัยบวกต่อภาพรวมตลาดฯ อย่างไรก็ตามยังถูกกดดันจาก Fund Flow หลังมีแรงขายสุทธิจากต่างชาติต่อเนื่องอีก ประมาณ 2,700 ล้านบาท และทำให้ YTD – ขายสุทธิเพิ่มเป็นเกือบ 34,000 ล้านบาท
  ....สำหรับกลยุทธ์ เราแนะนำให้ทยอยสะสมหุ้นพื้นฐานดีที่ราคาลดลงมาจากการขายของนักลงทุนต่างชาติ โดยเฉพาะหุ้นในกลุ่มที่ไม่ได้รับผลกระทบจากเศรษฐกิจในประเทศ เช่น หุ้นในกลุ่มรับเหมาก่อสร้าง กลุ่มส่งออก และกลุ่มโรงไฟฟ้าที่มีความผันผวนของผลประกอบการต่ำ
  …..นอกจากนี้ยังคงต้องจับตา (1) การทำหน้าที่ขององค์กรอิสระต่างๆ เช่น ปปช., ศาล ซึ่งยังคงปฏิบัติหน้าที่ต่อไป (2) การแต่งตั้งคณะรัฐมนตรีที่จะเข้ามาบริหารประเทศ จะสามารถเข้าบริหารประเทศได้เมื่อไหร่? และนโยบายทางเศรษฐกิจและการพัฒนาประเทศจะเป็นไปในรูปแบบใด? รวมถึงประเด็นความกังวลแนวโน้มเศรษฐกิจ ที่อาจเป็นประเด็นหลักที่ส่งผลต่อการพิจารณาปรับลดอันดับ
ความน่าเชื่อถือ
  ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี -0.02 อยู่ที่ 2.52% (ระดับสูงสุด 3.77% เมื่อ กพ.’54) และดัชนีความเสี่ยง (VIX) +0.15 อยู่ที่ 11.51
  หุ้นแนะนำ : BBL

ประเด็นที่ต้องติดตาม (28 - 30 พค. ’57)
   28/5/57 : สหรัฐฯ เปิดเผย (1) สต็อกน้ำมัน
   29/5/57 : สหรัฐฯ เปิดเผย (1) ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน (2) ประมาณการขั้นสุดท้ายของ GDP - 1Q/57 (3) ยอดทำสัญญาซื้อบ้านที่รอปิดการขาย- เมย.
   30/5/57 : สหรัฐฯ เปิดเผย (1) รายได้และการใช้จ่ายส่วนบุคคล - เมย. (2) ดัชนี PMI เขตชิคาโก - พค. (3) ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคช่วงท้าย - พค.

นักวิเคราะห์ : จิตรลดา เลขาพันธ์ 02-684-8788