Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Tuesday, 25 November 2014 16:11

Hits: 1753

บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน

รอบด้านตลาดหุ้น 25 พฤศจิกายน 2557
Up and Down
คาดวันนี้ดัชนีฯ ขึ้นแล้วย่อ แนวรับ 1,576 ต้าน 1,595 จุด
      ระยะสัปดาห์ 24-28 พย. คาด Sideways up (ขึ้นก่อนต้น-กลางสัปดาห์ แล้วค่อยย่อปลายสัปดาห์) แนวรับ 1,570/1,565 จุด แนวต้าน 1,590/1,600 จุด ปัจจัยบวก เมื่อวาน Ifo เยอรมนีดีกว่าตลาดคาด, วันนี้คาด US-GDP 3Q14 2nd ชะลอลง (Fed’s dovish, ดอลล์อ่อนระยะสั้น), MSCI-TH มีผล 25 พย.เป็นต้นไป, ปัจจัยลบ ตัวเลขเศรษฐกิจเอเชียปลายสัปดาห์นี้ชะลอลง (อินเดีย ไทย ไต้หวัน)
      แนวโน้มเดือน พย.คาดดัชนีฯฟื้นตัว แนวรับ 1,555 จุด แนวต้าน 1,600 จุด (ซื้อเมื่ออ่อนตัว) แนะนำ แบงก์ ค้าปลีก สื่อสาร บ้าน กลุ่มน้ำมัน เน้นหุ้นบูลชิพที่ Undervalue PBV, PE ต่ำ, Upside สูง เช่น BBL, หุ้นน้ำมันอาจมีลุ้นรีบาวด์ก่อนการประชุม OPEC 27 พย. และ หุ้นกลาง-เล็ก ที่มีประเด็นสนับสนุน
หุ้นแนะนำ ย่อซื้อ BTS แนวรับ 10 บ. คาดบุ๊กกำไรพิเศษใน 4Q14 (มค.-มีค.58) จากการแลกหุ้นกับ NPARK ราว 3 พันลบ.หลังหักภาษีและรู้ผลประมูลบริหาร รฟฟ.สีเขียวเหนือใต้ต้นปีหน้า, เก็งกำไร EFORL (แนวรับ 1.72 (Stop loss 1.7) แนวต้าน 1.86/1.9 บ.) MSCI Small Cap มีผลตั้งแต่วันนี้
BLS รายงานพื้นฐานวันนี้ (ดูรายละเอียดฉบับเต็ม)
      (+) รายงานสเปรดปิโตรฯสัปดาห์ที่ผ่านมา MEG และ PX ปรับขึ้นแข็งแกร่ง (+TOP PTTGC) คาดแนวโน้มการ De-stocking ผลิตภัณฑ์ปิโตรฯคาดใกล้สิ้นสุด และถ้าราคาน้ำมันดิบปรับขึ้นคาด การ Re-stock จะหนุนให้ราคาผลิตภัณฑ์ปรับสูงขึ้น
     (+) TRUE ราคาเป้าหมาย 10 บาท ปรับขึ้นจาก 8.5 บ. (Rating HOLD) เรามีมุมมองเชิงบวกหลังจากพบผู้บริหาร เราคาดผลการดำเนินงานหลักปี 2014 ขาดทุนน้อยลงเหลือ -1.3 พันล้านบาท (ดีขึ้นกว่าคาดเดิม 43%) จากค่าใช้จ่ายในการบริหารลดลงอย่างมีนัยยะ ส่วนปี 2015 คาดมีกำไรหลัก 248 ล้านบาท จากเดิมคาดขาดทุน 2 พันล้านบาท
หุ้นมีข่าว
     (+) BA ได้รับการอนุมัติเพิ่มเที่ยวบินสมุย จาก 35 เที่ยวเป็น 50 เที่ยวบินแล้ว (เรายังไม่ได้รวมรายได้เพิ่มจากการเพิ่มเที่ยวบินทั้งหมด) / 25 ธค.ประชุมบอร์ดล้างขาดทุนสะสม
(+) TSE IFEC SOLAR รัฐฯเปิดให้เอกชนยื่น PPA โซล่าร์ฟาร์ม 800MW 28 พย.นี้
(+/-) หุ้นคาดติด SET50 รอบ มค.-มิย. 58 SPALI CK ส่วนหุ้นออกคาด GLOBAL KKP และ หุ้นติด SET100 คาด IFEC ANAN DEMCO ฯลฯ

     (+) MSCI review (มีผล 25 พย.เป็นต้นไป) หุ้นเพิ่มคำนวณในดัชนี MSCI Thailand รอบนี้ได้แก่ DELTA EA และ TUF (ไม่มีหุ้นถูกถอดออก) ส่วนหุ้นที่น้ำหนักลงทุนเพิ่มขึ้น ได้แก่ PTT (เพิ่ม +1.17%) และหุ้นที่น้ำหนักลงได้แก่ KBANK-F (-0.43%), SCB (-0.42%), ADVANC (-0.36%), PTTEP (-0.31%), CPALL (-0.30%), KBANK (-0.23%), SCC-F (-0.20%)
MSCI THAILAND Small Cap เพิ่มหุ้น AIRA EFORL ICHI KTIS PCSGH SAWAD SUPER ถอดออก DELTA EA (ย้ายไป Standard) CENTEL M MCOT PS TFD DRT
(-) CPALL วิตกการซื้อเทสโก้โลตัส (ไทย) ถ่วงกำไร และ เกิด Cannibalization (สาขาทับซ้อน)
(+) LHBANK เจ้าสัวธนินท์ยอมรับเคยคุยซื้อ LHBANK (ที่มาข่าวหุ้น)
(+) กลุ่มแบงก์ รมว.คลังสมหมาย เล็งแก้ กม.ห้ามไล่เบี้ยหนี้กับคนค้ำประกัน ก่อนมีผลใช้ กพ.58

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(-) ตลท. เล็งเพิ่มมาตรการ จำกัด Ceiling-Floor ราคาหุ้น พร้อมทั้งการลดสเปรดหุ้นเล็ก (โพสต์ทูเดย์)
(+) รองนายกเศรษฐกิจเล็งแถลงข่าวสัปดาห์หน้า ออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเป็นของขวัญปีใหม่ และ แถลงนโยบายเศรษฐกิจไทยปีหน้า
(+) เมื่อ 22 พย. 2014 จีนประกาศลดดอกเบี้ยเงินกู้ และเงินฝากอายุ 1 ปี ลง 40bp และ 25bp เหลือ 5.6% และ 2.75% ตามลำดับ เซอร์ไพร์สตลาด / นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาด จีนจะปรับลด RRR ลงต่อเนื่องไตรมาสละ 50bp จนสิ้นปี 2015 สะท้อนแนวโน้มเศรษฐกิจจีนชะลอตัวกว่าคาดใน 4Q14, Consensus รอดูผลจากการดำเนินนโยบายการเงินผ่อนคลายครั้งนี้ก่อนปรับคาดการเศรษฐกิจจีน
(+) เมื่อวาน เยอรมนี Ifo (Business climate) เดือน พย. +104.7 ดีกว่าคาดที่ 103 (จาก 103.2)
(+) อังคาร US GDP (3Q14 2nd) คาด +3.3% ลงจาก 3.5% q-q saar, รายงานการประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น, สิงคโปร GDP (3Q14 2nd) คาด +2.5% ขึ้นจาก 1.2%
(+) พุธ US Core PCE (ตค.) คาด +0.1% จาก +0.1% m-m, Durable goods (ตค.) คาด -0.6%จาก -1.1%m-m
(+) พฤหัส US หยุด Thanksgiving Day, EU Economic sentiment (พย.) คาด 100.3 จาก 100.7, ฟิลิปปินส์ GDP 3Q14 คาด +6.5% จาก 6.4% y-y
(+) ศุกร์ เงินเฟ้อยุโรป (พย.) เบื้องต้น คาดลงเหลือ 0.3% จาก 0.4% y-y, GDP 3Q14 อินเดีย และ ไต้หวัน คาดชะลอตัวลง, ไทย ดัชนีภาคการผลิต (ตค.) คาด -2.5% จาก -3.9% y-y
หุ้นในกระแส
(+) MSCI add DELTA EA TUF เพิ่มน้ำหนัก PTT มีผล 25 พย.เป็นต้นไป
(+) หุ้น Small Cap ติดใน MSCI Small Cap แนะ AIRA ICHI SUPER
(+) หุ้นติด SET 50 รอบใหม่ แนะ SPALI CK / SET100 IFEC ANAN

วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน

ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด

'สมหมาย' ส่งซิกต่ออายุแอลทีเอฟ เคาะมาตรการลดหย่อนมี.ค 58
      กระทรวงคลัง เคาะต่ออายุมาตรการลดหย่อนภาษีจากการลงทุนในกองทุนหุ้นระยะยาว (แอลทีเอฟ) มีนาคมปีหน้า ด้าน 'สศค.' เสนอข้อศึกษา ต้องขยายเวลาเพิ่มจำนวนปีการถือครองเป็น 10 ปี และลดวงเงินที่สามารถหักลดหย่อนภาษีได้ไม่เกิน 8 แสนบาทต่อปี (หนังสือพิมพ์มติชน)

เซ็นทรัล-ไมเนอร์ประสานเสียงยอดเข้าพักรร.-เที่ยวไทยฟื้นตัว
      นายรณชิต มหัทธนะพฤทธิ์ รองประธานอาวุโสฝ่ายการเงินและ บริหาร บริษัท โรงแรม เซ็นทรัลพลาซา จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า บริษัทคาดว่าปี 2558 จะมีรายได้ประมาณ 20,000 ล้านบาท เติบโต 14-15% จากปี 2557 ที่คาดว่าจะมีรายได้ 18,000 ล้านบาท ทั้งในธุรกิจโรงแรมและธุรกิจอาหาร เนื่องจากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจภายในประเทศ ผลักดันให้ยอดนักท่องเที่ยวฟื้นตัวตามลำดับ คาดว่าอัตราการเข้าพักเฉลี่ยทั้งปี 2558 จะอยู่ที่ 80-82% ทั้งนี้ ยอดนักท่องเที่ยวปรับตัวดีขึ้นตั้งแต่เดือนตุลาคม เพิ่มขึ้นถึง 6% และเดือนพฤศจิกายน อัตราการเข้าพักของโรงแรมในกรุงเทพฯสูงถึง 90% สะท้อนเริ่มกลับเข้าสู่ภาวะปกติอย่างชัดเจน (หนังสือพิมพ์มติชน)

พาณิชย์ขอร้องตรึงราคาสินค้าถึงไตรมาส 1/58
      นายบุณยฤทธิ์ กัลยาณมิตร อธิบดีกรมการค้าภายใน กระทรวงพาณิชย์ เปิดเผยว่า ได้ขอความร่วมมือให้ผู้ประกอบการช่วยตรึงราคาสินค้าจนถึงไตรมาส 1/2558 หลังมาตรการขอความร่วมมือให้ตรึงราคาจะสิ้นสุดลงวันที่ 30 พ.ย.นี้ เพื่อเป็นของขวัญปีใหม่ และช่วยเหลือประชาชนไม่ให้เดือดร้อนเรื่องค่าครองชีพ เบื้องต้น ผู้ประกอบการส่วนใหญ่เห็นด้วยกับแนวทางดังกล่าว เพราะต้นทุนการผลิตสินค้าในภาพรวมยังต่ำ ประกอบกับสถานการณ์กำลังซื้อของผู้บริโภคยังอยู่ในภาวะชะลอตัว (หนังสือพิมพ์เดลินิวส์)

จีนเล็งตั้งนิคมยางในไทยซื้อขายตรง
     นายพินิจ จารุสมบัติ ประธานสภาวัฒนธรรมไทย-จีนและส่งเสริมความสัมพันธ์ เปิดเผยว่า ได้เชิญคณะผู้บริหารระดับสูงมณฑลซานตงประเทศจีน และนักธุรกิจกลุ่มโรงงานผลิตยางรถยนต์ในจีนกว่า 55 ราย เข้ามาสำรวจตลาดแหล่งวัตถุดิบยางพาราในไทย โดยนักธุรกิจจีนสนใจตั้งฐานการผลิตในไทย เชื่อว่าหากจีนลงทุนตั้งนิคมฯ ในไทยจะทำให้ปริมาณการใช้ยางพาราเพิ่มขึ้นแน่ (หนังสือพิมพ์เดลินิวส์)

ค้างหนี้รูดปรื๊ดถล่มทลาย
นางชุตินาฏ วงศ์สุบรรณ รองเลขาธิการสำนักงานคณะกรรมการพัฒนาการเศรษฐกิจและสังคมแห่งชาติ (สศช.) แถลงภาวะสังคมไทยไตรมาส 3 พบว่า อัตราการผิดนัดชำระหนี้สินเชื่อภายใต้การกำกับและบัตรเครดิตเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง โดยเป็นหนี้เพื่อการอุปโภคบริโภคที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้สูงถึง 90,157 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 31.8% หรือมีสัดส่วน 2.7% ต่อสินเชื่อรวม (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)

ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน