Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Thursday, 27 November 2014 16:55

Hits: 1758

บล.กรุงศรี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

แนวโน้มและปัจจัยการลงทุนวันนี้
ตลาดพักตัวระยะสั้น-เน้นซื้อกลุ่มสื่อสาร
       วานนี้ SET ขึ้นไปถึงจุดสูงสุดระหว่างวันที่ 1599.73 จุด ก่อนจะลดลงมาปิดที่ 1591 (-5.8 จุด, -0.36%) มูลค่าการซื้อขาย 6.06 หมื่นล้านบาท ดัชนี MAI ยังแย่กว่า SET โดยปรับตัวลดลง 1.2% กองทุนในประเทศขายสุทธิ 2 วันติดต่อกันอีก 214 ล้านบาท สวนทางกับพอร์ตโบรคเกอร์และต่างชาติที่ซื้อสุทธิ 1.66 พันล้านบาทและ 109 ล้านบาท ตามลำดับ

ปัจจัยการลงทุนวันนี้
     การประชุม OPEC วันนี้ เราคาดว่า จะไม่มีการลดกำลังการผลิต โดย OPEC จะปล่อยให้ราคาน้ำมันสร้างเสถียรภาพเองตามภาวะอุปสงค์และอุปทาน กล่าวคือ ผู้ผลิตที่ทนต่อราคาน้ำมันตกต่ำไม่ได้ ต้องเลิกกิจการ ทำให้อุปทานในตลาดลดลงและราคาจะเริ่มฟื้นตัว ดังนั้น ราคาน้ำมันจะทรงตัวในระดับต่ำต่อไปสักระยะในช่วงของการสร้างสมดุลใหม่ เป็นปัจจัยลบต่อผลประกอบการของกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมี ให้เผชิญภาวะขาดทุนจากสต๊อคน้ำมันใน 4Q57
      สหรัฐฯรายงานค่าใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (core PCE) ซึ่งเป็นดัชนีชี้วัดเงินเฟ้อในมุมมองของ Fed เดือน ต.ค. ขยายตัว 1.6%YoY สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 1.5%YoY
กระทรวงพาณิชย์รายงานยอดส่งออกของไทยเดือน ต.ค.ขยายตัว 3.97%YoY ดีกว่า Bloomberg survey ที่คาดขยายตัวต่ำเพียง 0.55%YoY ส่งผลให้ใน 10M57 ยอดส่งออกหดตัว 0.36%YoY ขณะที่ทั้งปี 57 ฝ่ายวิจัยธนาคารกรุงศรีคาดยอดส่งออกหดตัวเล็กน้อยราว 0.1%YoY ก่อนจะกลับมาเติบโตได้ราว 2-4%YoY ในปีหน้า
  SET มีโอกาสพักตัวในวันนี้ หลังจากไม่สามารถปรับตัวขึ้นทะลุแนวต้าน 1600 จุด แต่เรามองเป็นเพียงการพักตัวระยะสั้นเท่านั้นและคาดหวังการฟื้นตัวของ SET เมื่อเข้าสู่ต้นเดือน ธ.ค.
  เราแนะนำซื้อหุ้นกลุ่มสื่อสาร เพราะนักลงทุนต่างชาติขายลดพอร์ตหุ้นกลุ่มนี้ไปมากแล้ว สะท้อนจากยอดซื้อสุทธิสะสมผ่าน NVDR ของหุ้นสื่อสาร ในปีนี้อยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 4 ปี ตรงข้ามกับหุ้นกลุ่มใหญ่อื่นอย่างธนาคารและพลังงาน ที่มียอดซื้อผ่าน NVDR สูงกว่าค่าเฉลี่ย สำหรับ Top pick วันนี้ คือ INTUCH (ซื้อ, มูลค่าพื้นฐาน 99 บาท) dividend yield สูงมากถึง 6-7% ในปี 57-58, มีส่วนลดจากราคา ADVANC และ THCOM ราว 21% (ถูกกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปีที่มีส่วนลดเพียง 10%)
      นอกจากนี้ กลุ่มสื่อสารยังได้รับกระแสเชิงบวกจากข่าว กระทรวง ICT เผยแผนลงทุนขยายเครือข่ายโครงสร้างพื้นฐานเพิ่มเติมมูลค่าสูงถึง 1 หมื่นล้านบาท มากกว่างบประมาณเดิมที่มีอยู่ 3.7 พันล้านบาท เพื่อให้สอดรับกับนโยบาย Digital Economy

แนวโน้มการลงทุนสำหรับระยะกลาง
ถือหุ้น 10%
  เราถือครองหุ้นเหลือ 10% และถือเงินสด 90% โดยจำนวนหุ้นที่ถือครองอยู่ 2 บริษัทคือ HMPRO, และ ADVANC

  Accumulate : -- รอสะสมหุ้น
  Trading : เลือกซื้อหุ้นเก็งกำไรเหนือ 1570 จุด ต่ำกว่า รอ

เปรียบเทียบดัชนี
สถานะพอร์ตจำลอง (เริ่มวันที่ 25 พ.ย. 56)
พอร์ตหุ้น 10% ถือเงินสด 90%

ผลตอบแทนพอร์ตจำลอง (10%) = +0.5%
ผลตอบแทนถือเงินสด (90%) = +1.8%
ผลตอบแทนรวม (100%) = +2.3%
ผลตอบแทนตลาด SET = +18%
พอร์ตลงทุน KSS ได้รับรู้กำไรจากการลดพอร์ต 5 ครั้งในวันที่ 2 ก.ย. ลดจาก 70% เหลือ 60% (ส่วนต่างขาดทุนเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก -0.7%)
วันที่ 5 ก.ย. จาก 60% เหลือ 50% (ส่วนต่างกำไรเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก +3.3%)
วันที่ 16 ก.ย. ขายหุ้นลดพอร์ตจาก 50% เหลือ 30% (ส่วนต่างกำไรเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก +5.9%)
วันที่ 24 ก.ย. ขายหุ้นลดพอร์ตจาก 30% เหลือ 20% (ส่วนต่างกำไรเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก +1.7%)
วันที่ 15 ต.ค. ขายหุ้นลดพอร์ตจาก 200% เหลือ 10% (ส่วนต่างกำไรเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก 0%)
รวมการรับรู้ส่วนต่างกำไรเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักจากการลดพอร์ต 4 ครั้งคิดเป็น +10.2%

Analysts :
Registration 17622
Piyapat Patarapuvadol Registration No. 49016
Apisak Limthumrongkul Registration No. 13130