Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Thursday, 04 December 2014 17:19

Hits: 2048

บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน

ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
บวกกรอบแคบต่อไป
      KGI มอง SET วันพฤหัสฯ ขึ้นทดสอบ 1,600 จุดอีก และน่าจะยังไม่ผ่าน ภาพใหญ่ SET ซื้อขายในกรอบ ท่ามกลางปัจจัยภายนอกบวกปานกลาง โดยหุ้นสหรัฐฯ ขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่อีก หลังข้อมูลภาคบริการ (ISM Service) พ.ย. พุ่งสู่ 59.3 ซึ่งสูงกว่าคาด และรายงานเศรษฐกิจที่เรียกว่า Beige Book ชี้ว่าการจ้างงานในสหรัฐฯ ขยายตัวทั้ง 12 เขต ขณะที่เงินเฟ้ออยู่ในระดับต่ำ อย่างไรก็ดีคาดนักลงทุนส่วนหนึ่งจะยังชะลอ เพื่อรอผลประชุม ธ. กลางยุโรปค่ำวันนี้ (นักเศรษฐศาสตร์ KGI คาดยังไม่มีประกาศมาตรการใหม่) รวมทั้งตัวเลขภาคแรงงาน พ.ย. ในคืนวันศุกร์ ทั้งนี้แนะนำถือหุ้นหรือซื้อช่วงย่อต่อไป คาดแรงเก็งกำไรการประกาศมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในเร็วๆ นี้ จะผลักดัน SET เหนือ 1,600 จุดได้ในสัปดาห์หน้า

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)

เก็งกำไร AOT* / ซื้อ SOLAR (วันนี้ออกบทวิเคราะห์)
      AOT* (เป้าสูงสุด Consensus 330 บาท) 1) นสพ ASTV ผู้จัดการรายวัน ลงข่าว กลต เตรียมหารือ กระทรวงคมนาคม เรื่องการออกกองทุนโครงสร้างพื้นฐานสำหรับ โครงการสุวรรณภูมิเฟส 2 (เป็นโครงการนำร่องสำหรับโครงการลงทุนอื่นๆของกระทรวงคมนาคม) เราประเมินว่าหากเป็นจริงจะเป็น Sentiment บวกต่อราคาหุ้น AOT 2) ประกาศปันผล 3.4 บาท/หุ้น (XD วันที่ 16 ธ.ค.) แนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" รูปแบบราคายังแกว่งในกรอบขาขึ้น แนวรับ +/- 282 บาท แนวต้าน +/- 300 บาท
SOLAR (เป้าพื้นฐาน 19.5 บาท) วันนี้ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน 1) การขยายกำลังการผลิตแผงโซลาร์เซลล์รองรับดีมานด์ในประเทศที่จะเพิ่มขึ้นมากในช่วง 2 ปี ข้างหน้า (2558 - 2559) ผลักดันกำไรให้โตเฉลี่ย 100% ต่อปี (2556 - 2559) 2) หากคำนวณ PEG จากราคาปิดวานนี้ที่ 14.8 บาท จะได้เท่ากับ 0.55 เท่า ยังไม่สะท้อนอัตราการเติบโต 100% ต่อปี 3) เป็นหุ้นในกลุ่มพลังงานทดแทนที่ไม่จำเป็นต้องพึ่งพาการยื่นขอใบอนุญาติขายไฟ (PPA) เช่นหุ้นในกลุ่มรายอื่นๆ

… CSS (เป้าพื้นฐาน 7.8 บาท) ประเมินธุรกิจหลักเติบโตเด่นตามอุตสาหกรรมฯสื่อสาร (เร่งติดตั้งเสา 3G) + Upside risk ราคาเหมาะสมอยู่ที่การรุกธุรกิจพลังงานทดแทน โดยเราใช้สมมติฐานกำลังการผลิตไฟฟ้าจากโซลาร์ฟาร์ม 40MW (20MW โซลาร์ชุมชน และ 20MW ในประเทศญี่ปุ่น) ... ยังมี Upside risk จากธุรกิจโรงไฟฟ้าขยะ ที่อยู่ระหว่างศึกษายังไม่ได้รวมในประมาณการฯ
... TRC (เป้า Consensus 4.7 - 5.0 บาท) รูปแบบราคาวานนี้พักตัว แต่ยังรักษาแนวโน้มขาขึ้นได้ โดยที่ยังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 10 วันที่ 4.4 บาท ประเมินแนวรับ +/- 4.4 บาท แนวต้าน +/- 4.9 บาท Upside risk อยู่ที่งานเหมืองแร่โปแตซ + ประมูลโครงการรถไฟทางคู่ … วานนี้มีประชุมนักวิเคราะห์ หากวันนี้ราคาปรับขึ้นสะท้อนมุมมองบวกจากการประชุม แนะนำ "ขายล๊อกกำไรบริเวณแนวต้าน"
... นสพโพสต์ทูเดย์ ลงข่าว "แหล่งข่าวจาก SCB* เปิดเผยว่า บริษัท วินด์ เอนเนอร์ยี่ โฮลดิ้ง ได้กู้เงินจาก SCB* และ KBANK* เพื่อไปทำโครงการผลิตไฟฟ้าด้วยกังหันลม ประเด็นข่าวนี้อาจเป็น Sentiment ลบต่อหุ้น SCB และ KBANK ... เราแนะนำ "ซื้อสะสม" BBL* และ KTB* ซึ่งเป็นหุ้นแบงก์ใหญ่ Laggard + ไม่มีข่าวเชิงลบ
... ราคาน้ำมันปรับลง + กลุ่มยานยนต์ (SAT, AH) ปั๊มน้ำมัน (SUSCO, PTG) สายการบิน (AAV*, THAI*, NOK) และทางด่วน (BECL*) คาดราคาน้ำมันที่ปรับลงจะเป็นบวกต่อ 1) อุตสาหกรรมยานยนต์ทั้งในและต่างประเทศ 2) ปริมาณการใช้รถบนท้องถนนเพิ่ม 3) ต้นทุนอุตสาหกรรมขนส่งลดลง
... กลุ่มพลังงานทดแทน (IFEC, DEMCO, GUNKUL, QTC) หุ้นเด่น IFEC (เป้าพื้นฐาน 12.8 บาท ... Best case 18.9 บาท) วานนี้ราคาหุ้น Breakout แนวต้านสั้นที่ 12.8 บาท ขึ้นมาได้ แนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้าน 15.7 บาท (สัปดาห์หน้าแถลงข่าวแผนลงทุนโครงการพลังงานลม) และหุ้นกลุ่มผู้รับเหมาฯก่อสร้างโซลาร์ฟาร์ม DEMCO เราประเมินราคาหุ้น DEMCO ที่ปรับลงแรง แม้ประเด็นเรื่องผู้ถือหุ้น Wind Energy Holding (WEH) จะเป็นปัจจัยลบ (การ IPO อาจล่าช้า ... DEMCO ถือหุ้น WEH ~4% + งานก่อสร้างโรงไฟฟ้าพลังงานลม ~600MW ที่คาดว่า DEMCO จะได้อาจได้รับผลกระทบ) แต่เราประเมินว่าผลการดำเนินงานปี 2558 - 59 ของ DEMCO ไม่จำเป็นต้องพึ่งพา WEH ก็จะสามารถเติบโตโดดเด่นได้จากงานก่อสร้างโซลาร์ฟาร์ม (ล่าสุดเตรียมเซ็นสัญญาเป็นพันธมิตรกับ IFEC สำหรับนักลงทุนที่มีอยู่แนะนำ "ถือ" แต่สำหรับนักลงทุนต้องการเข้าซื้อเก็งกำไร แนะนำ รอรูปแบบราคาสร้างฐานบริเวณแนวรับ +/- 14 บาท, GUNKUL และ ผู้ได้รับอานิสงค์ยอดขายหม้อแปลงเพิ่มขึ้นอย่าง QTC ... หุ้นกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจพลังงานทดแทนที่ฝ่ายวิจัยฯ ออกบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานล่าสุดตอนนี้มี IFEC, ... หุ้นกลุ่มแบงก์ใหญ่ BBL* (เป้าพื้นฐาน 225 บาท) + KTB* (เป้า Consensus 25.8 บาท) คาดหุ้นกลุ่มแบงก์ใหญ่ยังเป็นกลุ่มที่ได้รับอานิสงค์ Fund flow ต่อ และคาดได้อานิสงค์การปล่อยกู้โครงการภาครัฐฯ รวมทั้งการฟื้นตัวของเศรษฐกิจและการลงทุนภาคเอกชน เลือก BBL เพราะเป็นหุ้นแบงก์ใหญ่ที่ Laggard กลุ่มฯ + รูปแบบราคาฟื้นตัว และ KTB ที่เป็นแบงก์รัฐฯ คาดได้ Sentiment โครงการลงทุนภาครัฐฯสูงสุด ... หุ้นใหญ่บูลชิพตัวอื่นๆ ที่เราเคยแนะนำ "สะสม" ยังแนะนำ "ซื้อ / ถือ" ต่อ ได้แก่ กลุ่มบ้าน SPALI* (เป้าพื้นฐาน 29 บาท) กลุ่มรับเหมาฯ CK* (เป้าพื้นฐาน 33.6 บาท)
... กลยุทธ์ Pair trade ยังแนะนำ "Long" DTAC* + "Short" ADVANC* เริ่มแนะนำวันที่ 6 พ.ย. ผลตอบแทนรวม -5% แนะนำStop loss ปิดสถานะ Pair trade (พื้นฐานอาจมีการเปลี่ยนแปลง)
... หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า i) AP (เป้าพื้นฐาน 8.3 บาท) หุ้น PE ต่ำของกลุ่มอสังหาฯ ~7 เท่า ii) SUSCO (ไม่มีเป้า Consensus) แนะนำ "ซื้อเก็งกำไรตาม" เล่นเก็งประเด็นกลุ่มมหากิจศิริ (เป็นผู้ถือหุ้นอันดับ 2 ของ SUSCO) สนใจเข้าซื้อหุ้น BCP + ประชุมผู้ถือหุ้น 16 ธ.ค. นี้ อนุมัติ ออก Warrant 4:1 ที่ราคา 0.1 บาท iii) GLOBAL* (เป้าพื้นฐาน 12.2 บาท) ราคาตอนนี้ใกล้เคียงกับตอนที่ SCC* ซื้อเมื่อปี 2555 และมูลค่าถูกกว่าด้วย PBV 3 เท่า (ตอน SCC ซื้อ PBV 5 เท่า) iv) ECF (เป้าพื้นฐาน 5.4 บาท Best case 6.2 บาท) แนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" รอข่าวบวกเรื่องการซื้อกิจการที่ประเทศญี่ปุ่น

หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, BJCHI*
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, กลุ่มรับเหมาฯ (CK*), กลุ่มวัสดุ (SCC*), กลุ่มบ้าน (SPALI*, RICHY), กลุ่มแบงก์ (BBL*)

Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
SOLAR แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 19.5 บาท วันนี้ฝ่ายวิจัยฯ Initiate coverage ด้วยคำแนะนำ "ซื้อ" ประเด็นการลงทุน แนวโน้มกำไรเติบโต >100% CAGR (2556-2559) จากการขยายกำลังการผลิตรองรับดีมานด์แผงโซลาร์เซลล์ที่จะเพิ่มขึ้นมากในช่วง 1-2 ปี

ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) TFD ทุ่มงบผุดโปรเจ็กต์ยักษ์ ศูนย์โลจิสติกส์-กำไรโตแรง (ทันหุ้น) TFD ทุ่มงบผุดบิ๊กโปรเจ็กต์ภายใต้แนวคิด "Tiscom Business Park" ศูนย์โลจิสติกส์ครบวงจรใหญ่ที่สุดในประเทศ หวังซัพพอร์ตนักลงทุนในประเทศ และรองรับการค้า AEC "อภิชัย เตชะอุบล" คอนเฟิร์มธุรกิจนี้สร้างกำไรเป็นกอบเป็นกำ ลุ้นข่าวดีเทกโอเวอร์โรงงานอังกฤษชูยิลด์สูง ใกล้ปลดล็อกขายที่ 1.6 พันไร่ กางแผนเชิงรุก อัพผลงานปี 2558 โตแรง
(+) CHO ลั่นรายได้ปี 2557 โต 50% ตุนแบ็กล็อก 600 ล้าน เร่งจับตลาดต่างชาติ (ข่าวหุ้น) CHO การันตีรายได้ปี 2557 เพิ่มขึ้นเกิน 50% ตุนแบ็กล็อกในมือรวม 600 ล้านบาท หนุนงบปี 58 เติบโตต่อเนื่อง เดินหน้าขยายฐานลูกค้าต่างประเทศ
(+) CSS สัปดาห์หน้า รู้ผลร่วมทุนญี่ปุ่น โรงไฟฟ้า14MW (ข่าวหุ้น) "CSS" เหินฟ้าเจรจาร่วมทุนโรงไฟฟ้าญี่ปุ่น 14 เมกะวัตต์ มูลค่า 1.4 พันล้านบาท สรุปผลสัปดาห์หน้า การันตีงบไตรมาส 4/57 พุ่ง ย้ำรายได้ปีนี้ 4 พันล้านบาท มั่นใจปี 58 รายได้พุ่ง 20-25%

ประเด็นร้อนที่น่าติดตาม
วันที่ ประเด็นข่าวที่คาดจะเกิดขึ้น ผลกระทบต่อการลงทุน
4 ธ.ค. 57 EA: ECB Meeting ยังไม่รีบประกาศซื้อพันธบัตรรัฐบาลแต่คงท่าทีผ่อนคลาย บวกต่อ sentiment
4 ธ.ค. 57 US: Jobless Claims คาดว่าจะลดลงจากสัปดาห์ก่อนหน้าบวกต่อ Market sentiment
5 ธ.ค. 57 EA: 3Q14 GDP คาดว่าจะขยายตัว 0.8% YoY ลบต่อ Market sentiment
5 ธ.ค. 57 US: Non-farm Payrolls เดือนพฤศจิกายน คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเทียบจากเดือนก่อนหน้าบวกต่อ Market sentiment
5 ธ.ค. 57 US: Unemployment เดือนพฤศจิกายน คาดว่าจะเท่ากับเดือนก่อนหน้าบวกต่อ Market sentiment