Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Wednesday, 19 November 2014 16:07

Hits: 2054

บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน

รอบด้านตลาดหุ้น
Sideways up
คาดวันนี้ดัชนีฯ Sideways up แนวรับ1,570 ต้าน1,590 จุด
     ระยะสัปดาห์ 17-21 พย. คาดดัชนีฯซิ้กแซกขึ้น (ย่อก่อนแล้วค่อยเด้ง) แนวรับ 1,560 จุด แนวต้าน 1,585 จุด วันนี้จับตามาตรการของ ตลท.และสมาคมโบรกเกอร์ในการสกัดการเก็งกำไรหุ้นร้อน หลังจากที่ กลต.ได้เพิ่มมาตรการดูแลไปก่อนหน้า ส่วนปัจจัยหนุนดัชนีฯมาจาก แรงซื้อคืนของ นลท.ต่างชาติ โดย พย. (MTD) ต่างชาติกลับมาซื้อคืนสะสม 6.7 พันล้านบาท หลังจากเดือน ตค.ขาย 1.6 หมื่นล้านบาท คาดส่งผลหุ้นใหญ่กลับมาฟื้นตัวหนุนให้ดัชนีฯปรับขึ้นต่อ
     แนวโน้มเดือน พย.คาดดัชนีฯฟื้นตัว แนวรับ 1,555 จุด แนวต้าน 1,600 จุด (ซื้อเมื่ออ่อนตัว) แนะนำ แบงก์ ค้าปลีก สื่อสาร บ้าน กลุ่มน้ำมัน เน้นหุ้นบูลชิพที่ Undervalue PBV, PE ต่ำ, Upside สูง เช่น BBL, หุ้นน้ำมันอาจมีลุ้นรีบาวด์ก่อนการประชุม OPEC 27 พย. และ หุ้นกลาง-เล็ก ที่มีประเด็นสนับสนุน
หุ้นแนะนำ BBL (แบงก์ชาติเตือน NPL 4Q14 พุ่ง คาด BBL Outperform เพราะปลอดภัยสุดมีตั้งสำรองอยู่ที่ 198% สูงสุดในกลุ่มแบงก์) TRC (มีลุ้นงาน Civil รถไฟรางคู่) เก็งกำไรทางเทคนิค EPCO (แนวรับ 7.6 บ. stop loss 7.3 บ. ต้าน 8.2/8.5 บ.)

BLS รายงานพื้นฐานวันนี้ (ดูรายละเอียดฉบับเต็ม)
(-) RML เรามีมุมมองเชิงลบต่อผลการดำเนินงานปี 2015-16หลังจากพบผู้บริหารเมื่อวาน และปรับลดคำแนะนำลงเป็น ขาย ราคาเป้าหมาย 1.80 บาท (จาก 2.60 บาท) โดยอัตรากำไรขั้นต้นที่มีแนวโน้มลดลงเพราะ โครงการที่จะเปิดตัวจากนี้ และโครงการอื่นที่มีใน Backlog คาดให้อัตรากำไรขั้นต้นที่ต่ำกว่าโครงการ 185 ราชดำริ และคาดโครงการในมือที่รอรับรู้รายได้ จะผ่านช่วงที่ดีที่สุดในปี 2015 ส่งผลให้อัตราการเติบโตกำไรเฉลี่ยต่อปี (CAGR) กลับมาติดลบราว 15%
(+) LPN คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 30 บาท โครงการรังสิตที่เป็นโปรเจคใหญ่มูลค่าโครงการราว 1 หมื่นล้านบาท ผ่าน EIA แล้ว เชื่อหนุนให้กำไรปี 2015 โตได้ตามคาด และ 4Q14 นี้จะเปิดตัวโครงการอีก 5 โครงการ มูลค่ารวม 8 พันล้านบาท เชื่อหนุนให้กำไรปี 2016 เติบโตต่อเนื่อง ผู้บริหารเชื่อรายได้ปี 2015 อยู่ที่ 1.85 หมื่นล้านบาท เติบโต 41%

หุ้นมีข่าว
(-) PTT สตง.ยันท่อก๊าซกลางทะเลเป็นสมบัติชาติ ระบุคืนให้คลังยังไม่ครบ
(+) กลุ่มรับเหมา: งานรถไฟรางคู่คืบหน้า และ เพิ่มเส้นทางรถไฟเชื่อมภูมิภาค 1) ครม.เห็นชอบก่อสร้างรถไฟรางคู่หนองคาย มาบตาพุด เพื่อเชื่อมภูมิภาค โดยทางจีน และ ไทย จะร่วมลงทุน แบบ G To G คาดเริ่มดำเนินการได้ปี 2558 เส้นทางหนองคาย แก่งคอย มาบตาพุด 734 กม. และ แก่งคอย กทม. 133 กม. 2) ครม.เห็นชอบ เวนคืนที่ดิน เพื่อสร้าง รถไฟรางคู่
(+) SUPER จัดให้ ผจก.กองทุน และ นักวิเคราะห์ เยี่ยมชมโรงไฟฟ้าโซล่าร์ฟาร์ม ที่ปราจีนฯ เมื่อวานนี้ คาด Consensus มีมุมมองเชิงบวก (ขึ้นน่าขายล็อกกำไร)
(+) EMC ชนะการประมูลพัฒนาที่ดิน จากการรถไฟโดยจะพัฒนาพื้นที่มหาชัย เป็นคอมมูนิตี้มอลล์ บนพื้นที่ 16.09 ไร่ (ซื้อเก็งกำไร หลุด 1.16 Stop loss แนวต้าน 1.29 บาท)
(+) MSCI review (มีผล 25 พย.เป็นต้นไป) หุ้นเพิ่มคำนวณในดัชนี MSCI Thailand รอบนี้ได้แก่ DELTA EA และ TUF (ไม่มีหุ้นถูกถอดออก) ส่วนหุ้นที่น้ำหนักลงทุนเพิ่มขึ้น ได้แก่ PTT (เพิ่ม +1.17%) และหุ้นที่น้ำหนักลงได้แก่ KBANK-F (-0.43%), SCB (-0.42%), ADVANC (-0.36%), PTTEP (-0.31%), CPALL (-0.30%), KBANK (-0.23%), SCC-F (-0.20%) / BBL ไม่ได้กลับมาเพิ่มน้ำหนัก อย่างที่คาด แต่ก็ไม่โดนลด น้ำหนัก ขณะที่ KBANK SCB กลับโดนลดน้ำหนัก คาด BBL ที่โดนลดน้ำหนักไปก่อนหน้าจะ Outperform กลุ่ม จากแรงซื้อทดแทน KBANK SCB
MSCI THAILAND Small Cap เพิ่มหุ้น AIRA EFORL ICHI KTIS PCSGH SAWAD SUPER ถอดออก DELTA EA (ย้ายไป Standard) CENTEL M MCOT PS TFD DRT

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) รัฐบาลญี่ปุ่น ประกาศยุบสภา 21 พย.นี้ และ เลื่อนขึ้นภาษีการบริโภคไปเป็น เมย.2560 (จากเดิมใช้ ตค.58)
(+) ครม.อนุมัติขึ้นเงินค่าครองชีพข้าราชการ ลูกจ้างไม่ประจำ 2,000 บาท
(-) ธปท.ชี้เศรษฐกิจไทยฟื้นตัวช้ากว่าคาดกระทบ สินเชื่อแบงก์ และ คาด NPL 4Q14 เพิ่ม (แบงก์ที่มีสัดส่วนตั้งสำรองสูงสุด BBL คาด Outperform กลุ่ม)
(+) เมื่อวาน US PPI (ตค.) +0.2% ดีกว่าคาดที่ -0.1% m-m คงที่, US NAHB ดัชนีฯบ้าน (พย.) +58 ดีกว่าคาดที่ 55 (จาก 54)
(+) วันพุธ FOMC minute รายงานการประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ, US Housing start (ตค.) +1.025 แสน จาก 1.017 แสน, ถ้อยแถลงคณะกรรมการ ECB ในการประชุม Euro Finance conference, รายงานการประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น
(+) วันพฤหัส EU รายงาน PMI (พย.) ตลาดคาดเริ่มฟื้นตัว +52.3 จาก 52.1 และภาคการผลิต 50.9 จาก 50.6, HSBC PMI จีน (พย.) คาด 50.3 ลงจาก 50.4, สหรัฐฯคาดเงินเฟ้อ CPI (ตค) +0.2% m-m จาก 0.1%
(0) วันศุกร์ ประธาน ECB กล่าวสุนทรพจน์งาน European Banking Congress ที่เยอรมนี

หุ้นในกระแส
(+) MSCI add DELTA EA TUF เพิ่มน้ำหนัก PTT มีผล 25 พย.เป็นต้นไป
(+) หุ้น Small Cap ติดใน MSCI Small Cap แนะ AIRA ICHI SUPER

วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน

ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด

ความเชื่อมั่นผู้ประกอบการอสังฯสหรัฐฟื้นในเดือนพ.ย
ความเชี่อมั่นผู้ประกอบการอสังฯสหรัฐฟื้นในเดือนพ.ยอีกครั้งเหตุผลจากประเมินว่าเฟดจะยังคงอัตราดอกเบี้ยต่ำยาวนาน และ ตลาดแรงงานที่ดีช่วยสร้างกำลังซื้อให้ดีขึ้น ตัวเลขดัชนีวัดความเชี่อมั่นธุรกิจบ้านจัดทำโดย The National Association of Home Builders/Well Fargo builder sentiment ปรับตัวดีขึ้นไปที่ระดับ 58 จุด (นักวิเคราะห์คาดเพิ่มไปที่ 55 จุด)จากระดับ 54 จุดในเดือนต.ค เหตุอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อบ้านต่ำที่ 4% และอัตราว่างงานเต็มสุดในรอบ 6 ปี โดยองค์ประกอบปัจจัยของดัชนีที่ดีขึ้นประกอบด้วยยอดขายบ้านเดี่ยวเพิ่ม จำนวนผู้เยี่ยมชมโครงการเพิ่ม คาดการณ์ยอดขายล่วงหน้าเพิ่ม และความเชี่อมั่นผู้ประกอบการเพิ่ม (Bloomberg)

ญี่ปุ่นประกาศเลือกตั้ง
นายกฯ ชินโซะ อาเบะประกาศเลือกตั้ง และยุบสภาในวันที่ 21 พ.ยเนื่องจากแผนการเพิ่มภาษีและการปฏิรูปเศรษฐกิจไม่ได้รับการสนับสนุนจากพรรคการเมืองในสภาฯ ทำให้การบริหารไม่เดินหน้า ตัวเลขเศรษฐกิจไตรมาสสาม GDP ของญี่ปุ่นหดตัวลง 0.4% ผิดคาดจากที่นักวิเคราะห์คาดว่า GDP จะเพิ่ม 0.5% โดยนักลงทุนคาดหวังนโยบายของรัฐจะลดอัตราภาษีนิติบุคคลลง เพิ่มอัตราเงินเดือนขั้นต่ำ และเพิ่มภาษีมูลค่าเพิ่ม (Bloomberg)

ธปท.มองธุรกิจหันออกหุ้นกู้ ฉุดสินเชื่อชะลอ 8 ไตรมาสติด
แบงก์ชาติเผยสินเชื่อไตรมาส 3 โต 5.6% ชะลอลง 8 ไตรมาสติดต่อกัน ชี้เป็นผลจากภาคธุรกิจหันระดมทุนผ่านหุ้นกู้-เพิ่มทุน นำเงินมาชำระหนี้แบงก์ ขณะที่ "เอ็นพีแอล-เอสเอ็ม" ยังทะยานต่อเนื่อง ผลจากคุณภาพหนี้ครัวเรือนที่ด้อยลง โดยเฉพาะสินเชื่อบุคคล-บัตรเครดิต ส่วนพรบ.ค้ำประกันเงินกู้ รอแบงก์ส่งข้อมูลผลกระทบต่อนำมาประเมินภาพรวม (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)

นายกฯลุยศก.พิเศษ1ม.ค.ปีหน้าอัดแพ็กเกจหนุนลงทุนเต็มสูบ
"ประยุทธ์" กดปุ่มเดินหน้าเขตศก.พิเศษ ดีเดย์ 1 ม.ค. 58 ให้ทุกหน่วยงานสนับสนุนเต็มที่ ประเดิมเฟสแรก 5 พื้นที่ชายแดนครอบคลุม 10 อำเภอ 36 ตำบล รวมพื้นที่ 2.9 พันตร.กม. พร้อมอัดฉีดแพ็กเกจส่งเสริมการลงทุนระดับสูงสุดใกล้เคียงจังหวัดชายแดนภาคใต้ มาตรการด้านสินเชื่ออัตราดอกเบี้ยผ่อนปรนผ่านออม สินกลุ่มเอสเอ็มอี ให้ใช้แรงงานต่าง ด้าวในพื้นที่แบบเช้าไป-เย็นกลับ ด้านเอกชนขานรับแต่ยังมีมุมต่างด้านพื้นที่ ตราดชี้ควรประกาศเป็นรายพื้นที่คลุมทั้งจังหวัด (หนังสือพิมพ์ฐานเศรษฐกิจ)

โยกเงินกองทุนน้ำมันฯเป็นภาษีเบนซินลด-ปรับเพิ่มดีเซล-ก๊าซ
"พลังงาน" เตรียมหารือ "คลัง" โยกเงินกองทุนน้ำมันฯเป็นภาษีสรรพสามิต ระบุ "ดีเซล" เสียภาษีต่ำกว่าเชื้อเพลิงทุกชนิด เล็งเสนอ กพช.เห็นชอบโครงสร้างพลังงานสิ้นเดือนพฤศจิกายนนี้ พร้อมปรับขึ้นเอ็นจีวีอีกระลอก 1 บาทต่อกิโลกรัม นักวิชาการหนุนเร่งสะท้อนต้นทุนพลังงานภายในปีนี้ ด้านผู้ผลิตไฟฟ้าตบเท้าเข้าพบ เสนอต่ออายุสัญญาโรงไฟฟ้าพื้นที่เดิม 25 ปี อ้างต้นทุนต่ำกว่า (หนังสือพิมพ์ฐานเศรษฐกิจ)

ไจก้า-แบงก์จีนสนปล่อยกู้ สนามบินสุวรรณภูมิเฟส 2
พลอากาศเอกประจิน จั่นตอง รมว.คมนาคม เปิดเผยว่า ในวันที่ 20 พ.ย.นี้จะเดินทางไปตรวจเยี่ยมท่าอากาศยานสุวรรณภูมิ เพื่อรับฟังบรรยายสรุปดำเนินการการลงทุนจากบริษัทท่าอากาศยานไทย จำกัด (มหาชน) หรือ ทอท. โดยกระทรวงคมนาคมมีนโยบายให้ทอท.เร่งขยายท่าอากาศยานสุวรรณภูมิระยะที่ 2 วงเงิน 6.6 หมื่นล้านบาท เพื่อรองรับปริมาณผู้โดยสารที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น หลังจากการดำเนินงานในช่วงที่ผ่านมามีความล่าช้ามาก (หนังสือพิมพ์เดลินิวส์)

ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน

รายงานวันนี้

หุ้น: LPN คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 30.00
ตลาดจะมีการตอบรับเชิงบวกต่อโครงการ ลุมพินี คอนโดทาวน์ รังสิต ซึ่งผ่านเกณฑ์การวิเคราะห์ผลกระทบสิ่งแวดล้อม (EIA) แล้ว ส่งผลให้รายได้ในปี 2558 มีความชัดเจนยิ่งขึ้น
เราปรับลดกำไรหลักปี 2557 ลง 9% เพื่อสะท้อนผลกำไรไตรมาส 3/57 ที่น่าผิดหวัง
แต่รายได้จากโครงการที่อยู่อาศัยของบริษัทในปีหน้ามีโอกาสขึ้นทำสถิติสูงสุดที่ 18,500 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 41% และคาดกำไรจะเติบโตถึง 49%
ห้าโครงการที่จะเปิดตัวในไตรมาส 4/57 จะเป็นปัจจัยหนุนความชัดเจนของรายได้ในปี 2559
ผู้บริหารยืนยันเป้ายอดจองซื้อทั้งปี 2557 ที่ 20,000 ล้านบาท ซึ่งจะแปรเป็นการบันทึกกำไรสำหรับไตรมาสที่ 6.9 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 20% YoY และ 140% QoQ

นักวิเคราะห์: นฤมล เอกสมุทร, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์

หุ้น: RS คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 10.60
เรามีมุมมองเชิงบวกมากขึ้นต่อแนวโน้มธุรกิจทีวีดิจิตัลในปี 2558 หนุนโดยอัตราค่าโฆษณาที่สูงขึ้นและส่วนแบ่งผู้ชมที่สูงต่อเนื่อง
RS วางแผนที่จะปรับเพิ่มอัตราค่าโฆษณาขึ้นเป็น 50,000 บาทต่อนาทีในไตรมาส 1/58 แต่เราคาดในเชิงอนุรักษ์นิยมไว้เพียง 40,000 บาทต่อนาที (เพิ่มขึ้นจาก 22,000 บาทต่อนาท)
เราปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2558 ขึ้น 37% มาอยู่ที่ 463 ล้านบาท หนุนโดยอัตราค่าโฆษณาที่เพิ่มสูงขึ้น
ราคาเป้าหมาย ณ สิ้นปี 2558 เพิ่มขึ้นเป็น 10.60 บาท จาก 9.60 บาท คงคำแนะนำ ซื้อ

นักวิเคราะห์: ประสิทธิ์ สุจิรวรกุล, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์: ประภัสสรา ธรศรี