Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Wednesday, 03 December 2014 17:39

Hits: 2078

บล.ทิสโก้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

สรุปภาวะตลาดวันก่อน : SET +0.18 จุด พลิกปิดบวกช่วง “Call Market”
  SET แกว่งผันผวนในกรอบ 1586-98 โดยอิงแดนลบเล็กน้อยเป็นส่วนใหญ่ ก่อนพลิกปิดบวกช่วง Call Market หุ้นเครือ PTT รีบาวด์ตามราคาน้ำมัน แต่ถูกถ่วงด้วยหุ้นพลังงานทดแทนบางตัวที่เข้าไปพัวพันกับคดีหมิ่นพระบรมเดชานุภาพ ต่างชาติพลิกซื้อสุทธิ 552 ลบ. แต่ Short S50 Futures หนักต่อเนื่องเป็นวันที่ 2 จำนวน 6,995 สัญญา

ทิศทางตลาดวันนี้ : ไซด์เวย์อิงทางบวก รอดูผลประชุม ECB 4 ธ.ค. นี้
  หุ้นโลกเมื่อคืน (2 ธ.ค.) ปิดบวก หลังข้อมูลการใช้จ่ายด้านก่อสร้างสหรัฐฯ เดือน ต.ค. ดีกว่าคาด และเก็ง PBOC เตรียมออกมาตรการกระตุ้นศก.เพิ่ม ประกอบกับ ECB มีแนวโน้มผ่อนคลายการเงินเพิ่ม ซึ่ง ECB จะมีการประชุมใน 4 ธ.ค. เป็นปัจจัยสำคัญต่อทิศทางตลาดหุ้นโลกในสัปดาห์หน้า ส่วนราคาน้ำมันและราคาทองปรับลง มอง SET แกว่งไซด์เวย์อิงทางบวก โดยมีกรอบแนวต้าน 1600-02 แนวรับ 1585+/- ด้านมูลค่าการซื้อขายคาดว่าจะชะลอตัวต่อเนื่องก่อนช่วงหยุดยาวปลายสัปดาห์นี้

กลยุทธ์การลงทุน : เน้นขายลดหุ้นพลังงาน/ปิโตรฯ ซื้อเพิ่มหุ้นการบิน-รับเหมาฯ
  มองการอ่อนตัวของตลาดจากแรงกดดันหุ้นกลุ่มพลังงาน-ปิโตรเคมีเป็นจังหวะสะสมหุ้นเพิ่ม เราคาดเม็ดเงินจาก LTF และ RMF จะไหลเข้าเดือน ธ.ค. นี้ราว 2 หมื่นลบ. และจะเป็นปัจจัยกระตุ้นหลักให้ตลาดหุ้นไทยปรับตัวขึ้นต่อได้ จากการศึกษาข้อมูลความเคลื่อนไหวหุ้นไทยในอดีตเกือบ 10 ปีที่ผ่านมา (นับตั้งแต่ปี 48 ที่เริ่มมี LTF แล้ว) มีโอกาสสูงถึง 78% ที่ SET เดือน ธ.ค. จะปรับตัวขึ้น โดยให้ผลตอบแทนเฉลี่ยที่ 2.7% หรือมักถูกเรียกว่า “December Effect” เรายังคงมอง SET จะยืนปิดสิ้นปีนี้เหนือระดับ 1600 จุด และคาดว่าจะวิ่งขึ้นทดสอบ 1650-1700 จุดใน 1Q58 จาก (1) การฟื้นตัวทางศก.ที่เร่งตัวขึ้นตลอดในช่วง 6 เดือนข้างหน้า (2) เม็ดเงินไหลเข้าจาก LTF และ RMF (3) แรงผลักดันด้านสภาพคล่องโลก จากแนวโน้มการผ่อนคลายมาตรการเงินเพิ่มในอนาคตจาก ECB, PBOC

      หุ้นเทรดดิ้งสั้น – การท่องเที่ยวเริ่มฟื้นตัว จากนักท่องเที่ยวขยายตัว 6.1% YoY เป็นบวกครั้งแรกในรอบปีนี้ AOT, AAV, MINT, CENTEL, ERW / ครม.อนุมัติ MOU รถไฟรางคู่ CK, SCC, SEAFCO, UNIQ / หุ้นมีสัญญาณเชิงบวก S, AP, SINGER, RICHY / “ลด-หลีกเลี่ยง” หุ้นพลังงาน-ปิโตรเคมี และเพิ่มความระมัดระวังในการลงทุนในกลุ่มพลังงานทางเลือก
      หุ้นเด่น TISCO Weekly Stock Guru (1-4 ธ.ค.) คือ NOK, SPALI, SST, UNIQ / ขายทำกำไร ASP, SCB, TAKUNI, TTA / ถือต่อ CK / ผลสำรวจกูรูมอง SET 4 ธ.ค. ยืนเหนือระดับ 1605 มีโอกาสราว 56%
Top picks ธ.ค. (TISCO Smart Tactics) คือ ANAN, AP, ASP, CK, CPN, INTUCH, KBANK, MINT, SEAFCO, SPALI, TRUE
หุ้นเด่นรายวัน : AP , SINGER
  AP – เป็นหุ้นพัฒนาอสังหาฯ ที่ถูกที่สุดในบรรดาหุ้นที่อยู่ภายใต้การวิเคราะห์ของเรา โดยมี PER เพียง 9.2x ปีนี้ และ 7.6x ปีหน้า ขณะที่ PBV อยู่ 1.4x และ 1.2x ตามลำดับ กำไรปี 58F คาดโต 21% ต่อเนื่องจากปี 57F ที่โต 14% ปันผลเฉลี่ย 4%/ปี มองเป็นหนึ่งในเป้าของเม็ดเงิน LTF & RMF ไหลเข้า มูลค่าเหมาะสม 7.7 บ. (PER 10x ปี 58F)
  SINGER – มองกำไรปี 57F ที่ -10% เป็นจุดต่ำ ก่อนจะฟื้นตัว +19% ในปี 58F ตามการจับจ่ายใช้สอยที่กระเตื้องขึ้นในช่วงปลายปีนี้และในปีหน้า ประกอบกับบริษัทเน้นตลาดสินค้าเชิงพาณิชย์มากขึ้น (ตู้เติมน้ำมันหยอดเหรียญ, ตู้เติมเงินมือถือ) ซึ่งมีอัตราการทำกำไรสูง โดยจะออกสินค้าใหม่ในปีหน้า มูลค่าเหมาะสม 23.5 บ. (DCF)

ปัจจัยติดตาม
วันที่ ปท. เหตุการณ์
3 ธ.ค. JP, CH, EU ตัวเลข PMI ภาคบริการของญี่ปุ่น, จีน, สหภาพยุโรปใน พ.ย.
EU ตัวเลข GDP SA ของสหภาพยุโรปในไตรมาส 3/57และยอดค้าปลีกของสหภาพยุโรปใน ต.ค.
US การจ้างงานภาคเอกชนทั่วปท.สหรัฐฯ (ADP) และISM ภาคบริการใน พ.ย.
4 ธ.ค. EU, UK ประชุมธนาคารกลางสหภาพยุโรป (ECB) และอังกฤษ (BOE)
TH ตัวเลขดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของไทยในเดือน พ.ย.
US ตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ ประจำสัปดาห์ สิ้นสุดวันที่ 29 พ.ย.

ที่มา : Bloomberg, DB, TISCO Research
นักวิเคราะห์ : 
อภิชาติ ผู้บรรเจิดกุล   เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 18171    02-633-6467   : apichatp@tisco.co.th
ธนพล บำรุงพงศ์      เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 46537    02-633-6471   : tanaphon@tisco.co.th