Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Wednesday, 26 November 2014 17:12

Hits: 1636

บล.กรุงศรี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

แนวโน้มและปัจจัยการลงทุนวันนี้
ทดสอบแนวต้านใหญ่ 1600 จุด
     SET ปรับตัวเพิ่มขึ้นในช่วงท้ายของการซื้อขาย มาปิดที่ 1596.80 จุด (+6.66 จุด) มูลค่าการซื้อขายพุ่งถึง 6.4 หมื่นล้านบาท สูงสุดนับตั้งแต่ 11 ก.ย.57 (6.65 หมื่นล้านบาท) เป็นที่น่าสังเกตว่า ดัชนี MAI ร่วงลงแรง 1.4% สวนทางกับ SET ด้านกระแสเงินทุน ต่างชาติและพอร์ตโบรคเกอร์ซื้อหนัก 1.26 และ 1.15 พันล้านบาท ตามลำดับ ตรงข้ามกับกองทุนในประเทศที่ขายสุทธิ 570 ล้านบาท

ปัจจัยการลงทุนวันนี้
      GDP 3Q57 ของสหรัฐฯ(รอบสอง)ขยายตัว 3.9% สูงกว่ารอบแรกที่ 3.5% และดีกว่า Bloomberg survey ที่ 3.3% เนื่องจากการใช้จ่ายผู้บริโภค (คิดเป็นสัดส่วน 70% ของ GDP) ดีขึ้นจาก 1.8% เป็น 2.2% และการลงทุนภาคธุรกิจดีขึ้นจาก 4.7% เป็น 6.2% แต่เศรษฐกิจสหรัฐฯที่ขยายตัวดีกว่าคาด ทำให้ Fed อาจขึ้นดอกเบี้ยนโยบายเร็วกว่าคาด ถือเป็นปัจจัยลบต่อตลาดหุ้นเกิดใหม่
ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐฯเดือน พ.ย. อยู่ที่ 88.7 ลดลงจาก 94.5 เมื่อเดือน ต.ค.และต่ำกว่า Bloomberg survey ที่คาดไว้ 96
GDP 3Q57 ของเยอรมัน ขยายตัว 1.2%YoY เป็นไปตามที่ตลาดคาด
      วานนี้ บอร์ด BOI อนุมัติส่งเสริมการลงทุน 23 โครงการมูลค่ารวม 8 หมื่นล้านบาท รวมถึง โครงการอีโคคาร์เฟส 2 ของ 4 ค่ายรถยนต์ ได้แก่ Toyota, Honda, Suzuki และ MG
      เศรษฐกิจสหรัฐฯเติบโตได้แข็งแกร่งดีกว่าคาด จะหนุนให้ดอลล่าร์สหรัฐฯมีแนวโน้มแข็งค่า เมื่อเทียบกับเงินบาทในระยะถัดไป เป็นบวกต่อกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ เราแนะนำซื้อเก็งกำไร HANA (ซื้อ, มูลค่าพื้นฐาน 46 บาท) แม้แนวโน้มผลประกอบการ 4Q57 อ่อนตัวตามฤดูกาล แต่คาดกำไรจากการดำเนินงานเติบโตสูง 21%YoY ในปี 58 และราคาหุ้นที่ปรับตัวลดลงส่งผลให้ Dividend yield สูงจูงใจราว 4-5% หรืออาจใช้กลยุทธ์ Pair trading ซื้อ HANA และขายชอร์ต DELTA (Long HANA & Short sell DELTA) เพราะส่วนต่างราคา (DELTA ลบ HANA) สูงมากถึง 35 บาท (ค่าเฉลี่ยปีนี้อยู่ที่ 26 บาท) ขณะที่ DELTA รับรู้ประเด็นบวกจากการเข้า MSCI ไปแล้ว เรามองว่า ราคาหุ้น DELTA น่าจะ underperform เพราะตามสถิติหลังเข้า MSCI ราคาหุ้นจะพักฐานราว 0.9% ประมาณ 1 สัปดาห์
  และยังคงแนะนำซื้อเก็งกำไร SAT (ซื้อ, มูลค่าพื้นฐาน 19.90 บาท) จากกระแสเชิงบวกการอนุมัติโครงการอีโคคาร์เฟส 2 วานนี้ และคาดกำไรสุทธิปี 58 กลับมาเติบโตสูง 15.5%
IPO: หุ้น MTLS เริ่มซื้อขายวันนี้วันแรก (ราคา IPO 5.50 บาท)

แนวโน้มการลงทุนสำหรับระยะกลาง
ถือหุ้น 10%
  เราถือครองหุ้นเหลือ 10% และถือเงินสด 90% โดยจำนวนหุ้นที่ถือครองอยู่ 2 บริษัทคือ HMPRO, และ ADVANC

  Accumulate : -- รอสะสมหุ้น
  Trading : เลือกซื้อหุ้นเก็งกำไรเหนือ 1560 จุด ต่ำกว่า รอ

เปรียบเทียบดัชนี
สถานะพอร์ตจำลอง (เริ่มวันที่ 25 พ.ย. 56)
พอร์ตหุ้น 10% ถือเงินสด 90%

ผลตอบแทนพอร์ตจำลอง (10%) = +0.5%
ผลตอบแทนถือเงินสด (90%) = +1.8%
ผลตอบแทนรวม (100%) = +2.3%
ผลตอบแทนตลาด SET = +18%
พอร์ตลงทุน KSS ได้รับรู้กำไรจากการลดพอร์ต 5 ครั้งในวันที่ 2 ก.ย. ลดจาก 70% เหลือ 60% (ส่วนต่างขาดทุนเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก -0.7%)
วันที่ 5 ก.ย. จาก 60% เหลือ 50% (ส่วนต่างกำไรเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก +3.3%)
วันที่ 16 ก.ย. ขายหุ้นลดพอร์ตจาก 50% เหลือ 30% (ส่วนต่างกำไรเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก +5.9%)
วันที่ 24 ก.ย. ขายหุ้นลดพอร์ตจาก 30% เหลือ 20% (ส่วนต่างกำไรเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก +1.7%)
วันที่ 15 ต.ค. ขายหุ้นลดพอร์ตจาก 200% เหลือ 10% (ส่วนต่างกำไรเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก 0%)
รวมการรับรู้ส่วนต่างกำไรเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักจากการลดพอร์ต 4 ครั้งคิดเป็น +10.2%

Analysts :
Registration 17622
Piyapat Patarapuvadol Registration No. 49016
Apisak Limthumrongkul Registration No. 13130